Udbytte aristokrat

Hvad er en udbyttearistokrat?

En udbyttearistokrat er en virksomhed i S&P 500-indekset,. der ikke kun konsekvent udbetaler udbytte til aktionærerne, men årligt øger størrelsen af sin udbetaling.

En virksomhed vil blive betragtet som en udbyttearistokrat, hvis den hæver sit udbytte konsekvent i mindst de seneste 25 år. Nogle tilhængere af udbyttearistokrater rangerer dem efter yderligere faktorer som virksomhedens størrelse og likviditet, for eksempel at have en markedsværdi på over 3 milliarder dollars.

Forstå udbyttearistokraten

Virksomheder, der er i stand til at fastholde et højt udbytte, er relativt sjældne, og deres forretninger er normalt meget stabile. De har tendens til at have produkter, der er recessionssikre, hvilket giver dem mulighed for at blive ved med at tage overskud og betale udbytte, selv mens andre virksomheder kæmper.

Der er normalt færre end 100 udbyttearistokrater på et givet tidspunkt. I 2021 var kun 65 udbyttearistokrater opført blandt Standard & Poor's 500. De kan findes i mange sektorer, herunder sundhedspleje, detailhandel, olie og gas og byggeri.

Startup-virksomheder og high flyers inden for teknologi giver sjældent udbytte overhovedet. Deres ledelsesteams foretrækker at geninvestere enhver indtjening tilbage i driften for at hjælpe med at opretholde højere end gennemsnittet vækst. Nogle spæde virksomheder kører endda med et nettotab og har ikke penge til rådighed til at udbetale udbytte.

Store, etablerede virksomheder med forudsigelige overskud er generelt bedre udbyttebetalere. Mange nyder ikke regelmæssig, robust vækst eller en konstant stigende aktiekurs. Disse virksomheder har en tendens til at udstede regelmæssigt udbytte som en alternativ måde at belønne deres aktionærer på.

Eksempler på udbyttearistokrater

Analytikere har mange måder at vurdere udbyttearistokrater som investeringer. De omfatter væksten i virksomheders aktiekurser over tid, deres modstandsdygtighed over for en nedgang på aktiemarkedet og deres forventninger til fremtidig velstand. Det betyder, at der er et konstant skiftende hierarki blandt udbyttearistokrater.

Forbes valgte sine bedste udbyttearistokrater for 2021 baseret på dets forventninger til selskabernes samlede fremtidige afkast. Bemærk, at disse valg - især Exxon Mobil - blev truffet før kollapset i oliepriserne i 2021, som blev udløst af spredningen af den nye coronavirus. 65 aktier opfylder de kriterier, der kræves for at være udbyttearistokrat i 2021. Nogle eksempler omfatter:

• AT&T (T)

• Exxon Mobil (XOM)

• Walgreens Boots Alliance (WBA)

• AbbVie (ABBV)

• IBM (IBM)

• 3M (MMM)

• Caterpillar (CAT)

To måder at spore disse aktiers præstation på inkluderer S&P Dividend Aristocrats-indekset og S&P High-Yield Dividend Aristocrats-indekset.

Fordele og ulemper ved udbyttearistokrater

En virksomhed, der udbetaler et stadigt stigende udbytte, er ideel for investorer, der søger stabil indkomst, og at være sådan en virksomhed er et positivt signal om, at virksomheden er på sund økonomisk fod. Husk dog, at et udbytte er en del af et firmas overskud, som det udbetaler til dets ejere (aktionærer) i form af kontanter - alle penge, der udbetales i udbytte, geninvesteres ikke i virksomheden.

Hvis en virksomhed betaler aktionærerne for høj en procentdel af overskuddet,. kan det være et tegn på, at ledelsen foretrækker ikke at geninvestere i virksomheden, da der mangler vækstmuligheder. Derfor kan en udbyttearistokrat sløse med vækstmuligheder eller ikke have sådanne muligheder for at omdirigere overskud.

Desuden kan virksomhedsledelsen bruge udbytte til at berolige frustrerede investorer, når aktien ikke stiger. Når det er sagt, hvis en udbyttearistokrat er i stand til at øge udbetalingen, den giver til aktionærerne på regelmæssig basis, indebærer det en vis organisk vækst for at finansiere disse betalinger.

