Krak
Hvad er et nedbrud?
Et nedbrud er et pludseligt og markant fald i værdien af et marked. Et krak er oftest forbundet med et oppustet aktiemarked, selvom ethvert marked kan gå ned, for eksempel det internationale oliemarked i 2016. I USA bestemmes et krak af et brat fald i værdien af markedsindekser, primært Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 og Nasdaq.
Forstå et nedbrud
Et nedbrud kan være forårsaget af økonomiske forhold, såsom afviklingen af for meget gearing inden for et marked, og panik,. som er, når et marked, der bevæger sig nedad, begynder at fremkalde frygt hos deltagere, der ønsker at sælge for enhver pris. Nogle nedbrud, som flashkrakket i 2010, er skabt af problemer med den underliggende mekanik på et marked.
Nedbrud har ofte en kaskadende, systemisk effekt, der bevæger sig fra et område med markedssvaghed til andre områder, der ikke virker svage. For eksempel kan investorer, der oplever tab på aktiemarkedet, også sælge andre værdipapirer, hvilket fører til muligheden for en ond nedadgående spiral i aktivpriserne over hele linjen. For at reducere effekten af et krak anvender mange aktiemarkeder afbrydere,. der er designet til at standse handel, hvis fald overskrider visse tærskler.
Nedbrud kan skelnes fra et bjørnemarked ved deres hurtige fald over et antal dage, snarere end et fald over måneder eller år. Et nedbrud kan føre til en recession eller depression i den samlede økonomi og et efterfølgende bjørnemarked.
Historiske nedbrud
Der har været en række historiske styrt i det 20. og 21. århundrede. Følgende er en liste over de mest berømte.
Sort mandag, 28. oktober 1929
Børskrakket på 19 29,. som begyndte den 24. oktober og sluttede sin første fase den 13. november, resulterede i paniksalg og betydelige tab, der opstod i løbet af de følgende to år.
To et halvt år senere, i juli 1932, nåede Dow Jones Industrial Average, da det var faldet 90% fra sit højdepunkt i september 1929, det største bjørnemarked i Wall Streets historie. Dow Jones vendte ikke tilbage til sit højdepunkt i 1929 før over 30 år senere, i 1954 .
Mange vigtige føderale regler kom ud af dette krak, herunder Glass Steagall Act af 1933, som forbød kommercielle banker fra investeringsbankvirksomhed. Denne lov blev for det meste ophævet i 1999
Efter finanskrisen i 2008 blev mange af dens funktioner erstattet af Dodd-Frank Act af 2010, der inkluderede Volcker Rule,. opkaldt efter den tidligere Federal Reserve Bank-præsident Paul Volcker, der søger at reducere systemisk risiko i banksystemet ved at begrænse banker ' evne til at engagere sig i spekulativ handel og eliminere evnen til at handle fra deres proprietære konti.
Sort mandag, 19. oktober 1987
I 1987 havde det amerikanske aktiemarked været i et tyremarked i fem år. Den 19. oktober 1987 solgte Dow Jones Industrial Average af blue-chip aktier 22,6 % (508 point), og mange andre markeder rundt om i verden fulgte efter .
Krakket var det værste i historien i form af et fald i procent på én dag. Det havde mange årsager, herunder politisk ustabilitet i Mellemøsten og truslen om stigende renter, men historikere peger på den relativt nye brug af computeriseret handel som en væsentlig kilde til krakket. Efter Black Monday, 1987, indførte børser strømafbrydere, der er i kraft den dag i dag for at stoppe panikhandel, der kunne forværres af computerbaseret algoritmisk handel.
2008 Finansiel krise og aktieafgang
Den store recession blev forudgået af krakket i 2007, hvor aktiemarkedet mistede mere end 50 % af sin værdi. Dette skyldtes en boligmarkedsboble skabt af banker, der pakkede lån ind i realkreditsikrede værdipapirer.
Da misligholdelserne begyndte at stige, satte handlende og investorer spørgsmålstegn ved de pakkede låns høje kreditvurderinger, og de blev usælgelige. Dette førte til en finanskrise, der påvirkede økonomier over hele verden.
Crash i marts 2020
Den 12. februar 2020 nåede S&P 500 toppen af sit elleveårige tyremarked. Et gradvist frasalg blev intensiveret i løbet af de næste par uger, indtil S&P den 12. marts faldt 10 %, hvilket er dets værste endagspræstation siden krakket i 1987 .
Der var mange underliggende årsager til krakket, herunder vendingen af den bullish-stemning, der havde været stigende i mange måneder. I september 2019 advarede Mark Hulbert, en meningsklummeskribent for Marketwatch, investorer om at begynde at forberede sig på afslutningen på det 11 år gamle tyremarked. Investorer var bekymrede for, at den omvendte rentekurve for amerikanske statsobligationer, en opbremsning i virksomhedernes indtjening og mere spekulative investeringer på aktiemarkederne indikerede, at slutningen af tyremarkedet var tæt på.
Men den uventede spredning af en ny coronavirus, der forårsager sygdommen COVID-19, var nålen, der endelig sprængte aktiemarkedsboblen. Verdenssundhedsorganisationen erklærede spredningen af COVID-19 for at være en pandemi den 11. marts, hvilket var en tilstrækkelig betingelse for en global aktiemarkedsnedgang, da de fleste lande implementerede lockdown-foranstaltninger for at forhindre spredning af virussen, lukke virksomheder og forhindre mange folk fra at arbejde.
Markedet nåede bunden den 18. marts og startede en stigning og opsving og overgik sit højdepunkt i 2020 tidligere på året i august. Markedet er støt fortsat stigende. En del af opsvinget skyldtes den føderale stimuluspakke på 2 billioner dollar, kendt som loven om Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) vedtaget i marts .
Højdepunkter
Et markedskrak kan ske på ethvert marked, inklusive obligationsmarkeder og råvaremarkeder, men de er oftest forbundet med aktiemarkeder.
Der har været flere berømte markedskrak i det 20. århundrede. Det seneste børskrak skete den 12. marts 2020.
Crash sker normalt, når markedsdeltagere begynder at sælge aktiver i panik eller for at dække overgearede investeringer, der skal afvikles for at dække gæld og margin calls.
