Begrænset rækkefølge
Hvad er en limiteret ordre?
En limiteret ordre er en type ordre til at købe eller sælge et værdipapir til en bestemt pris eller bedre. For købsgrænseordrer vil ordren kun blive eksekveret til grænseprisen eller en lavere, mens for salgsgrænseordrer vil ordren kun blive udført til grænseprisen eller en højere. Denne bestemmelse giver handlende mulighed for bedre at kontrollere de priser, de handler.
Ved at bruge en købsgrænseordre er investoren garanteret at betale denne pris eller mindre. Mens prisen er garanteret, er udfyldelsen af ordren det ikke, og limiterede ordrer vil ikke blive udført, medmindre værdipapirprisen opfylder ordrekvalifikationerne. Hvis aktivet ikke når den angivne pris, bliver ordren ikke udfyldt, og investoren kan gå glip af handelsmuligheden.
Dette kan sammenlignes med en markedsordre, hvor en handel udføres til den gældende markedspris uden nogen specificeret prisgrænse.
Sådan fungerer grænseordrer
En limiteret ordre er brugen af en forudbestemt pris til at købe eller sælge et værdipapir. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende ønsker at købe XYZ's aktier, men har en grænse på $14,50, vil de kun købe aktien til en pris på $14,50 eller lavere. Hvis den erhvervsdrivende ønsker at sælge aktier i XYZ's aktier med en grænse på $14,50, vil den erhvervsdrivende ikke sælge nogen aktier, før prisen er $14,50 eller højere.
Ved at bruge en købsgrænseordre er investoren garanteret at betale købsgrænseordren eller bedre, men det er ikke garanteret, at ordren bliver udfyldt. En limiteret ordre giver en erhvervsdrivende mere kontrol over udførelsesprisen for et værdipapir, især hvis de er bange for at bruge en markedsordre i perioder med øget volatilitet.
Der er forskellige tidspunkter til at bruge en limit-ordre, såsom når en aktie stiger eller falder meget hurtigt, og en erhvervsdrivende er bange for at få en dårlig fyld fra en markedsordre. Derudover kan en limiteret ordre være nyttig, hvis en erhvervsdrivende ikke ser en aktie og har en bestemt pris i tankerne, som de gerne vil købe eller sælge værdipapiret til. Limit-ordrer kan også stå åbne med en udløbsdato.
Eksempel på grænserækkefølge
En porteføljeforvalter ønsker at købe Tesla Incs (TSLA) aktie, men mener, at dens nuværende værdiansættelse til omkring $750 pr. aktie er for høj og vil gerne købe aktien, hvis den falder til en bestemt pris. Premierministeren instruerer sine handlende om at købe 10.000 aktier i Tesla, hvis prisen falder til under $650, godt indtil annullering. Den erhvervsdrivende afgiver derefter en ordre om at købe 10.000 aktier med en grænse på $650. Skulle aktien falde under denne pris, kan den erhvervsdrivende begynde at købe aktien. Ordren forbliver åben, indtil lagerbeholdningen når PM's grænse, eller PM annullerer ordren.
Derudover vil premierministeren gerne sælge Amazon.com Inc.'s (AMZN) aktie, men føler, at dens nuværende pris på omkring $2.300 er for lav. Premierministeren instruerer sin erhvervsdrivende om at sælge 5.000 aktier, hvis prisen stiger til over 2.750 USD, godt indtil annullering. Den erhvervsdrivende vil derefter afgive ordren om at sælge 5.000 aktier med en grænse på $2.750.
Mæglerfirmaer tillader muligvis ikke limiterede ordrer, hvis de er ulogiske (dvs. hvis en købsgrænse er placeret højere end prisen, kan mæglerfirmaer også tilbyde denne service til investorer gratis.
Limit ordrer vs. Markedsordrer
Når en investor afgiver en ordre om at købe eller sælge en aktie, er der to hovedudførelsesmuligheder med hensyn til pris: afgiv ordren "på markedet" eller "på grænsen." Markedsordrer er transaktioner beregnet til at udføres så hurtigt som muligt til den nuværende eller markedspris. Omvendt sætter en limitordre den maksimale eller minimumspris, som du er villig til at købe eller sælge til.
