Pulangan Jumlah Aset (ROTA)

Apakah Pulangan untuk Jumlah Aset?

Pulangan atas jumlah aset (ROTA) ialah nisbah yang mengukur pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT) berbanding jumlah aset bersihnya. Ia ditakrifkan sebagai nisbah antara pendapatan bersih dan jumlah purata aset, atau jumlah pendapatan kewangan dan operasi yang diterima oleh syarikat dalam tahun kewangan berbanding purata jumlah aset syarikat tersebut.

Nisbah tersebut dianggap sebagai penunjuk tentang keberkesanan syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. EBIT digunakan dan bukannya keuntungan bersih untuk memastikan metrik tertumpu pada pendapatan operasi tanpa pengaruh perbezaan cukai atau pembiayaan jika dibandingkan dengan syarikat yang serupa.

Memahami Pulangan Atas Jumlah Aset

Lebih besar pendapatan syarikat mengikut nisbah asetnya (dan lebih besar pekali daripada pengiraan ini), lebih berkesan syarikat itu dikatakan menggunakan asetnya. ROTA, dinyatakan sebagai peratusan atau perpuluhan, memberikan gambaran tentang jumlah wang yang dijana daripada setiap dolar yang dilaburkan ke dalam organisasi.

Ini membolehkan organisasi melihat hubungan antara sumbernya dan pendapatannya, dan ia boleh memberikan titik perbandingan untuk menentukan sama ada organisasi menggunakan asetnya dengan lebih atau kurang berkesan berbanding sebelum ini. Dalam keadaan di mana syarikat memperoleh dolar baharu untuk setiap dolar yang dilaburkan di dalamnya, ROTA dikatakan satu, atau 100 peratus.

Formula untuk Pulangan Jumlah Aset – ROTA Adalah

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ \end$

Untuk mengira ROTA, bahagikan pendapatan bersih dengan purata jumlah aset dalam tahun tertentu, atau untuk tempoh dua belas bulan tertinggal jika data tersedia. Nisbah yang sama juga boleh diwakili sebagai produk margin keuntungan dan jumlah pusing ganti aset.

Cara Mengira ROTA

Untuk mengira ROTA, dapatkan angka pendapatan bersih daripada penyata pendapatan syarikat, dan kemudian tambah kembali faedah dan/atau cukai yang telah dibayar pada tahun tersebut. Keputusan nombor yang terhasil ialah EBIT syarikat.

Nombor EBIT kemudiannya hendaklah dibahagikan dengan jumlah aset bersih syarikat untuk menunjukkan pendapatan yang telah dijana oleh syarikat untuk setiap dolar aset pada bukunya.

Jumlah aset termasuk akaun kontra untuk nisbah ini, bermakna peruntukan untuk akaun ragu dan susut nilai terkumpul kedua-duanya ditolak daripada jumlah baki aset sebelum mengira nisbah.

Had Penggunaan Pulangan Atas Jumlah Aset (ROTA)

Dari masa ke masa, nilai aset mungkin berkurangan atau meningkat. Dalam kes hartanah,. nilai aset mungkin meningkat. Sebaliknya, kebanyakan bahagian mekanikal perniagaan, seperti kenderaan atau jentera lain, biasanya susut nilai dari semasa ke semasa kerana haus dan lusuh menjejaskan nilainya.

Oleh kerana formula ROTA menggunakan nilai buku aset daripada kunci kira-kira, ia mungkin mengecilkan nilai pasaran sebenar aset tetap dengan ketara. Ini membawa kepada hasil nisbah yang lebih tinggi yang menunjukkan pulangan ke atas jumlah aset yang lebih tinggi daripada yang sepatutnya kerana penyebut (jumlah aset) terlalu rendah.

Had lain ialah cara nisbah berfungsi dengan aset yang dibiayai. Jika hutang digunakan untuk membeli aset, ROTA mungkin kelihatan menguntungkan, sementara syarikat mungkin sebenarnya menghadapi masalah membuat pembayaran perbelanjaan faedahnya.

Input nisbah boleh diselaraskan untuk mencerminkan nilai fungsi aset sambil mengambil kira kadar faedah yang sedang dibayar kepada institusi kewangan. Sebagai contoh, jika aset diperoleh dengan dana daripada pinjaman dengan kadar faedah 5% dan pulangan ke atas aset berkaitan ialah keuntungan sebanyak 20%, maka ROTA yang diselaraskan ialah 15%.

Memandangkan banyak syarikat baharu mempunyai jumlah hutang yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan aset mereka, pelarasan ini mungkin menjadikan perniagaan kelihatan kurang menarik di mata pelabur. Sebaik sahaja hutang tersebut mula dijelaskan, ROTA akan kelihatan bertambah baik dengan sewajarnya.

Sorotan

Terdapat beberapa kebimbangan mengenai ROTA bergantung pada nilai buku jumlah aset dan bukannya nilai pasarannya, memberikan pulangan yang kelihatan lebih tinggi daripada yang sepatutnya dalam realiti.
Pulangan ke atas jumlah aset menunjukkan keberkesanan syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan.
Metrik ROTA boleh digunakan untuk menentukan syarikat mana yang melaporkan penggunaan aset mereka yang paling cekap berbanding dengan pendapatan mereka.