Utgangsgebyr
Hva er et utgangsgebyr?
En utgangsavgift kan belastes investorer når de løser inn (selger) andeler i et investeringsfond. Avslutningsgebyrer er de vanligste i åpne verdipapirfond. Et åpent fond er et investeringsmiddel som bruker sammenslåtte eiendeler, som gir mulighet for løpende nye bidrag og uttak fra investorer i poolen.
Når en investor går ut av et slikt fond, kan det hende at de må betale et innløsningsgebyr sammen med eventuelle backend-salgsbelastninger knyttet til deres andelsklasse.
Forstå utgangsgebyrer
Avslutningsgebyrer kan være knyttet til et transaksjonssalgsgebyr eller en innløsningskostnad. Avslutningsgebyrer for verdipapirfond fastsettes av fondsselskapet. Noen fond vil være strukturert med back-end salgsbelastninger som gir provisjonsgebyrer for mellommegleren.
Fondsselskaper strukturerer også andelsklasser for å kreve et innløsningsgebyr, som er et gebyr som krediteres andelsklassenes utgifter.
Salgsbelastning på baksiden
Back-end salgsbelastninger betales til mellommenn og struktureres som en del av en aksjeklasses salgsprovisjonsplan. Disse kostnadene kan være en statisk prosentavgift, eller de kan bli utsatt. Statiske back-end-salgsbelastninger er i kraft for varigheten av en beholdning og belastes som en prosent av transaksjoner. Statiske back-end-salgsbelastninger er vanligvis lavere enn front-end-avgifter, i gjennomsnitt omtrent 1 %
Betingede utsatte back-end-gebyrer reduseres over investeringens levetid. De kan til og med utløpe etter en spesifisert tidsperiode, i så fall kan en andelsklasse være kvalifisert for omklassifisering.
Innløsningsgebyrer
Innløsningsgebyrer skiller seg fra back-end salgsbelastninger siden de er knyttet til fondets årlige driftskostnader. Verdipapirfondsselskaper integrerer innløsningsgebyrer i gebyrplanene for å redusere kortsiktig handel med aksjefondsandeler.
Innløsningsgebyrer er vanligvis bare i kraft for en spesifisert tidsperiode, som kan variere fra tre måneder til omtrent ett år. Hvis en investor velger å løse inn aksjer i løpet av den angitte tidsperioden, hjelper gebyret til å kompensere for transaksjonsutgiftene knyttet til innløsningen og bidrar også til å beskytte andre investorer mot høyere utgifter per aksje totalt sett.
Offentliggjøring av utgangsgebyrer
Salgsbelastninger og innløsningsgebyrer i backend er vanligvis uttrykt og belastet som en prosentandel av eiendeler. Et åpent aksjefond er pålagt å opplyse om salgsbelastningsplanen, samt driftsgebyrplanen og eventuelle innløsningsgebyrer i prospektet.
Avslutningsgebyrer kan også belastes av andre typer fond, inkludert hedgefond,. livrenter og kommandittandeler. Disse midlene vil gi avgiftsopplysninger i ulike former. Derfor er det viktig at investorer forstår gebyrene som er involvert i å investere i og innløse investeringene deres.
##Høydepunkter
– Disse avgiftene finnes oftest blant åpne verdipapirfond.
- Investorer kan måtte betale både et innløsningsgebyr så vel som back-end salgsbelastninger knyttet til deres andelsklasse.
– Et uttaksgebyr betales av en investor når de selger aksjene i et aksjefond som de eier.
- Aksjefondsselskapet bestemmer uttaksgebyret og strukturerer aksjeklassene for å kreve et innløsningsgebyr – et gebyr som krediteres den andelsklassens kostnader.
