Fællesskabsinvestering

Hvad er samfundsinvestering?

Inden for finans refererer udtrykket "fællesskabsinvestering" til institutioner og investeringsprodukter, der har til formål at støtte økonomisk dårligt stillede samfund.

I USA, for eksempel, er der flere typer af Community Development Financial Institutions (CDFI'er),. såsom samfundsudviklingsbanker (CDB'er) og samfundsudviklingskreditforeninger (CDCU'er). Disse institutioner giver kapital til undertjente samfund gennem personlig kredit, finansiering af ejendomsudvikling, erhvervslån og andre finansielle produkter.

Sådan fungerer fællesskabsinvesteringer

I dag er fællesskabsinvesteringer en del af en større trend i investorfællesskabet. I stigende grad er både private og institutionelle investorer kommet til at se sociale og miljømæssige påvirkninger som en central overvejelse i deres investeringsbeslutningsproces.

Inden for rammerne af FN-baserede PRI har over 3.500 deltagende finansielle institutioner for eksempel forpligtet sig til at styre deres porteføljer mod investeringer med høje miljømæssige, sociale og styringsfaktorer (ESG). Fra marts 2020 har disse institutioner samlet set repræsenterer aktiver under forvaltning (AUM) på over $103,4 billioner .

Men selvom samfundsinvesteringer er en del af dette globale skift mod ansvarlig investeringspraksis, har det også en specifik betydning i USA. I 1994 vedtog den amerikanske kongres Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act, hvilket gav anledning til Community Development Financial Institutions Fund (CDFI Fund). Gennem denne nye institution kunne finansielle servicevirksomheder ansøge om skattefradrag og andre incitamenter i for at hjælpe med at finansiere investeringer i økonomisk ugunstigt stillede samfund i hele USA.

Eksempel på fællesskabsinvestering i den virkelige verden

I juli 2020 var der næsten 1.030 finansielle institutioner, der leverede forskellige tjenester til undertjente samfund, som modtog certificering fra CDFI-fonden. Heraf bestod omkring halvdelen af lånefonde, som er institutioner, der samler kapital fra investorer for at låne penge ud til iværksættere i relativt fattige samfund; mens omkring 40 % bestod af CDFI-tilknyttede banker og kreditforeninger, som bruger indskyderes midler til at støtte de samfund, hvor de bor. I alt blev der investeret omkring 141,2 milliarder dollars i CDFI-certificerede institutioner fra 2019.

I stigende grad er der også nogle faste indkomst- og alternative investeringsinstrumenter, der specialiserer sig i samfundsinvesteringer. F.eks. er Fællesskabets investeringsnotat – der tilbydes af det non-profit finansielle firma Calvert Impact Capital – et værdipapir med fast indkomst, der allokerer kapital til forskellige lokale investeringsinitiativer. Siden starten i 1995 var omkring 2 milliarder dollars blevet fordelt gennem disse sedler i december 2020.

Højdepunkter

• Det opnås typisk gennem forskellige finansielle formidlere og investeringsprodukter.

• Praksisen er blevet mere og mere populær over hele verden, delvist drevet af koordinerende institutioner såsom FN's principper for ansvarlige investeringer (PRI).

• Fællesskabsinvesteringer er praksis med at allokere kapital til samfund med lav indkomst.