Kontant udbytte
Hvad er et kontant udbytte?
Et kontantudbytte er udlodningen af midler eller penge udbetalt til aktionærer generelt som en del af selskabets nuværende indtjening eller akkumulerede overskud.
Kontant udbytte udbetales direkte i penge, i modsætning til at blive udbetalt som aktieudbytte eller anden form for værdi. De fleste mæglere tilbyder et valg om at geninvestere eller acceptere kontant udbytte.
Hvordan et kontant udbytte fungerer
Kontantudbytte er en almindelig måde for virksomheder at returnere kapital til deres aktionærer i form af periodiske kontantbetalinger - typisk kvartalsvis - men nogle aktier kan betale disse bonusser på månedlig, årlig eller halvårlig basis.
Mens mange firmaer udbetaler regelmæssigt udbytte, er der særlige kontantudbytter, der uddeles til aktionærerne efter visse ikke-tilbagevendende begivenheder, såsom juridiske forlig eller lån af penge til store, engangsudlodninger i kontanter. Hvert selskab fastlægger sin udbyttepolitik og vurderer periodisk, om en udbyttenedsættelse eller en forhøjelse er berettiget. Kontant udbytte udbetales pr. aktie.
Tidspunktet for kontantudbytte
En virksomheds bestyrelse annoncerer et kontant udbytte på en deklarationsdato, hvilket indebærer udbetaling af et vist beløb pr. Efter denne meddelelse etableres registreringsdatoen, som er den dato, hvor et firma fastlægger sine aktionærer, der er berettiget til at modtage betalingen.
Derudover fastsætter børser eller andre relevante værdipapirorganisationer en ex-dividend dato, som typisk er to hverdage før registreringsdatoen. En investor, der har købt almindelige aktier inden ex-udbyttedatoen, har ret til det annoncerede kontante udbytte.
Investorer skal indberette udbytteindtjening, og de er skattepligtige som indkomst for modtagerne - IRS Form 1099-DIV vil vise det samlede beløb for indberetningspligtig udbytteindtjening.
Hvilke virksomheder betaler udbytte?
Virksomheder, der udbetaler udbytte, nyder typisk af stabile pengestrømme, og deres forretninger er almindeligvis uden for vækststadiet. Denne forretningsvækstcyklus forklarer delvist, hvorfor vækstvirksomheder ikke betaler udbytte – de har brug for disse midler til at udvide deres aktiviteter, bygge fabrikker og øge deres personale.
Visse udbyttebetalende virksomheder kan gå så langt som at etablere mål for udbytteudbetaling, som er baseret på genereret overskud i et givet år. For eksempel udbetaler banker typisk en vis procentdel af deres overskud i form af kontant udbytte. Hvis overskuddet falder, kan udbyttepolitikken ændres eller udskydes til bedre tider.
Kontant udbytte er en almindelig måde for virksomheder at returnere kapital til aktionærerne.
Regnskab for kontantudbytte
Når et selskab erklærer et udbytte, debiterer det sin tilbageholdte indtjening og krediterer en passivkonto kaldet udbytte. På betalingsdatoen tilbagefører virksomheden udbyttet, der skal betales, med en debetpostering og krediterer sin kassekonto for den respektive pengestrøm.
Kontant udbytte påvirker ikke en virksomheds resultatopgørelse. De skrumper dog en virksomheds egenkapital og likviditet med det samme beløb. Virksomheder skal rapportere ethvert kontantudbytte som betalinger i afsnittet om finansieringsaktivitet i deres pengestrømsopgørelse.
Den nemmeste måde at sammenligne kontantudbytte på tværs af virksomheder er at se på de efterfølgende 12-måneders (TTM) udbytteudbytter, som beregnes som en virksomheds udbytte pr. aktie for den seneste 12-måneders periode divideret med dens aktuelle aktiekurs. Denne beregning standardiserer målingen af kontant udbytte vedrørende prisen på en fælles aktie.
Eksempel på kontantudbytte
Nike er et ret modent firma, der betaler kvartalsvis kontantudbytte. I februar 2022 annoncerede sportstøjsmærket et kvartalsvis kontantudbytte på 0,305 USD pr. aktie, der skulle betales 1. april 2022. For regnskabsåret 2021 oplevede virksomheden en år-til-år (YOY) øget omsætning på 19,3 %. I mellemtiden steg indtjeningen per aktie (EPS) 123%.
Højdepunkter
Kontant udbytte udbetales ofte regelmæssigt, såsom månedligt eller kvartalsvis, men er nogle gange engangsudbetalinger, såsom efter en forlig.
Et kontantudbytte er en betaling foretaget af et selskab til dets aktionærer i form af periodiske udlodninger af kontanter (i modsætning til i aktier eller enhver anden form)
De fleste mæglere tilbyder et valg om at acceptere eller geninvestere kontant udbytte.
Udbyttebetalende virksomheder er typisk etablerede, med stabilt cash flow, og ud over vækststadiet.
Udbytte geninvesteringsplaner (DRIP'er) er i stigende grad almindelige blandt virksomheder og mæglere.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er et særligt udbytte?
Et særligt udbytte udbetales til aktionærerne uden for den almindelige udbytteplan. Det kan skyldes en uventet indtjening, spin-off eller anden virksomhedshandling, der ses som en engangshandling. Generelt er særlige udbytter sjældne, men større end almindelige udbytter.
Hvad er et aktieudbytte?
Mindre almindeligt end kontant udbytte betaler aktieudbytte i stedet aktionærerne med yderligere aktier.
Hvad er udbyttearistokrater?
En udbyttearistokrat er en aktie, der øger sit udbytte i mindst 25 år i træk. Eksempler omfatter blandt andre AT&T, ExxonMobil, Caterpillar, 3M og IBM.
