inflation

Inflation er, når dollars i din tegnebog mister deres købekraft - enten fordi pengemængden er steget dramatisk, eller fordi priserne er steget.

Det er et økonomisk fænomen, der har et grimt ry blandt både politikere, investorer og forbrugere. Det er mere nu end nogensinde før, hvor priserne stiger på næsten alt, hvad amerikanere køber - fra benzin og køretøjer til møbler og mad, ifølge data fra Department of Labor.

Den gennemsnitlige amerikanske husholdning brugte omkring 3.500 USD mere på at købe de samme varer og tjenester, end den købte i 2020 og 2019 på grund af inflation, ifølge en analyse fra Penn Wharton Budget Model.

Nøglestatistikker:

Forbrugerpriserne steg 7,9 procent fra et år siden, det hurtigste tempo siden januar 1982 målt ved forbrugerprisindekset (CPI).
På månedsbasis steg priserne 0,8 procent mellem januar 2022 og februar 2022.
Energi: Energipriserne i februar steg 25,6 procent fra for et år siden, den kategori med de største prisstigninger. Gaspriserne steg med 38 procent i løbet af de seneste 12 måneder, mens forsyningspriserne steg 23,8 procent, og elektriciteten steg med 9 procent.
Transport: Transportpriserne steg 23,9 procent mellem februar 2021 og februar 2022, hvor brugte køretøjer steg 41,2 procent fra et år siden, og priserne for nye køretøjer steg med 12,4 procent.
Mad: Udgifterne til at sætte mad på bordet derhjemme steg i februar med 8,6 procent fra for et år siden, mens prisen for at spise et måltid ude på en restaurant sprang 7,5 procent, den største stigning nogensinde. Blandt de dagligvarer, der blev dyrest, var svinekød (14 procent), fjerkræ (12,5 procent) og æg (11,4 procent).

Indholdsfortegnelse:

Hvad er inflation?
Hvordan inflation måles
Hvad forårsager inflation?
Hvad sker der med inflationen?
Konsekvenser af inflation

Hvor meget inflation er for meget inflation?

5 måder at beskytte dine penge mod inflation

Hvad er inflation?

Inflation opstår, når prisen på varer og tjenesteydelser i økonomien stiger over en længere periode. Alligevel kan det blive ret vanskeligt at skelne faktisk inflation fra blot et prisspring - fordi begge er forskellige.

Inflation sker ikke fra den ene dag til den anden, og det sker heller ikke, når prisen på en bestemt vare eller tjeneste stiger. Sig, at du går til købmanden og køber et dusin æg for $2. Så, den næste uge, er det samme produkt nu $4. Det alene tæller ikke som inflation, da priserne i det finansielle system konstant svinger.

Fra et økonomisk perspektiv gælder inflation for det bredere billede. Så selvom priserne på nogle varer bestemt kan blive oppustet (tænk: college-omkostninger), er det ikke det samme som, hvad økonomer mener, når de siger inflation, selvom din pengepung sikkert kan mærke det klem.

"Vi ser måske priserne stige på visse ting som gas eller mælk, men det er ikke nødvendigvis inflation, medmindre du ser priserne stige over hele linjen på tværs af mange forskellige produkter og tjenester," siger Jordan van Rijn, der underviser i landbrugs- og anvendt økonomi på University of Wisconsin's Center for Financial Security.

Hvordan inflation måles

Måden inflation måles på afhænger af måleren. For forbrugerne plejer den vigtigste pristracker at være Arbejdsministeriets forbrugerprisindeks. Politiske beslutningstagere i Federal Reserve følger dog nøje handelsministeriets indeks for personlige forbrugsudgifter. Indeksene er stort set ens og følger samme tendens, selvom forbrugerprisindekset har en tendens til at vise højere inflation over tid.

Dataindsamlere

Generelt sporer begge målere prisændringer på en række forbrugerprodukter, der afspejler den typiske varekurv, som en husholdning køber - alt fra apparater og møbler til mad, tøj og hjælpemidler.

Dataindsamlere opretter et indeks, der sporer, hvor meget en typisk kurv med forbrugsvarer ændrer sig i pris over tid. Derefter multiplicerer de det for at få det, der kaldes en basisperiode. Det indeks hjælper derefter økonomer med at sammenligne data over forskellige tidsperioder for at få det, der kaldes inflationsraten. Måling af kvartal til kvartal giver en kvartalsvis inflationsrate, mens år til år giver en årlig inflationsrate.

