Optionskontrakt
Hvad er en optionskontrakt?
En optionskontrakt er en aftale mellem to parter om at lette en potentiel transaktion på et underliggende værdipapir til en forudbestemt pris, kaldet strikekursen,. før eller på udløbsdatoen.
Forståelse af en Optionskontrakt
Optioner er finansielle instrumenter,. der er baseret på værdien af underliggende værdipapirer såsom aktier. En optionskontrakt giver køberen mulighed for at købe eller sælge - afhængigt af den type kontrakt, de har - det valgte underliggende aktiv til en pris fastsat i kontrakten enten inden for en bestemt tidsramme eller på udløbsdatoen.
Amerikanske optioner kan udnyttes til enhver tid før optionens udløbsdato, mens europæiske optioner kun kan udnyttes på udløbsdatoen eller udnyttelsesdatoen.
Betingelserne for en optionskontrakt specificerer det underliggende værdipapir, den pris, som værdipapiret kan handles til (strike-kurs) og kontraktens udløbsdato. I tilfælde af aktier dækker en standardkontrakt 100 aktier, men aktiebeløbet kan justeres for aktiesplit, særligt udbytte eller fusioner.
Optioner bruges generelt til sikringsformål,. men kan også bruges til spekulation. Optioner koster generelt en brøkdel af, hvad de underliggende aktier ville. Brug af optioner er en form for gearing, der giver en investor mulighed for at satse på en aktie uden at skulle købe eller sælge aktierne direkte. Til gengæld for dette privilegium betaler optionskøberen en præmie til den part, der sælger optionen.
Typer af Optionskontrakt
Der er to typer optionskontrakter: puts og calls. Begge kan købes for at spekulere i retningen af værdipapiret eller afdækningseksponeringen. De kan også sælges for at skabe indkomst.
Generelt kan call-optioner købes som et gearet væddemål på værdistigningen af en aktie eller et indeks, mens put-optioner købes for at drage fordel af kursfald. Køberen af en call-option har ret, men ikke pligt, til at købe det antal aktier, der er omfattet af kontrakten, til strikekursen. Put-købere har på den anden side ret, men ikke pligt, til at sælge aktierne til den strike-pris, der er angivet i kontrakten.
Optionssælgere, også kendt som writers,. er forpligtet til at handle på deres side af handlen, hvis en køber beslutter sig for at udføre en call-option for at købe det underliggende værdipapir eller udføre en put-option for at sælge.
Call Option Kontrakt: I en call option transaktion åbnes en position, når en kontrakt eller kontrakter købes fra sælgeren. I handlen betales sælgeren en præmie for at påtage sig forpligtelsen til at sælge aktier til strikekursen. Hvis sælger besidder de aktier, der skal sælges, betegnes stillingen som et dækket opkald.
Put-optionskontrakt: Købere af put-optioner spekulerer i kursfald på den underliggende aktie eller indeks og ejer retten til at sælge aktierne til den strike-pris, der er angivet i kontrakten. Hvis aktiekursen falder under strikekursen før eller ved udløb, kan køber enten overdrage aktier til sælger med henblik på køb til strikekursen eller sælge kontrakten, hvis aktierne ikke besiddes i porteføljen.
Eksempel på en Optionskontrakt
Firma ABC's aktier handles til $60, og en opkaldsforfatter søger at sælge opkald til $65 med en måneds udløb. Hvis aktiekursen forbliver under $65, og optionerne udløber, beholder opkaldsskribenten aktierne og kan indsamle endnu en præmie ved at skrive opkald igen.
Hvis aktiekursen imidlertid stiger til en pris over $65, kaldet værende in-the-money (ITM), ringer køberen til aktierne fra sælgeren og køber dem til $65. Call-buyer kan også sælge optionerne, hvis købet af aktierne ikke er det ønskede resultat.
Højdepunkter
En optionskontrakt er en aftale mellem to parter om at lette en potentiel transaktion, der involverer et aktiv til en forudbestemt pris og dato.
For aktieoptioner dækker en enkelt kontrakt 100 aktier af den underliggende aktie.
Køb af en option giver retten, men ikke pligten, til at købe eller sælge det underliggende aktiv.
Købsoptioner kan købes som et gearet væddemål på værdistigningen af et aktiv, mens salgsoptioner købes for at drage fordel af kursfald.
