Avkastning på totala tillgångar (ROTA)
Vad Àr avkastning pÄ totala tillgÄngar?
Avkastning pÄ totala tillgÄngar (ROTA) Àr ett förhÄllande som mÀter ett företags resultat före rÀntor och skatter (EBIT) i förhÄllande till dess totala nettotillgÄngar. Det definieras som förhÄllandet mellan nettoinkomst och totala genomsnittliga tillgÄngar, eller mÀngden finansiella och operativa inkomster ett företag fÄr under ett rÀkenskapsÄr jÀmfört med genomsnittet av det företagets totala tillgÄngar.
FörhÄllandet anses vara en indikator pÄ hur effektivt ett företag anvÀnder sina tillgÄngar för att generera vinst. EBIT anvÀnds istÀllet för nettovinst för att hÄlla mÄttet fokuserat pÄ rörelseresultat utan pÄverkan av skatte- eller finansieringsskillnader jÀmfört med liknande företag.
FörstÄ avkastning pÄ totala tillgÄngar
Ju större ett företags inkomster i proportion till dess tillgÄngar (och ju högre koefficient frÄn denna berÀkning), desto mer effektivt sÀgs företaget anvÀnda sina tillgÄngar. ROTA, uttryckt i procent eller decimal, ger insikt i hur mycket pengar som genereras frÄn varje dollar som investeras i organisationen.
Detta gör det möjligt för organisationen att se förhÄllandet mellan dess resurser och dess inkomst, och det kan ge en jÀmförelsepunkt för att avgöra om en organisation anvÀnder sina tillgÄngar mer eller mindre effektivt Àn tidigare. Under omstÀndigheter dÀr företaget tjÀnar en ny dollar för varje dollar som investeras i det, sÀgs ROTA vara en, eller 100 procent.
Formeln för avkastning pĂ„ totala tillgĂ„ngar â ROTA Ă€r
För att berÀkna ROTA, dividera nettoinkomsten med den genomsnittliga totala tillgÄngen under ett givet Är, eller för den efterföljande tolvmÄnadersperioden om data finns tillgÀnglig. Samma förhÄllande kan ocksÄ representeras som produkten av vinstmarginal och total tillgÄngsomsÀttning.
Hur man berÀknar ROTA
För att berÀkna ROTA, hÀmta nettoinkomstsiffran frÄn ett företags resultatrÀkning och lÀgg sedan till rÀnta och/eller skatter som betalats under Äret. Det resulterande sifferresultatet Àr företagets EBIT.
EBIT - talet ska sedan delas med företagets totala nettotillgÄngar för att visa den vinst som företaget har genererat för varje dollar av tillgÄngar i sina böcker.
Totala tillgÄngar inkluderar kontrakonton för detta förhÄllande, vilket innebÀr att hÀnsyn till osÀkra konton och ackumulerade avskrivningar bÄda subtraheras frÄn den totala tillgÄngsbalansen innan förhÄllandet berÀknas.
BegrÀnsningar för att anvÀnda avkastning pÄ totala tillgÄngar (ROTA)
Med tiden kan vÀrdet pÄ en tillgÄng minska eller öka. NÀr det gÀller fastigheter kan vÀrdet pÄ tillgÄngen stiga. à andra sidan sjunker de flesta mekaniska delar av ett företag, sÄsom fordon eller andra maskiner, i allmÀnhet över tiden eftersom slitage pÄverkar deras vÀrde.
Eftersom ROTA-formeln anvÀnder de bokförda vÀrdena pÄ tillgÄngar frÄn balansrÀkningen, kan den vara avsevÀrt underskattning av anlÀggningstillgÄngarnas faktiska marknadsvÀrde. Detta leder till ett högre kvotresultat som visar en avkastning pÄ totala tillgÄngar som Àr högre Àn den borde vara eftersom nÀmnaren (totala tillgÄngarna) Àr för lÄg.
En annan begrÀnsning Àr hur förhÄllandet fungerar med finansierade tillgÄngar. Om en skuld anvÀndes för att köpa en tillgÄng kan ROTA se gynnsam ut, medan företaget faktiskt kan ha problem med att betala sina rÀntekostnader.
FörhÄllandets indata kan justeras för att Äterspegla tillgÄngarnas funktionella vÀrden samtidigt som man tar hÀnsyn till den rÀnta som för nÀrvarande betalas till en finansiell institution. Till exempel, om en tillgÄng förvÀrvades med medel frÄn ett lÄn med en rÀnta pÄ 5 % och avkastningen pÄ den tillhörande tillgÄngen var en vinst pÄ 20 %, skulle den justerade ROTA vara 15 %.
Eftersom mÄnga nyare företag har högre skuldbelopp förknippade med sina tillgÄngar, kan dessa justeringar göra att verksamheten ser mindre attraktiv ut i investerarnas ögon. NÀr dessa skulder börjar försvinna, kommer ROTA att tyckas förbÀttras i enlighet med detta.
##Höjdpunkter
â Det finns en viss oro för att ROTA förlitar sig pĂ„ det bokförda vĂ€rdet av totala tillgĂ„ngar snarare Ă€n deras marknadsvĂ€rde, vilket ger en avkastning som ser högre ut Ă€n den borde vara i verkligheten.
â Avkastningen pĂ„ totala tillgĂ„ngar visar hur effektivt ett företag anvĂ€nder sina tillgĂ„ngar för att generera resultat.
- ROTA-mÄttet kan anvÀndas för att avgöra vilka företag som rapporterar den mest effektiva anvÀndningen av sina tillgÄngar jÀmfört med deras intÀkter.
