Spot Rate
Hvad er spotraten?
Spotkursen er den noterede pris for øjeblikkelig afregning på en rentesats, råvare, et værdipapir eller en valuta. Spotkursen, også kaldet " spotprisen ", er den aktuelle markedsværdi af et aktiv, der er tilgængeligt til øjeblikkelig levering på tidspunktet for tilbuddet. Denne værdi er igen baseret på, hvor meget købere er villige til at betale, og hvor meget sælgere er villige til at acceptere, hvilket normalt afhænger af en blanding af faktorer, herunder nuværende markedsværdi og forventet fremtidig markedsværdi.
Mens spotpriser er specifikke for både tid og sted, har spotprisen på de fleste værdipapirer eller råvarer i en global økonomi en tendens til at være ret ensartet på verdensplan, når der tages højde for valutakurser. I modsætning til spotprisen er en futures- eller forwardpris en aftalt pris for fremtidig levering af aktivet.
Forstå spotpriser
I valutatransaktioner er spotkursen påvirket af krav fra enkeltpersoner og virksomheder, der ønsker at handle i en fremmed valuta, såvel som af forexhandlere. Spotkursen fra et udenlandsk valutaperspektiv kaldes også "benchmark rate", "sightforward rate" eller "outright rate."
Udover valutaer inkluderer aktiver, der har spotkurser, råvarer (f.eks. råolie,. konventionel benzin, propan, bomuld, guld, kobber, kaffe, hvede, tømmer) og obligationer. Råvarespotrenter er baseret på udbud og efterspørgsel for disse varer, mens obligationsspotrenter er baseret på nulkuponrenten. En række kilder, herunder Bloomberg, Morningstar og ThomsonReuters, giver spotkursoplysninger til handlende. De samme spotkurser, især valutapar og råvarepriser, er bredt omtalt i nyhederne.
Spotkursen og forwardkursen
Spotafvikling (dvs. overførsel af midler, der fuldender en spotkontrakttransaktion) sker normalt en eller to hverdage fra handelsdatoen, også kaldet horisonten. Spotdatoen er den dag, hvor afregning sker. Uanset hvad der sker på markederne mellem den dato, hvor transaktionen påbegyndes, og den dato, den afvikles, vil transaktionen blive gennemført til den aftalte spotkurs.
Spotkursen bruges til at bestemme en terminskurs - prisen på en fremtidig finansiel transaktion - da en vare, værdipapir eller valutas forventede fremtidige værdi er baseret dels på dens nuværende værdi og dels på den risikofrie kurs og tidspunktet. indtil kontrakten udløber. Handlende kan ekstrapolere en ukendt spotrente, hvis de kender futuresprisen, risikofri rente og tid til udløb.
Forholdet mellem spotpriser og futurespriser
Forskellen mellem spotpriser og futureskontraktpriser kan være betydelig. Futures priser kan være i contango eller bagud. Contango er, når futurespriserne falder for at møde den lavere spotpris. Backwardation er, når futurespriserne stiger for at møde den højere spotpris. Backwardation har en tendens til at favorisere lange nettopositioner, da futurespriserne vil stige for at møde spotprisen, efterhånden som kontrakten nærmer sig udløb. Contango favoriserer korte positioner, da futures taber værdi, når kontrakten nærmer sig udløb og konvergerer med den lavere spotpris.
Futures-markeder kan bevæge sig fra contango til backwardation eller omvendt og kan forblive i begge stater i korte eller længere perioder. At se på både spotpriser og futurespriser er en fordel for futureshandlere.
Eksempel på, hvordan spotraten fungerer
Som et eksempel på, hvordan spotkontrakter fungerer, siger det er august måned, og en grossist skal levere bananer, vil hun betale spotprisen til sælgeren og få bananer leveret inden for 2 dage. Men hvis grossisten har brug for, at bananerne er tilgængelige i sine butikker i slutningen af december, men mener, at varen vil blive dyrere i denne vinterperiode på grund af større efterspørgsel og lavere samlet udbud, kan hun ikke foretage et spotkøb for denne vare, da risikoen for ødelæggelse er høj. Da råvaren ikke ville være nødvendig før i december, passer en terminskontrakt bedre til bananinvesteringen.
I eksemplet ovenfor tages en faktisk fysisk vare til levering. Denne type transaktion udføres oftest gennem futures og traditionelle kontrakter, der refererer til spotkursen på underskrivelsestidspunktet. Traders, på den anden side, ønsker generelt ikke at modtage fysisk levering,. så de vil bruge optioner og andre instrumenter til at tage positioner på spotkursen for en bestemt råvare eller valutapar.
##Højdepunkter
Spotkurserne for bestemte valutapar, råvarer og andre værdipapirer bruges til at bestemme futurespriser og er korreleret med dem.
Kontrakter om levering vil ofte referere til spotkursen på underskrivelsestidspunktet.
Spotkursen afspejler markedsudbud og efterspørgsel i realtid efter et aktiv, der er tilgængeligt til øjeblikkelig levering.
