Udgangsgebyr
Hvad er et udgangsgebyr?
Der kan blive opkrævet et exitgebyr af investorer, når de indløser (sælger) aktier i en investeringsforening. Udgangsgebyrer er mest almindelige i åbne investeringsforeninger. En åben fond er et investeringsmiddel, der bruger puljede aktiver, som giver mulighed for løbende nye bidrag og tilbagetrækninger fra investorer i puljen.
Når en investor forlader en sådan fond, kan det være nødvendigt at betale et indløsningsgebyr sammen med eventuelle backend-salgsbelastninger forbundet med deres aktieklasse.
Forstå udgangsgebyrer
Udgangsgebyrer kan være forbundet med et transaktionssalgsgebyr eller en indløsningsudgift. Udtrædelsesgebyrer for investeringsforeninger fastsættes af fondsselskabet. Nogle fonde vil være struktureret med back-end salgsbelastninger, der giver provisionsgebyrer til mellemmægleren.
Fondsselskaber strukturerer også aktieklasser til at kræve et indløsningsgebyr, som er et gebyr, der krediteres andelsklassernes udgifter.
Back-end salgsbelastninger
Back-end salgsbelastninger betales til mellemmænd og struktureres som en del af en aktieklasses salgsprovisionsplan. Disse gebyrer kan være et statisk procentgebyr, eller de kan blive udskudt. Statiske back-end-salgsbelastninger er i kraft i varigheden af en beholdning og debiteres som en procentdel af de handlede aktiver. Statiske back-end-salgsbelastninger er typisk lavere end front-end-gebyrer, i gennemsnit cirka 1 %
Betingede udskudte back-end-gebyrer falder i løbet af investeringens levetid. De kan endda udløbe efter en bestemt tidsperiode, i hvilket tilfælde en aktieklasse kan være berettiget til omklassificering.
Indløsningsgebyrer
Indløsningsgebyrer adskiller sig fra back-end salgsbelastninger, da de er forbundet med fondens årlige driftsudgifter. Selskaber i investeringsforeninger integrerer indløsningsgebyrer i deres gebyrplaner for at afbøde den kortsigtede handel med aktier i investeringsforeninger.
Indløsningsgebyrer er typisk kun gældende i en bestemt periode, som kan variere fra tre måneder til cirka et år. Hvis en investor vælger at indløse aktier i den angivne periode, hjælper gebyret med at udligne transaktionsomkostningerne forbundet med indløsningen og hjælper også med at beskytte andre investorer mod højere omkostninger pr.
Offentliggørelse af udgangsgebyrer
Back-end salgsbelastninger og indløsningsgebyrer er typisk udtrykt og opkrævet som en procentdel af aktiverne. En åben investeringsforening er forpligtet til at offentliggøre sin salgsbelastningsplan samt sin driftsgebyrplan og eventuelle indløsningsgebyrer i sit prospekt.
Udtrædelsesgebyrer kan også opkræves af andre typer fonde, herunder hedgefonde,. livrenter og kommanditselskaber. Disse fonde vil give gebyroplysninger i forskellige former. Derfor er det vigtigt, at investorer forstår de gebyrer, der er forbundet med at investere i og indløse deres investeringer.
Højdepunkter
Disse gebyrer findes oftest blandt åbne investeringsforeninger.
Investorer kan blive nødt til at betale både et indløsningsgebyr samt back-end salgsbelastninger forbundet med deres aktieklasse.
Et exitgebyr betales af en investor, når de sælger aktierne i en investeringsforening, som de ejer.
Investeringsfondsselskabet beslutter udtrædelsesgebyret og strukturerer aktieklasser for at pålægge et indløsningsgebyr - et gebyr, der krediteres de pågældende aktieklassers omkostninger.