Men nogle kategorier har en tendens til at være mere flygtige end andre. Mad og energi oplever for eksempel skarpe udsving måned til måned. Nogle gange er det bedst at fjerne disse kategorier fra dataene i det, der kaldes en kerneinflationsrate, som hjælper med at eliminere noget af støjen.

Over tid har både kerneinflationen og den samlede inflation dog en tendens til at følge samme vej. Og uanset om det er ustabilt, er kerneinflationen ikke et indeks, der er værd at ignorere i betragtning af, at mange amerikanere bruger størstedelen af deres penge på at købe mad, betale for forsyningsselskaber og fylde deres benzintank.

###Forbrugere

Alligevel er det ikke alle husstande, der køber de samme varer. Inflationsraten, forbrugerne oplever, afhænger af, hvad de køber - hvilket betyder, at en persons personlige inflation kan ende med at være lavere eller højere end det samlede indeks.

En person, der f.eks. bruger uforholdsmæssigt mere indkomst på benzin, kan føle en strammere inflationsklemme lige nu end en person, der i øjeblikket pendler med offentlig transport. På den anden side kan en forbruger, der købte en brugt bil sidste år, have udstået mere inflation end en, der ikke gjorde det.

"Hvis 50, 60, 70 procent af dine penge går til at betale et realkreditlån eller husleje, og disse priser stiger, vil du helt sikkert blive ramt meget hårdere," siger van Rijn. "Folk, der bruger mange penge på dagligvarer og benzin, de vil stadig mærke virkningen af en stor stigning i overordnet inflation."

Forskning tyder på, at husholdninger med lavere indkomst har en tendens til at bære den største byrde fra inflation, fordi de lejer og bruger en større del af deres indkomst på de daglige fornødenheder, der påvirkes af inflationen.

Penn Whartons analyse viste, at lav- og mellemindkomsthusholdningers udgifter steg med omkring 7 procent i 2021, mens landets topindkomst så deres udgifter stige med 6 procent.

Hvad forårsager inflation?

Økonomer kan lide at samle de typiske inflationsårsager i to kategorier: efterspørgsel-pull og cost-push-inflation. De lyder skæve, men de afspejler oplevelser, som mange amerikanere kender til.

Cost-push opstår, når priserne stiger, fordi produktionen er dyrere; der kan omfatte både højere lønninger eller materialepriser. Virksomheder overfører disse højere udgifter ved at hæve priserne, som derefter cykler tilbage til leveomkostningerne.

På bagsiden genererer demand-pull-inflation prisstigninger, når forbrugerne har en robust interesse for en tjeneste eller en vare.

En sådan efterspørgsel kan skyldes ting som en lav arbejdsløshed, en høj opsparingsrate eller stærk forbrugertillid. En højere efterspørgsel efter produkter får virksomheder til at producere mere for at følge med efterspørgslen, hvilket igen kan føre til produktmangel og prisstigninger.

Hvad sker der med inflationen?

Prisen på varer og tjenester er steget støt siden Anden Verdenskrig, hvor moderne dataindsamling først blev gjort tilgængelig. Det er delvist bare fordi økonomien er vokset.

Men økonomer kan lide at tænke på prisgevinster ved at spore, hvor meget de er steget eller faldet fra den foregående års periode. I recessioner har inflationen fra år til år en tendens til at falde, hvilket afspejler et desinflationspres, da millioner af forbrugere forbliver uden arbejde, og efterspørgslen er afdæmpet. I genopretningsperioder har inflationen en tendens til at stige, hvilket afspejler højere efterspørgsel og lønninger, efterhånden som enkeltpersoner finder beskæftigelse igen.

Høj inflation var det sidste store problem i 1970'erne og 80'erne – nåede 12,2 procent i 1974 og 14,6 procent i 1980 – da centralbanken bevægede sig for langsomt til at justere renten midt i store offentlige udgifter og to olieprischok. Fed tog affære ved at hæve renten for at få inflationen tilbage på linje - til et målinterval så højt som 19-20 procent. Inflationen afkølede støt gennem den første halvdel af årtiet og sank til 1,9 procent i 1986.

Siden da har inflationen ikke vist sig at være en stor trussel. Prisstigninger, der kom ud af den store recession i 2007-2009, viste sig også i bedste fald at være lunken, hovedsageligt på grund af desinflationsfaktorer fra globaliseringen, færre fagforeninger, teknologiske innovationer og generelt stagnerende lønstigninger. Prispresset var i gennemsnit på 1,7 procent i årene mellem slutningen af den store recession og begyndelsen af coronavirus-pandemien.