TTT

Dividend Aristokrater vs. Dividend Kings

I lighed med udbyttearistokraterne er "udbyttekonger" virksomheder, der er kendt for at udbetale udbytte konsekvent over tid. Mens en udbyttearistokrat skal være medlem af S&P 500 og have en stigende udbytteudbetaling over 25 år eller mere, skal et firma for at kvalificere sig som udbyttekonge kun møde én hindring: at betale et stigende udbytte konsekvent i mindst 50 år.

Nogle udbyttekonger vil også være udbyttearistokrater, og ikke alle aristokrater vil være udbyttekonger (for eksempel har de ikke eksisteret i 50 år eller er ikke med i S&P 500). Det er mindre almindeligt, at virksomheder konsekvent øger deres udbytte i over et halvt århundrede, så antallet af udbyttekonger har en tendens til at være færre end deres aristokratfætre.

54+ år

Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) har øget sit årlige kontantudbytte i 54 på hinanden følgende år og har udbetalt løbende kvartalsvise udbytter i endnu længere tid.

Identifikation af andre kvalitetsudbyttebetalere

Generelt har virksomheder udbyttepolitikker, der falder i tre kategorier: En stabil udbyttepolitik, en konstant udbyttepolitik eller en restudbyttepolitik.

• Hvis en virksomhed har en stabil udbyttepolitik, kan aktionæren forvente stabile og forudsigelige udbytteudbetalinger hvert år, uanset udsving i virksomhedens indtjening.

• Hvis det har en konstant udbyttepolitik, betaler virksomheden en procentdel af sit overskud til aktionærerne hvert år, så investorerne oplever den fulde volatilitet i virksomhedens indtjening.

• Hvis det har en restudbyttepolitik, udbetaler virksomheden i udbytte de penge, der er tilbage, efter at den har taget hånd om sine anlægsudgifter og driftskapital.

Ofte stillede spørgsmål om udbyttearistokrat

Hvordan kan du opbygge en udbyttearistokratportefølje?

Alle virksomheder, der er udbyttearistokrater, er medlemmer af S&P 500, og så man kan identificere disse aktier og konstruere en udbyttefokuseret portefølje. I 2021 var der 65 sådanne aktier, som kan findes ved at søge på internettet, da flere finansielle websteder opretholder opdaterede lister over udbyttearistokraterne, som dem, der tilbydes af Dogs of the Dow eller Sure Dividend.

Hvor meget af en portefølje skal du dedikere til udbyttearistokrater?

Vægten tillagt udbytteaktier vil afhænge af flere faktorer, herunder din risikotolerance, tidshorisont, behov for nuværende indkomst og skattesituation. Fordi udbyttearistokrater har tendens til at være store, modne virksomheder med færre vækstudsigter, kan de være mindre volatile, men også have lavere forventede afkast. Pensionerede personer kan især drage fordel af den relativt lavere risiko og ekstra indkomst, som disse aktier giver.

Overgår udbyttearistokrater markedet?

Dette vil afhænge af den undersøgte periode. Fra 2021 har Dividend Aristocrats-indekset præsteret næsten identisk med det bredere marked i løbet af det sidste årti, med et samlet årligt afkast på 14,3 % for udbyttearistokraterne mod 14,2 % for S&P 500-indekset. Men på et risikojusteret grundlag har udbyttearistokraterne udvist noget lavere volatilitet end det bredere marked.

Er det godt at investere i udbyttearistokrater under en recession?

Da disse virksomheder er modne og har klaret økonomiske nedture før, hvilket ikke mindre øger udbyttet under lavkonjunkturer, kan det give mening at søge disse aktier som sikre havn, mens vækstaktier fyker.

Højdepunkter

• Udbyttearistokrater ligner udbyttekonger, som er virksomheder, der øger udbyttet årligt i mere end 50 år.

• Et selskab er en udbyttearistokrat, hvis det øger det udbytte, det udbetaler til aktionærerne i mindst 25 år i træk.

• En udbyttearistokrat skal også være medlem af S&P 500, og nogle investorer kan tilføje yderligere screeningskriterier.

• Mange er stort set recessionssikre, nyder godt af stabile overskud og voksende udbytte i gode og dårlige tider.

• De har en tendens til at være store, etablerede virksomheder, der ikke længere nyder godt af overladet vækst.