Marked-Med-Beskyttelse Ordre
Hvad er en markeds-med-beskyttelsesordre?
En markeds-med-beskyttelsesordre annullerer en ordre om at købe eller sælge aktier eller andre aktiver og genindsende den som en limiteret ordre. En mægler kan indsende en markeds-med-beskyttelsesordre, hvis prisen på aktien har bevæget sig uventet og dramatisk, siden markedsordren blev afgivet. Grænsen vil blive sat til eller tæt på den fair markedspris, som bestemt af den erhvervsdrivende.
Formålet med en markeds-med-beskyttelsesordre er at beskytte mægleren mod utilsigtet at gennemføre en transaktion på det værst tænkelige tidspunkt.
- Markeds-med-beskyttelsesordren er en strategi til at forhindre tab forårsaget af volatilitet i markedet.
- Den erhvervsdrivende annullerer en markedsordre og erstatter den med en markeds-med-beskyttelsesordre for at sikre en rimelig pris.
- Alternativer omfatter at annullere ordren helt eller lade den være på plads. Sidstnævnte kan betyde en stor sejr eller et stort tab.
Sådan fungerer en ordre med marked-med-beskyttelse
Markeds-med-beskyttelsesordrer hjælper med at forhindre markedsordrer i at blive udfyldt til priser, der er uholdbare. Det vil sige, at de pludselig er steget eller faldet kun på grund af volatilitet i markedet. Deres priser kan forventes at vende tilbage til det normale, og mægleren kan have købt eller solgt på det forkerte tidspunkt.
Markeds-med-beskyttelsesordenen er konservativ i hjertet. Det vil sige, at den erhvervsdrivende har besluttet, at trangen til at opnå den bedst mulige pris er i krig med ønsket om at undgå at få den dårligst mulige pris. I en tid med stor prisvolatilitet kan den erhvervsdrivende vælge sikkerhed og acceptere et rimeligt afkast, der har en mindre risiko.
Fordele og ulemper ved ordrer med marked-med-beskyttelse
Dette skridt til sikkerhed rejser spørgsmålet om manglende gennemførelse. Det er forskellen mellem det tilsyneladende investeringsafkast og afkastet, når alle omkostningerne ved at opnå det er taget i betragtning. Disse omkostninger kan omfatte manglende handling på en bedre pris for denne investering på et tidspunkt i perioden.
Dette er en implicit omkostning ud over de eksplicitte og let identificerbare omkostninger til skatter og afgifter. Forpassede handelsmuligheder er implicitte omkostninger, ligesom de negative prisændringer, der kan opstå mellem en beslutning om at handle og den faktiske opfyldelse af en ordre. Dette sidstnævnte problem kaldes almindeligvis "slipage".
I tilfælde af en markeds-med-beskyttelsesordre afspejler den mistede handelsmulighedsomkostning forskellen mellem den oprindelige, uopfyldte markedsordrepris og den reviderede ordrepris. Dette kaldes ofte urealiseret fortjeneste eller tab.
En vis grad af glidning er normalt. Og ingen har evnerne eller heldet til altid at købe eller sælge på det perfekte tidspunkt.
Eksempel på ordre med marked-med-beskyttelse
Lad os sige, at du afgiver en markeds-med-beskyttelsesordre for at sælge 1.000 aktier i selskab X til den aktuelle markedspris på $45. Kun halvdelen af ordren er fyldt til denne pris. Aktierne er begyndt at falde hurtigt til $35. Den oprindelige markedsordre annulleres, og en limitordre afgives for de resterende aktier til $40.
Hvis prisen stiger tilbage til $40, vil resten af aktierne fyldes med en salgsordre.
Hvis mægleren ikke havde annulleret ordren, kunne resten af aktierne have solgt til $35. Mægleren fik den bedste pris, $45, for halvdelen af aktierne, men opnåede kun en anstændig pris, $40, for den anden halvdel.