Men i kølvandet på coronavirus-pandemien kom inflationen tilbage med en hævn. Fanget i mangel på arbejdskraft og flaskehalse i forsyningskæden påvirkede prisstigningerne først kun varer, der skulle produceres på en fabrik, fra brugte og nye køretøjer til møbler og apparater. Derefter steg efterspørgslen efter de lockdown-berøvede aktiviteter med at deltage i en sportsbegivenhed eller koncert, såvel som at rejse, flyve eller opholde sig på et hotel, efter at forbrugerne kom ud af lockdowns med stimuluschecks og øgede opsparingskonti.

Disse stigninger blev alle antaget at være midlertidige, idet de forsvandt efterhånden som udbruddene mindskedes på verdensplan, og efterspørgslen efter lockdown faldt til ro. Indtil videre er inflationen dog kun blevet værre - og den har spredt sig til endnu flere kategorier, hvilket påvirker tjenester, huslejer, måltider ude på restauranter, reparations- og leveringstjenester samt tøj og mad. Alt dette fremhæver en af de vigtigste frygt for inflation: Når den først er taget afsted på landingsbanen, er det svært at vende om.

Konflikten mellem Ukraine og Rusland har kun formået at gøre udsigterne for inflationen værre. Oliepriserne er steget 82,4 procent fra et år siden og næsten 21 procent siden Rusland invaderede Ukraine i februar. 23, ifølge US Energy Information Administration. Andre råvarepriser, såsom hvede og majs, er også steget, siden konflikten begyndte, i betragtning af Rusland og Ukraines dominans som en global fødevareleverandør.

Olie er også input til tusindvis af andre forbrugerprodukter, herunder aspirin, computere, briller, dæk, tandpasta og shampoo, ifølge Department of Energy. Alt dette betyder, at den seneste stigning kan hæve priserne flere steder end blot benzinpumpen.

"Alt, hvad du får ud af en butikshylde, selv de ting, du bestiller online - det er fly, tog og biler for at få det dertil," siger McBride. "Der er en gennemfiltreringseffekt over tid til andre varer og sandsynligvis også tjenester."

Konsekvenser af inflation

Forbrugere og politiske beslutningstagere ville ikke være så fikserede på inflation, hvis det ikke viste sig at have konsekvenser - for både individuelle husholdninger og den bredere økonomi.

I et højinflationært miljø er der få steder at gemme sig. Tænk på de penge, du har stående i din pung på din bankkonto. Når priserne stiger, ville forbrugerne ikke være i stand til at købe så meget med det. Når man tager det faktum i betragtning, at to tredjedele af USA's økonomiske vækst er forbrug, kan det true vækstens liv.

"Hvis priserne stiger hurtigere end lønningerne, hvilket har en tendens til at forekomme i tilfælde af høj inflation, betyder det grundlæggende, at folk har færre penge at bruge, mindre reel købekraft," siger van Rijn fra University of Wisconsin. "Det er næsten som at få en lønnedgang."

En af de mange grupper, der er sat i en usikker situation af inflationen, er pensionister med fast indkomst, som måske føler behov for at skære ned på indkøb eller ty til mere risikable investeringer i håb om at skabe mere indkomst.

Pensionister er "i dette øjeblik i deres liv, de virkelig ønsker at reducere deres eksponering for risikable aktiver og være i en obligationsportefølje," siger John Cunnison, CFA, investeringschef i Baker Boyer Bank. "Men hvis inflationen begynder at løbe, de obligationsporteføljer, vil de virkelig ikke klare sig godt. De har meget begrænsede muligheder i en periode med høj vedvarende inflation."

Andre grupper, der ofte er særligt hårdt ramt af inflation, omfatter virksomhedsejere. De kan blive tvunget til at videregive højere priser til forbrugerne, men ikke så meget, at det dæmper efterspørgslen efter deres produkter.

Hvis omkostningerne ved at låne også stiger, kan enhver, der leder efter et lån, også have problemer med at finde overkommelige priser, hvilket kan bremse økonomien yderligere.

Hvor meget inflation er for meget inflation?

En lille mængde inflation er faktisk en god ting. Det opfattes typisk som en stigning på 2 procent år over år, i det mindste hos den amerikanske centralbank, som er ansvarlig for at kontrollere inflationen ved at justere renten.

Federal Reserve satte formelt 2 procent som sit inflationsmål i 2012, men har siden sagt, at den er villig til at lade inflationen stige over dette niveau i nogle perioder, for at kompensere for tidspunkter, hvor prispresset holdt under denne tærskel.