Køb af aktier kan tænkes på en analogi til at købe en bil. Med en bil kan du betale forhandlerens mærkatpris og få bilen, eller du kan forhandle en pris og nægte at afslutte handlen, medmindre forhandleren opfylder din pris. Aktiemarkedet kan tænkes at fungere på samme måde.
En markedsordre omhandler udførelsen af ordren; prisen på værdipapiret er sekundært i forhold til hastigheden af at gennemføre handlen. Limit-ordrer omhandler primært prisen; hvis værdipapirets værdi i øjeblikket hviler uden for de parametre, der er angivet i grænserækkefølgen, sker transaktionen ikke.
##Højdepunkter
En limiteret ordre garanterer, at en ordre bliver udfyldt til eller bedre end et bestemt prisniveau.
Limit-ordrer kontrollerer udførelsesprisen, men kan resultere i forpassede muligheder under hurtige markedsforhold.
Limitordrer kan bruges sammen med stopordrer for at forhindre store nedadrettede tab.
Det er dog ikke garanteret, at en limiteret ordre bliver udfyldt.
En limiteret ordre er normalt gyldig i enten et bestemt antal dage (dvs. 30 dage), indtil ordren er udfyldt, eller indtil den erhvervsdrivende annullerer ordren.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvorfor blev min grænseordre ikke udfyldt?
En limiteret ordre bliver muligvis ikke udfyldt af flere årsager. For det første vil din limitordre kun udløses, når markedspriserne opfylder dit ønskede kontraktbeløb. Hvis et værdipapir handler over din købsordre eller under din salgsordre, vil det sandsynligvis ikke fylde, før der er kurshandling på dit værdipapir. En limiteret ordre kan kun fyldes, hvis et værdipapir har likviditet. Hvis værdipapiret ikke har nok aktier, der handles til den specifikke pris, du har afgivet, kan din ordre muligvis ikke fyldes. Dette er mest almindeligt for større ordrer placeret på værdipapirer med lavt volumen. På grund af volatilitet kan en aktie på dagen for børsintroduktionen have svært ved at fylde på grund af hurtige kursudsving.
Hvordan fungerer en limiteret ordre?
En limiteret ordre afgives hos din mægler. Den grænseordre angiver sikkerheden, mængden, prisen og om du er i en købs- eller salgsposition. Ordren udløses ikke før den specifikke ønskede markedspris er opnået. Selv da er udførelse af limitordren ikke garanteret, især på meget volatile markeder eller vedrørende meget volatile værdipapirer med lav likviditet.
Hvad er forskellen mellem en limit-ordre og en stop-limit-ordre?
En limiteret ordre er en ordre, der anmoder om køb eller salg af værdipapirer, hvis en bestemt pris opfyldes. En stop-limit-ordre bygger et ekstra lag, der kræver, at en bestemt pris opfyldes, der er forskellig fra salgsprisen. For eksempel vil en limiteret ordre om at sælge dit værdipapir for $15 sandsynligvis udføres, når markedsprisen når $15. alternativt kan der kun afgives en stop-limit-ordre for at sælge dit værdipapir for $15, hvis aktiekursen er faldet fra $20 til $16.
Hvor længe varer en limiteret ordre?
Længden af grænseordren vil afhænge af din specifikation og din mæglers politik. Mange mæglere standard begrænser ordrer til dagshandler; eventuelle uudfyldte ordrer ved markedslukning annulleres uden eksekvering. Andre mæglere kan tilbyde et bestemt antal dage, ofte i intervaller på 30 (dvs. 30 dage, 60 dage eller 90 dage). Til sidst tilbyder nogle mæglere limit-ordrer, der anses for gode, indtil de er fyldt; limitordren forbliver gyldig, indtil den er udfyldt eller bevidst annulleret af den erhvervsdrivende.
Hvad er en limiteret ordre?
En limitordre er en vejledning, der gives til en mægler om at købe eller sælge et værdipapir til en bestemt pris eller bedre. Det er en måde for handlende at udføre handler til ønskede priser uden konstant at skulle overvåge markederne. Det er også en måde at afdække risiko på og sikre, at tab minimeres ved at fange salgspriser på bestemte niveauer.
