Breaking The Syndicate

DEFINISJON av Breaking The Syndicate

Begrepet "bryte syndikatet" eller "bryte syndikatet" refererer til oppløsningen av en gruppe investeringsbankfolk som opprettet et syndikat for å garantere - eller prise, markedsføre og selge - utstedelsen av et bestemt verdipapir. Før oppsigelse av avtalen må forsikringsgiverne selge verdipapirene til tilbudsprisen. Syndikatet avsluttes vanligvis 30 dager etter salgsdatoen, men kan brytes tidligere etter gjensidig avtale mellom deltakerne.

BRUKE NED Breaking The Syndicate

Syndikater brytes vanligvis av en av to årsaker: 1) problemet har blitt distribuert; eller 2) garantistene kan ikke plassere verdipapirene til tilbudsprisen. Hvis syndikeringen oppløses før 30 dager etter datoen for verdipapirsalget, står gruppemedlemmene fritt til å selge de gjenværende beholdningene uavhengig av opprinnelige prisrestriksjoner. Brudd av et syndikat gir også garantister frihet til å handle verdipapirer på annenhåndsmarkedet.

##Underwriting Syndicates

Når en bestemt verdipapiremisjon er for stor til at en enkelt forsikringsgiver kan administrere, vil en gruppe forsikringsgivere midlertidig komme sammen for å danne et syndikat. Dette er fordi garantister vanligvis er pålagt å kjøpe aksjene eller egenkapitalen fra det utstedende selskapet for å selge dem til investorer. Underwriting-syndikater brukes vanligvis for å gjøre det lettere å bringe børsnoteringer til markedet.

Syndikater kommer alle berørte til gode, de tillater selskaper å bringe store utstedelser av aksjer til markedet, samtidig som investeringsbanker kan redusere sin egen risiko ved å tegne utstedelsen ved å dele denne risikoen med andre institusjoner. Verdipapirforetakerne risikerer å sitte fast med verdipapirer de ikke kan selge fordi de er forpliktet til å holde verdipapirer som ikke kan selges i en børsnotering eller andre tilbud. Syndikering fordeler denne risikoen på flere forsikringsselskaper. I mellomtiden får utstederen av verdipapirene tilgang til en stor tilstrømning av kontanter, så vel som garantisyndikatenes salgskanaler, kontakter og en viss grad av isolasjon fra markedsrisiko, siden det vil være garantisten som absorberer tap hvis det utstedte verdipapiret selger ikke.

Syndikatmedlemmer vil typisk signere en kontrakt som beskriver vilkårene for syndikeringen, inkludert hvor mye aksjer som er tildelt hver forsikringsgiver, samt andre rettigheter og forpliktelser som er spesifikke for hvert medlem. En ledende underwriter vil bli plassert i spissen for hele syndikatet. Denne organisasjonen tildeler aksjer, setter tilbudsprisen, organiserer en tidsplan for tilbudet, og sørger for at syndikatet er i samsvar med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC) forskrifter. Hovedgarantien kan også ta seg av SEC og FINRA om nødvendig.