Ritorno sul totale delle attività (ROTA)

Che cos'è il ritorno sul totale degli asset?

Il ritorno sul totale delle attività (ROTA) è un rapporto che misura gli utili prima degli interessi e delle tasse (EBIT) di una società rispetto al totale delle attività nette. È definito come il rapporto tra l'utile netto e il totale delle attività medie, o l'importo del reddito finanziario e operativo che una società riceve in un esercizio finanziario rispetto alla media delle attività totali di quella società.

Il rapporto è considerato un indicatore dell'efficacia con cui un'azienda utilizza le proprie risorse per generare guadagni. L'EBIT viene utilizzato al posto dell'utile netto per mantenere la metrica focalizzata sugli utili operativi senza l'influenza di differenze fiscali o finanziarie rispetto a società simili.

Comprensione del ritorno sul totale delle attività

Maggiore è il guadagno di un'azienda in proporzione al suo patrimonio (e maggiore è il coefficiente di questo calcolo), più efficacemente si dice che l'azienda utilizzi i suoi beni. Il ROTA, espresso in percentuale o decimale, fornisce informazioni su quanto denaro viene generato da ogni dollaro investito nell'organizzazione.

Ciò consente all'organizzazione di vedere la relazione tra le proprie risorse e il proprio reddito e può fornire un punto di confronto per determinare se un'organizzazione sta utilizzando le proprie risorse in modo più o meno efficace rispetto a prima. In circostanze in cui l'azienda guadagna un nuovo dollaro per ogni dollaro investito in essa, si dice che il ROTA sia uno, o 100 percento.

La formula per il ritorno sul totale degli asset – ROTA è

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ \end$

Per calcolare il ROTA, dividi l'utile netto per il totale attivo medio in un dato anno o per il periodo di dodici mesi se i dati sono disponibili. Lo stesso rapporto può anche essere rappresentato come il prodotto del margine di profitto e del fatturato totale delle attività.

Come calcolare il ROTA

Per calcolare il ROTA, ottenere l'utile netto dal conto economico di una società, quindi aggiungere gli interessi e/o le tasse pagate durante l'anno. Il risultato numerico risultante è l'EBIT dell'azienda.

Il numero EBIT dovrebbe quindi essere diviso per il patrimonio netto totale della società per mostrare i guadagni che la società ha generato per ogni dollaro di attività sui suoi libri contabili.

Le attività totali includono i conti contrassegno per questo rapporto, il che significa che il fondo svalutazione crediti e l'ammortamento accumulato vengono entrambi sottratti dal saldo totale del bene prima di calcolare il rapporto.

Limitazioni all'utilizzo del ritorno sul totale delle attività (ROTA)

Nel tempo, il valore di un bene può diminuire o aumentare. Nel caso di immobili,. il valore del bene può aumentare. D'altra parte, la maggior parte dei pezzi meccanici di un'azienda, come veicoli o altri macchinari, generalmente si deprezzano nel tempo poiché l'usura influisce sul loro valore.

Poiché la formula ROTA utilizza i valori contabili delle attività del bilancio, potrebbe sottostimare significativamente il valore di mercato effettivo delle immobilizzazioni. Ciò porta a un risultato del rapporto più elevato che mostra un rendimento sul totale delle attività superiore a quello che dovrebbe essere perché il denominatore (totale delle attività) è troppo basso.

Un'altra limitazione è il modo in cui il rapporto funziona con le attività finanziate. Se un debito è stato utilizzato per acquistare un bene, il ROTA potrebbe sembrare favorevole, mentre la società potrebbe effettivamente avere difficoltà a pagare gli interessi passivi.

Gli input del rapporto possono essere regolati per riflettere i valori funzionali delle attività, tenendo conto del tasso di interesse attualmente pagato a un istituto finanziario. Ad esempio, se un'attività è stata acquisita con i fondi di un prestito con un tasso di interesse del 5% e il rendimento dell'attività associata è stato un guadagno del 20%, il ROTA rettificato sarebbe del 15%.

Dal momento che molte nuove società hanno maggiori quantità di debito associato alle loro attività, questi aggiustamenti possono rendere l'attività meno attraente agli occhi degli investitori. Una volta che quei debiti inizieranno a cancellarsi, il ROTA sembrerà migliorare di conseguenza.

Mette in risalto

Esiste una certa preoccupazione sul ROTA che fa affidamento sul valore contabile delle attività totali piuttosto che sul loro valore di mercato, fornendo un rendimento che sembra superiore a quello che dovrebbe essere in realtà.
Il ritorno sul totale delle attività mostra l'efficacia con cui un'azienda utilizza le proprie risorse per generare guadagni.
La metrica ROTA può essere utilizzata per determinare quali società stanno segnalando l'uso più efficiente delle proprie risorse rispetto ai propri guadagni.