"Det giver grundlæggende økonomien mulighed for langsomt at hæve priserne," siger Cunnison. ”For virksomhederne kan de langsomt øge folks lønninger. Du ser virkelig på goldilocks-inflationen - ikke for lidt, ikke for meget."

Men stigninger i inflationen, der er for drastiske, kan udhule forbrugernes købekraft, kvæle efterspørgslen og true virksomhedernes rentabilitet, hvilket kan tvinge Fed til at hæve renten hurtigere for at køle økonomien ned. For at afkøle inflationen åbnede Fed-formand Jerome Powell døren til en eller flere halvpoints renteforhøjelser, hvilket ville være den største stigning siden 2000.

"Der er et åbenlyst behov for hurtigt at bevæge sig for at vende pengepolitikkens holdning tilbage til et mere neutralt niveau og derefter at gå til mere restriktive niveauer, hvis det er det, der kræves for at genoprette prisstabiliteten."

Selv den blotte forventning om højere priser kan være en dårlig profeti. Hvis forbrugerne begynder at forvente, at priserne stiger, er de mere tilbøjelige til at gå i panik med købet og kræve højere lønninger. Disse to kræfter kombinerede fik virksomhederne til at hæve priserne, hvilket skabte netop det fænomen, forbrugerne var bekymrede over.

"Hvis folk tror, at inflationen vil være høj, vil priserne fortsætte med at stige," siger van Rijn, økonomiprofessor. "Hvis du er en leder, der sætter løn i din virksomhed, afhænger det lidt af dine forventninger til, hvor meget priserne vil stige næste år. Når lønningerne stiger, så sker det samme med virksomheder – de vil begynde at hæve deres priser."

For at være sikker har forbrugerpriserne toppet 2 procent i fortiden, men ikke på en måde, der kan sammenlignes med 70'erne-'80'erne såvel som 2021-2022. Det skyldes, at priserne i alle andre perioder ville svinge, stige og falde afhængigt af måneden. Tværtimod har prisstigninger fra år til år, der kommer ud af coronavirus-pandemien, kun faldet og gentagne gange ramt nye 40-årige højder. Forbrugerpriserne steg 7,9 procent på årsbasis i februar 2022. Tilbage i januar 2021 steg priserne dog kun 1,4 procent.

5 måder at beskytte dine penge mod inflation

Højere inflation bør altid være noget, der er indregnet i din pengepung, siger eksperter. Men en anden måde at se det på betyder, at perioder med højere inflation ikke bør ændre din strategi så meget, især hvis du er investor.

1. Aktier

Investering i aktier kan give et sikkert tilflugtssted for inflation, da visse virksomheder stadig står til at tjene penge i inflationstider, hvilket igen kan få deres aktiekurser til at stige. Generelt undgå at parkere for mange kontanter på sidelinjen i renteinvesteringer som statsobligationer. Eksperter anbefaler typisk at få indtægter fra hele din portefølje, herunder fra udbyttebetalende aktier, foretrukne aktier og ejendomsinvesteringsforeninger.

2. Inflationsindekserede obligationer

En anden fordelagtig strategi kan være at inkorporere inflationsindekserede obligationer, den mest almindelige er Treasury-Inflation Protected Securities (TIPS),. som beskytter dig mod inflation ved design. De betaler en fast rente hvert halve år og en inflationsregulering på halvårlig basis, som gælder for obligationens pålydende værdi frem for dens afkast.

3. Guld

Guld ses ofte af investorer som en sikker havn i tider med inflation eller lave renter, takket være dets dokumenterede resultater med gevinster. Hvis du ikke ønsker at købe guld og beholde det i dit hjem, er et praktisk alternativ at købe det gennem en børshandlet fond (ETF), som giver dig mulighed for at investere i fysiske guld- eller guldmineaktier.

4. Et hus

Selvom realkreditrenterne for nylig steg til mere end 4 procent efter bundet til 2,93 procent i januar 2021, var de, der købte et fastforrentet realkreditlån til lave renter, i stand til at sikre sig billig finansiering i op til 30 år. Selvom ejendomsskatten kan stige, kan du være sikker på, at din fastforrentede realkreditbetaling forbliver den samme - i modsætning til lejeprisen, som ikke er immun over for inflation - selvom de fleste af dine andre udgifter fortsætter med at stige.

