Kreditkrise

Hvad er en kreditkrise?

En kreditkrise er et sammenbrud af et finansielt system forårsaget af en pludselig og alvorlig afbrydelse af den normale proces med kontantbevægelser, der understøtter enhver økonomi. En bankmangel på kontanter til rådighed for udlån er blot én i rækken af overlappende begivenheder, der opstår i en kreditkrise.

Forstå en kreditkrise

En kreditkrise har en udløsende begivenhed. Overvej de potentielle konsekvenser af en alvorlig tørke, hvor landmænd mister deres afgrøder. Uden indtægterne fra afgrødesalget kan de ikke tilbagebetale deres banklån. Uden disse lånebetalinger mangler banken kontanter og må trække sig kraftigt tilbage for at optage nye lån. Banken har stadig brug for pengestrømme til sin ordinære drift, så den øger låntagningen på det kortfristede udlånsmarked. Men banken selv er nu blevet en kreditrisiko, og andre långivere afskærer den.

Efterhånden som krisen bliver dybere, begynder den at afbryde strømmen af kortfristede lån, der holder en stor del af erhvervslivet kørende. Virksomheder er afhængige af denne proces for at fortsætte med at fungere som normalt. Når strømmen tørrer op, kan det have katastrofale konsekvenser for det finansielle system som helhed.

I værste fald får kunderne nys om problemet, og der er et løb på banken, indtil der ikke er nogen kontanter tilbage at hæve. I et lidt mere positivt scenario snubler banken igennem, men dens standarder for lånegodkendelser er blevet så indsnævrede, at hele økonomien, i det mindste i denne tørkeramte region, lider.

Det moderne banksystem har sikkerhedsforanstaltninger, der gør det sværere for dette scenarie at opstå, herunder et krav om, at banker skal opretholde betydelige likviditetsreserver. Derudover er banksystemet blevet konsolideret til et par gigantiske globale institutioner, hvilket gør det usandsynligt, at en regional tørke kan udløse en systemomspændende krise. Men de store institutioner har deres egne risici. Det er her, regeringen træder ind og redder institutioner, der er " for store til at svigte."

Det moderne banksystem har sikkerhedsforanstaltninger på plads for at forhindre, at en kreditkrise opstår, selvom der stadig er en risiko for, at lånetilgængeligheden og cirkulationen af kontanter i økonomien kan tørre ud.

Kreditkrisen 2007–2008

Kreditkrisen 2007-2008 er højst sandsynligt det eneste alvorlige eksempel på en kreditkrise, der har fundet sted i de fleste amerikaners hukommelse.

Kreditkrisen 2007-2008 var en nedsmeltning for historiebøgerne. Den udløsende begivenhed var en landsdækkende boble på boligmarkedet. Boligpriserne var steget hurtigt i årevis. Spekulanter sprang ind for at købe og vende huse. Lejere var ivrige efter at købe, før de blev prissat. Nogle mente, at priserne aldrig ville stoppe med at stige. Så, i 2006, nåede priserne deres højdepunkt og begyndte at falde.

I god tid inden da havde realkreditmæglere og långivere slækket på deres standarder for at drage fordel af boomet. De tilbød subprime- lån, og boligkøbere lånte langt over evne. "Teaser"-satser garanterede næsten, at de ville misligholde om et år eller to.

Dette var ikke selvdestruktiv adfærd fra långivernes side. De holdt ikke fast i disse subprime -lån, men solgte dem i stedet til ompakning som pantesikrede værdipapirer (MBS) og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO), der blev handlet på markederne af investorer og institutioner.

Da boblen brast, sad de sidste købere, som var blandt de største finansielle institutioner i landet, fast. Efterhånden som tabene steg, begyndte investorerne at bekymre sig om, at disse firmaer havde nedtonet omfanget af deres tab. Selskabernes aktiekurser begyndte at falde. Indbyrdes udlån mellem virksomhederne stoppede.

Kreditkrisen kombineret med realkreditnedsmeltningen skabte en krise, der frøs det finansielle system, da behovet for likvid kapital var på sit højeste. Situationen blev forværret af en rent menneskelig faktor - frygt blev til panik. Mere risikofyldte aktier led store tab, selvom de intet havde med realkreditmarkedet at gøre.

Situationen var så alvorlig, at Federal Reserve (Fed) blev tvunget til at pumpe milliarder ind i systemet for at redde det - og selv dengang endte vi stadig i The Great Recession.

Højdepunkter

• En kreditkrise er et sammenbrud af et finansielt system forårsaget af en pludselig og alvorlig forstyrrelse af den normale proces med kontantbevægelser, der understøtter enhver økonomi.

• En kreditklemme bliver til en kreditkrise, når udlån til virksomheder og forbrugere tørrer op, med kaskadeeffekt i hele økonomien.

• I moderne tid er udtrykket eksemplificeret ved kreditkrisen 2007-2008, der førte til den store recession.

• En kreditkrise er forårsaget af en udløsende begivenhed som en uventet og udbredt misligholdelse af banklån.