Quebrando o Sindicato

DEFINIÇÃO de Breaking The Syndicate

O termo "quebrar o sindicato" ou "quebrar o sindicato" refere-se à dissolução de um grupo de banqueiros de investimento que criou um sindicato para subscrever - ou precificar, comercializar e vender - a emissão de um determinado título. Antes da rescisão do contrato, os subscritores devem vender os títulos ao preço de oferta. O sindicato geralmente termina 30 dias após a data da venda, mas pode ser rompido mais cedo mediante acordo mútuo dos participantes.

QUEBRANDO Quebrando o Sindicato

Os sindicatos geralmente são quebrados por um dos dois motivos: 1) o problema foi distribuído com sucesso; ou 2) os subscritores não podem colocar os títulos ao preço de oferta. Se o sindicato for dissolvido antes de 30 dias após a data de venda do título, os membros do grupo são livres para vender as participações restantes independentemente das restrições de preço originais. A quebra de um sindicato também deixa os subscritores livres para negociar títulos no mercado secundário.

##Sindicatos de Subscrição

Quando uma determinada emissão de valores mobiliários é muito grande para um único subscritor gerenciar, um grupo de subscritores se reúne temporariamente para formar um sindicato. Isso ocorre porque os subscritores normalmente são obrigados a comprar as ações ou ações da empresa emissora para vendê-las aos investidores. Os sindicatos de subscrição são normalmente usados para facilitar a realização de ofertas públicas iniciais (IPOs) ao mercado.

Os sindicatos beneficiam todos os interessados, pois permitem que as empresas tragam grandes emissões de ações ao mercado, ao mesmo tempo em que permitem que os bancos de investimento mitiguem seu próprio risco ao subscrever a emissão, compartilhando esse risco com outras instituições. Os subscritores de títulos correm o risco de ficar presos a títulos que não podem vender porque são obrigados a manter quaisquer títulos que não possam ser vendidos em um IPO ou outra oferta. A distribuição distribui esse risco entre vários subscritores. Enquanto isso, o emissor dos títulos tem acesso a um grande fluxo de caixa, bem como aos canais de venda dos sindicatos de subscrição, contatos e algum nível de isolamento do risco de mercado, pois será o subscritor quem absorverá as perdas se o título emitido não vende.

Os membros do sindicato normalmente assinam um contrato que descreve os termos do sindicato, incluindo a quantidade de ações atribuída a cada subscritor, bem como outros direitos e obrigações específicos de cada membro. Um subscritor líder será colocado à frente de todo o sindicato. Essa organização aloca ações, define o preço da oferta, organiza um cronograma para a oferta e garante que o sindicato esteja em conformidade com os regulamentos da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e da Securities and Exchange Commission (SEC). O subscritor principal também pode negociar com a SEC e a FINRA, se necessário.