Syndikere

Hva er et syndikat?

Et syndikat er en midlertidig allianse av virksomheter som går sammen for å administrere en stor transaksjon, som ville være vanskelig eller umulig å gjennomføre individuelt. Syndikering gjør det enkelt for selskaper å slå sammen ressursene sine og dele risiko, som når en gruppe investeringsbanker jobber sammen for å bringe en ny utstedelse av verdipapirer til markedet. Det finnes forskjellige typer syndikater, for eksempel forsikringssyndikater,. banksyndikater og forsikringssyndikater.

Forstå syndikater

Typer syndikater

Syndikater består vanligvis av selskaper i samme bransje. For eksempel kan to farmasøytiske selskaper kombinere sine forsknings- og utviklingsteam (FoU) ved å opprette et syndikat for å utvikle et nytt medikament. Eller flere eiendomsselskaper kan danne et syndikat for å styre en stor utbygging. Noen ganger vil banker danne et syndikat for å låne ut en veldig stor sum penger til en enkelt part. Selskaper kan også danne et syndikat for å administrere en spesifikk forretningsforetak hvis muligheten lover en attraktiv avkastning (RoR).

Noen prosjekter er så store at ingen enkelt bedrift kan ha all den kompetansen som trengs for å utføre jobben effektivt. Dette er ofte tilfellet med store byggeprosjekter som å bygge et stadion, motorvei, bro eller jernbane. I disse situasjonene kan selskaper danne et syndikat slik at hvert firma kan bruke sin spesifikke ekspertise på prosjektet. For skatteformål anses syndikater generelt som partnerskap eller selskaper

Innen finansielle tjenester spiller garantisyndikatet en kritisk viktig rolle i å bringe nye verdipapirer til markedet.

Håndtering av risiko

Mengden risiko som påtas av hvert syndikatmedlem kan variere. For eksempel, i en udelt konto for et garantisyndikat, er hvert medlem ansvarlig for å selge en tildelt mengde aksjer sammen med eventuelle overskytende aksjer som ikke selges av syndikatet som helhet.

På denne måten kan et enkelt syndikatmedlem trenge å selge langt flere verdipapirer enn de er tildelt; andre typer syndikater kan imidlertid begrense graden av risiko for hvert medlem.

Underwriting Syndicates

I en børsintroduksjon (IPO) danner en rekke investeringsbanker og meglere et syndikat for å selge nye tilbud av aksjer eller gjeldspapirer til investorer. Underwritingsgruppen deler risikoen og bidrar til en vellykket distribusjon av den nye verdipapiremisjonen.

Hovedforsikringsgiveren for den nye emisjonen initierer og administrerer forsikringssyndikatet. Syndikatet kompenseres av garantispreaden - som er forskjellen mellom prisen betalt til utstederen og prisen mottatt fra investorer og andre meglerforhandlere. Et garantisyndikat bryter vanligvis opp 30 dager etter at salget er fullført, eller hvis verdipapirene ikke kan selges til tilbudsprisen. Det finnes imidlertid andre typer syndikater som fungerer sammen, men som ikke er midlertidige.

Syndikater og forsikringsrisiko

Syndikater brukes ofte i forsikringsbransjen for å spre forsikringsrisiko mellom flere firmaer. Forsikringsforsikringsgivere vurderer risikoen ved å forsikre en bestemt person eller en bestemt eiendel og bruker denne evalueringen til å prise en forsikring.

For eksempel kan en forsikringsgiver i bedriftshelseforsikringsfeltet vurdere den potensielle helserisikoen til et selskaps ansatte. Underwriterens aktuar vil deretter bruke statistikk for å vurdere risikoen for sykdom for hver ansatt i selskapets arbeidsstyrke. Hvis den potensielle risikoen ved å tilby helseforsikring er for stor for et enkelt forsikringsselskap, kan det selskapet danne et syndikat for å dele forsikringsrisikoen.

Høydepunkter

– Et syndikat er en midlertidig allianse dannet av fagfolk for å håndtere en stor transaksjon som ville være umulig å gjennomføre individuelt.

– Generelt går virksomheter i samme bransje sammen for å danne syndikater.

– Ved å danne et syndikat kan medlemmene slå sammen ressursene sine, og ta del i både risikoen og potensialet for attraktiv avkastning.