Ordonnance de marché avec protection

Qu'est-ce qu'une ordonnance de marché avec protection ?

Un ordre de marché avec protection annule un ordre d'achat ou de vente d'actions ou d'autres actifs et le soumet à nouveau en tant qu'ordre à cours limité. Un courtier peut soumettre un ordre au marché avec protection si le prix de l'action a évolué de manière inattendue et spectaculaire depuis que l'ordre au marché a été passé. La limite sera fixée au juste prix du marché ou à proximité de celui-ci, tel que déterminé par le commerçant.

Le but d'un ordre de marché avec protection est d'empêcher le courtier d'effectuer par inadvertance une transaction au pire moment possible.

• L'ordre de marché avec protection est une stratégie de prévention des pertes causées par la volatilité du marché.

• Le trader annule un ordre au marché et le remplace par un ordre au marché avec protection afin d'assurer un prix raisonnable.

• Les alternatives incluent l'annulation totale de la commande ou son maintien. Ce dernier pourrait signifier une grosse victoire ou une grosse perte.

Comment fonctionne une ordonnance de marché avec protection

Les ordres de marché avec protection aident à empêcher que les ordres de marché ne soient exécutés à des prix insoutenables. Autrement dit, ils ont soudainement augmenté ou diminué en raison uniquement de la volatilité du marché. On peut s'attendre à ce que leurs prix reviennent à la normale, et le courtier peut avoir acheté ou vendu au mauvais moment.

L'ordonnance de marché avec protection est conservatrice dans l'âme. Autrement dit, le commerçant a décidé que l'envie d'obtenir le meilleur prix possible est en guerre avec le désir d'éviter d'obtenir le pire prix possible. En période de grande volatilité des prix, le trader peut opter pour la sécurité, en acceptant un rendement raisonnable qui comporte un risque moindre.

Avantages et inconvénients des ordres de marché avec protection

Ce passage à la sûreté soulève la question du déficit de mise en œuvre. C'est la différence entre le retour sur investissement apparent et le retour après avoir pris en compte tous les coûts pour y parvenir. Ces coûts peuvent inclure le fait de ne pas agir sur un meilleur prix pour cet investissement à un moment donné au cours de la période.

Il s'agit d'un coût implicite au-delà des coûts explicites et facilement identifiables des taxes et redevances. Les opportunités de trading manquées sont des coûts implicites, tout comme les variations de prix défavorables qui peuvent survenir entre la décision de trader et l'exécution effective d'une commande. Ce dernier problème est communément appelé "glissement".

Dans le cas d'un ordre au marché avec protection, le coût de l'opportunité commerciale manquée reflète la différence entre le prix de l'ordre au marché initial, non exécuté, et le prix de l'ordre révisé. C'est ce qu'on appelle souvent le profit ou la perte non réalisé.

Un certain niveau de glissement est normal. Et personne n'a la compétence ou la chance de toujours acheter ou vendre au bon moment.

Exemple d'ordonnance de marché avec protection

Supposons que vous passiez un ordre de marché avec protection pour vendre 1 000 actions de la société X au prix actuel du marché de 45 $. Seule la moitié de la commande est remplie à ce prix. Les actions ont commencé à chuter rapidement à 35 $. L'ordre au marché initial est annulé et un ordre à cours limité est placé pour les actions restantes à 40 $.

Si le prix remonte à 40 $, le reste des actions se remplira avec un ordre de vente.

Si le courtier n'avait pas annulé l'ordre, le reste des actions aurait pu se vendre à 35 $. Le courtier a obtenu le meilleur prix, 45 $, pour la moitié des actions, mais n'a obtenu qu'un prix décent, 40 $, pour l'autre moitié.