Économie financière
Qu'est-ce que l'économie financière ?
L'économie financière est une branche de l'économie qui analyse l'utilisation et la distribution des ressources sur les marchés. Les décisions financières doivent souvent tenir compte d'événements futurs, qu'ils soient liés à des actions individuelles, à des portefeuilles ou au marché dans son ensemble.
Comment fonctionne l'économie financière
Prendre des décisions financières n'est pas toujours un processus simple. Le temps, le risque (incertitude), les coûts d'opportunité et l'information peuvent créer des incitations ou des désincitations. L'économie financière utilise la théorie économique pour évaluer l'impact de certaines choses sur la prise de décision, fournissant aux investisseurs les instruments nécessaires pour faire les bons choix.
L'économie financière implique généralement la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière. Souvent, ces modèles supposent que les individus ou les institutions qui prennent des décisions agissent de manière rationnelle, bien que ce ne soit pas nécessairement le cas. Le comportement irrationnel des partis doit être pris en compte en économie financière comme un facteur de risque potentiel.
Cette branche de l'économie s'appuie fortement sur la microéconomie et les concepts comptables de base. C'est une discipline quantitative qui utilise l' économétrie ainsi que d'autres outils mathématiques.
L'économie financière nécessite une familiarité avec les probabilités et les statistiques de base, car ce sont les outils standard utilisés pour mesurer et évaluer le risque.
L'économie financière étudie la juste valeur, le risque et les rendements, ainsi que le financement des titres et des actifs. De nombreux facteurs monétaires sont également pris en compte, notamment les taux d'intérêt et l'inflation.
Économie financière vs économie traditionnelle
L'économie traditionnelle se concentre sur les échanges dans lesquels l'argent est l'un - mais un seul - des éléments échangés. En revanche, l'économie financière se concentre sur les échanges dans lesquels l'argent d'un type ou d'un autre est susceptible d'apparaître des deux côtés d'une transaction.
L'économiste financier se distingue des économistes traditionnels par leur concentration sur les activités monétaires dans lesquelles le temps, l'incertitude, les options et l'information jouent un rôle.
Méthodes d'économie financière
Le concept d'économie financière comporte de nombreux angles. Deux des plus importants sont :
Remise
La prise de décision au fil du temps reconnaît le fait que la valeur de 1 $ dans 10 ans est inférieure à la valeur de 1 $ maintenant. Par conséquent, le 1 $ à 10 ans doit être actualisé pour tenir compte du risque, de l'inflation et du simple fait qu'il se situe dans le futur. Le fait de ne pas procéder à une actualisation appropriée peut entraîner des problèmes, tels que des régimes de retraite sous-financés.
Gestion des risques et diversification
Les publicités pour les produits financiers boursiers doivent rappeler aux acheteurs potentiels que la valeur des investissements peut aussi bien baisser qu'augmenter.
Les institutions financières sont toujours à la recherche de moyens d'assurer ou de couvrir ce risque. Il est parfois possible de détenir deux actifs très risqués mais pour que le risque global soit faible : si l'action A ne performe mal que lorsque l'action B performe bien (et inversement) alors les deux actions réalisent une couverture parfaite.
Une partie importante de la finance consiste à calculer le risque total d'un portefeuille d'actifs risqués, car le risque total peut être inférieur au risque des composants individuels.
Points forts
L'économie financière analyse l'utilisation et la répartition des ressources sur les marchés.
L'économie financière implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière.
Il utilise la théorie économique pour évaluer comment le temps, le risque, les coûts d'opportunité et l'information peuvent créer des incitations ou des désincitations pour une décision particulière.