5. En tilstrækkelig nødfond

Perioder med højere inflation kan virke som det forkerte tidspunkt at prioritere opsparing på, men at opbygge en nødfond på seks til ni måneder af dine udgifter er stadig en klog idé i betragtning af, at den økonomiske usikkerhed stiger sammen med inflationen. Derefter er miljøer med højere inflation et særligt vigtigt tidspunkt at sikre, at du begynder at søge efter et bedre afkast - især for forbrugere, som risikerer at miste købekraft.

##Højdepunkter

Inflation er den hastighed, hvormed værdien af en valuta falder, og som følge heraf stiger det generelle prisniveau på varer og tjenesteydelser.
Inflation kan ses positivt eller negativt afhængigt af det individuelle synspunkt og ændringshastigheden.
Inflation er nogle gange klassificeret i tre typer: Demand-Pull inflation, Cost-Push inflation og Built-In inflation.
Dem med materielle aktiver, såsom ejendom eller lagerførte råvarer, vil måske gerne se noget inflation, da det hæver værdien af deres aktiver.
De mest brugte inflationsindekser er forbrugerprisindekset og engrosprisindekset.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvorfor er inflationen så høj lige nu?

I 2022 steg inflationsraterne i USA og rundt om i verden til det højeste niveau siden begyndelsen af 1980'erne. Selvom der ikke er nogen enkelt grund til denne hurtige stigning i globale priser, har der i stedet været en række begivenheder, der har arbejdet sammen. COVID-19-pandemien i begyndelsen af 2020 førte til nedlukninger og andre restriktive foranstaltninger, der i høj grad forstyrrede globale forsyningskæder, fra fabrikslukninger til flaskehalse i maritime havne. Samtidig udstedte regeringer stimuluschecks og øgede arbejdsløshedsunderstøttelse for at hjælpe med at afdæmpe de økonomiske konsekvenser af disse foranstaltninger for enkeltpersoner og små virksomheder. Da COVID-vacciner blev udbredt, og økonomien hurtigt vendte tilbage, var efterspørgslen (til dels drevet af stimuluspenge og lave renter) hurtigt hurtigere end udbuddet, som stadig kæmpede for at komme tilbage til niveauerne før COVID-19. Separat Ruslands uprovokerede invasion af Ukraine i begyndelsen 2022 førte til en række økonomiske sanktioner og handelsrestriktioner mod Rusland, der begrænsede verdens forsyning af olie og gas, da Rusland er en stor producent af fossile brændstoffer. Samtidig steg fødevarepriserne, da Ukraines store kornhøster ikke kunne eksporteres. Da brændstof- og fødevarepriserne steg, førte det til lignende stigninger ned i værdikæderne.

Hvad er virkningerne af inflation?

Inflation kan påvirke økonomien på flere måder. For eksempel, hvis inflationen får en nations valuta til at falde, kan dette gavne eksportører ved at gøre deres varer mere overkommelige, når de er prissat i udenlandske nationers valuta. På den anden side kan dette skade importører ved at gøre udenlandsk fremstillede varer dyrere. Højere inflation kan også tilskynde til forbrug, da forbrugerne vil sigte efter at købe varer hurtigt, før deres priser stiger yderligere. Opsparere kunne på den anden side se den reelle værdi af deres opsparing udhules, hvilket begrænser deres mulighed for at bruge eller investere i fremtiden.

Er inflation god eller dårlig?

For meget inflation anses generelt for dårligt for en økonomi, mens for lidt inflation også anses for at være skadeligt. Mange økonomer går ind for en mellemvej med lav til moderat inflation på omkring 2 % om året. Generelt skader højere inflation sparerne, fordi det udhuler købekraften af de penge, de har sparet. Det kan dog gavne låntagerne, fordi den inflationskorrigerede værdi af deres udestående gæld skrumper over tid.

Hvad forårsager inflation?

Der er tre hovedårsager til inflation: efterspørgsels-pull-inflation, cost-push-inflation og indbygget inflation.- Demand-pull-inflation refererer til situationer, hvor der ikke produceres nok produkter eller tjenester til at holde trit med efterspørgsel, hvilket får deres priser til at stige.- Cost-push inflation opstår på den anden side, når omkostningerne ved at producere produkter og tjenester stiger, hvilket tvinger virksomheder til at hæve deres priser.- Indbygget inflation (som nogle gange omtales som en løn-pris-spiral) opstår, når arbejdere kræver højere lønninger for at holde trit med stigende leveomkostninger. Dette får igen virksomhederne til at hæve deres priser for at opveje deres stigende lønomkostninger, hvilket fører til en selvforstærkende sløjfe af løn- og prisstigninger.