Marked-med-beskyttelse-ordre
Hva er en markeds-med-beskyttelsesordre?
En markeds-med-beskyttelsesordre kansellerer en ordre om å kjøpe eller selge aksjer eller andre eiendeler og sender den på nytt som en limitordre. En megler kan sende inn en markeds-med-beskyttelsesordre hvis prisen på aksjen har beveget seg uventet og brått siden markedsordren ble plassert. Grensen vil bli satt til eller nær rettferdig markedspris, som bestemt av traderen.
Formålet med en markeds-med-beskyttelse-ordre er å beskytte megleren mot å utilsiktet fullføre en transaksjon på verst mulig tidspunkt.
- Marked-med-beskyttelse-ordren er en strategi for å forhindre tap forårsaket av volatilitet i markedet.
- Den næringsdrivende kansellerer en markedsordre og erstatter den med en markeds-med-beskyttelsesordre for å sikre en rimelig pris.
- Alternativer inkluderer å kansellere bestillingen helt eller la den være på plass. Det siste kan bety en stor seier eller et stort tap.
Hvordan en Market-with-Protection-ordre fungerer
Marked-med-beskyttelse-ordrer bidrar til å forhindre at markedsordrer fylles til priser som er uholdbare. Det vil si at de plutselig har steget eller falt bare på grunn av volatilitet i markedet. Prisene deres kan forventes å gå tilbake til det normale, og megleren kan ha kjøpt eller solgt i feil øyeblikk.
Marked-med-beskyttelse-ordren er konservativ i hjertet. Det vil si at den næringsdrivende har bestemt at trangen til å oppnå best mulig pris er i krig med ønsket om å unngå å få dårligst mulig pris. I en tid med stor prisvolatilitet kan traderen velge sikkerhet, og akseptere en rimelig avkastning som har en mindre risiko.
Fordeler og ulemper med ordrer med markeds-med-beskyttelse
Dette flyttet til sikkerhet reiser spørsmålet om mangel på implementering. Det er forskjellen mellom den tilsynelatende investeringsavkastningen og avkastningen etter at alle kostnadene for å oppnå den er vurdert. Disse kostnadene kan inkludere manglende evne til å handle på en bedre pris for den investeringen på et tidspunkt i løpet av perioden.
Dette er en implisitt kostnad utover de eksplisitte og lett identifiserbare kostnadene til skatter og avgifter. Tapte handelsmuligheter er implisitte kostnader, det samme er de ugunstige prisendringene som kan oppstå mellom en beslutning om å handle og den faktiske oppfyllelsen av en ordre. Dette siste problemet kalles ofte "glidning".
Når det gjelder en markeds-med-beskyttelsesordre, reflekterer den tapte handelsalternativkostnaden forskjellen mellom den opprinnelige, uoppfylte, markedsordreprisen og den reviderte ordreprisen. Dette kalles ofte urealisert gevinst eller tap.
Et visst nivå av glidning er normalt. Og ingen har ferdighetene eller flaksen til å alltid kjøpe eller selge på det perfekte tidspunktet.
Eksempel på ordre med marked-med-beskyttelse
La oss si at du legger inn en markeds-med-beskyttelse-ordre for å selge 1000 aksjer i selskap X til gjeldende markedspris på $45. Bare halvparten av bestillingen er fylt til denne prisen. Aksjene har begynt å falle raskt til $35. Den opprinnelige markedsordren kanselleres, og en limitordre legges inn for de gjenværende aksjene til $40.
Hvis prisen klatrer tilbake til $40, vil resten av aksjene fylles med en salgsordre.
Hvis megleren ikke hadde kansellert bestillingen, kunne resten av aksjene solgt for 35 dollar. Megleren fikk den beste prisen, $45, for halvparten av aksjene, men fikk bare en anstendig pris, $40, for den andre halvparten.
