Multilateral netting

Hvad er multilateral netting?

Multilateral netting er en betalingsordning mellem flere parter, hvor transaktioner summeres frem for at afvikles individuelt. Multilateral netting kan finde sted inden for en enkelt organisation eller mellem to eller flere parter. Nettingaktiviteten er centraliseret i ét område, hvilket undgår behovet for flere fakturerings- og betalingsafregninger mellem forskellige parter. Når multilateral netting bruges til at afvikle fakturaer, sender alle aftaleparter betalinger til et enkelt nettingcenter, og dette nettingcenter sender betalinger fra denne pulje til de parter, som de er skyld i. Derfor kan multilateral netting opfattes som en måde at samle midler på for at forenkle betalingen af fakturaer mellem parterne i arrangementet.

Sådan fungerer multilateral netting

Multilateral netting kan anvendes til at afvikle mellemværender for datterselskaber af et selskab, der handler med hinanden i forskellige valutaer. I stedet for at datterselskab A i et land arrangerer betaling til datterselskab B i et andet land for en koncernintern transaktion, og datterselskab B arrangerer betaling til datterselskab C i endnu et andet land for en anden transaktion, kan disse underselskaber rapportere til et centralt kontor eller indsende til et centraliseret system til net. Fordelene er klare: tidsbesparelse og bankgebyrer (for valutakonverteringer ) reduceret. Desuden konsoliderer virksomheden en enkelt transaktionslog med datoer, valutaomregningskurser og forretningstransaktionsdetaljer, hvilket hjælper med at lette revisorernes arbejde, når de undersøger grænseoverskridende aktivitet. Andre fordele ved multilateral netting omfatter:

• Reduktion af interne pengestrømme til én hver måned for hvert datterselskab

• Forenkling af betalingsplaner

• Effektivisering af fakturaafstemning mellem virksomheder

• Effektivisering af den kvartalsvise afstemning af regnskabsreskontro

• Nemmere løsning af regnskabsfejl

• Standardisering af interne finansprocedurer

• Reduktion af omkostningerne ved grænseoverskridende pengeoverførsler

• Konsolidere gæld og opnå bedre renter

• Forbedring af gennemsigtigheden af interne finansielle transaktioner

• Konsolidering af lokale og ikke-lokale cash pools i en enkelt pulje

• Centralisering af risiko

• Optimering af midlernes anvendelse

• Effektivisering af betalingsprocesser for koncernselskaber

Funktionen kan udføres internt eller udliciteres til en tredjepart.

Andre anvendelser til multilateral netting

Multilateral netting kan også bruges af to eller flere enheder, der regelmæssigt handler med hinanden. Fordelene er de samme som for en virksomhed med enheder, der opererer internationalt. Arrangementet strømliner ikke kun afviklingsprocessen mellem tredjeparter, men det reducerer også risikoen ved at specificere, at i tilfælde af misligholdelse eller en anden opsigelsesbegivenhed, opsiges alle udestående kontrakter ligeledes. Multilateral netting er aktiveret via en medlemsorganisation som en børs.

Ulemper ved multilateral netting

Selvom multilateral netting byder på et væld af fordele for medlemspartierne, har det også nogle ulemper. Til at begynde med er risikoen delt; derfor er der mindre incitament til at vurdere kreditværdigheden af hver eneste transaktion omhyggeligt. For det andet er der nogle gange juridiske spørgsmål at overveje. Ikke alle bilaterale nettingordninger, der lukkes, er anerkendt ved lov. Faktisk hævder nogle, at sådanne ordninger underminerer tredjeparts kreditorers interesser. Ydermere kan der opstå pengestrømsproblemer, når nogle medlemsvirksomheder ikke betaler til den aftalte forfaldsdato.

Højdepunkter

• Alle parter i aftalen sender deres betalinger til ét nettingcenter.

• Multilateral netting er en måde at samle midler på for at gøre betaling af fakturaer lettere.

• Multilateral netting kræver, at flere transaktioner tilføjes i stedet for individuelt.