Finansiel økonomi
Hvad er finansiel økonomi?
Finansiel økonomi er en gren af økonomien, der analyserer brugen og fordelingen af ressourcer på markeder. Finansielle beslutninger skal ofte tage højde for fremtidige begivenheder, uanset om de er relateret til individuelle aktier, porteføljer eller markedet som helhed.
Sådan fungerer finansiel økonomi
At træffe økonomiske beslutninger er ikke altid en ligetil proces. Tid, risiko (usikkerhed), alternativomkostninger og information kan skabe incitamenter eller disincitamenter. Finansiel økonomi anvender økonomisk teori til at evaluere, hvordan visse ting påvirker beslutningstagningen, og giver investorerne instrumenterne til at foretage de rigtige opkald.
Finansiel økonomi involverer normalt skabelsen af sofistikerede modeller til at teste de variabler, der påvirker en bestemt beslutning. Disse modeller antager ofte, at enkeltpersoner eller institutioner, der træffer beslutninger, handler rationelt, selvom dette ikke nødvendigvis er tilfældet. Parternes irrationelle adfærd skal tages i betragtning i finansiel økonomi som en potentiel risikofaktor.
Denne gren af økonomi bygger i høj grad på mikroøkonomi og grundlæggende regnskabskoncepter. Det er en kvantitativ disciplin, der bruger økonometri såvel som andre matematiske værktøjer.
Finansiel økonomi kræver kendskab til grundlæggende sandsynlighed og statistik, da disse er standardværktøjerne, der bruges til at måle og vurdere risiko.
Finansiel økonomi studerer dagsværdi, risiko og afkast samt finansiering af værdipapirer og aktiver. Der tages også højde for talrige monetære faktorer, herunder renter og inflation.
Finansiel økonomi vs. traditionel økonomi
Traditionel økonomi fokuserer på børser, hvor penge er en - men kun en - af de varer, der handles. I modsætning hertil koncentrerer finansiel økonomi sig om børser, hvor penge af den ene eller anden type sandsynligvis vil optræde på begge sider af en handel.
Finansøkonomen kan adskilles fra traditionelle økonomer ved deres fokus på monetære aktiviteter, hvor tid, usikkerhed, muligheder og information spiller en rolle.
Finansielle økonomiske metoder
Der er mange vinkler på begrebet finansiel økonomi. To af de mest fremtrædende er:
Rabat
Beslutningstagning over tid anerkender det faktum, at værdien af $1 om 10 år er mindre end værdien af $1 nu. Derfor skal $1 efter 10 år diskonteres for at tage højde for risiko, inflation og det simple faktum, at det er i fremtiden. Manglende rabat kan føre til problemer, såsom underfinansierede pensionsordninger.
Risikostyring og diversificering
Annoncer for aktiemarkedsbaserede finansielle produkter skal minde potentielle købere om, at værdien af investeringer kan falde såvel som stige.
Finansielle institutioner leder altid efter måder at forsikre eller afdække denne risiko på. Det er nogle gange muligt at besidde to meget risikable aktiver, men for at den samlede risiko er lav: Hvis aktie A kun klarer sig dårligt, når aktie B klarer sig godt (og omvendt), så udfører de to aktier en perfekt hedge.
En vigtig del af finansiering er at beregne den samlede risiko for en portefølje af risikable aktiver, da den samlede risiko kan være mindre end risikoen for de enkelte komponenter.
Højdepunkter
Finansiel økonomi analyserer brug og fordeling af ressourcer på markeder.
Finansiel økonomi involverer ofte skabelsen af sofistikerede modeller til at teste de variabler, der påvirker en bestemt beslutning.
Den anvender økonomisk teori til at evaluere, hvordan tid, risiko, alternativomkostninger og information kan skabe incitamenter eller disincitamenter for en bestemt beslutning.
