Avkortet fond
Hva er et begrenset fond?
Et fond med tak er et samlet investeringsfond som har pålagt spesifiserte maksimale begrensninger inkludert på investerings- eller utgiftsstrukturen. Avgrensede fond vil ofte ha et fast tak på gebyrer eller beholdninger knyttet til fondets forvaltning.
Fondsselskapene kan ha et bredt handlingsrom for å justere utgiftsnivåer og holde begrensninger.
Hva er begrensede midler?
Noen fond kan velge å begrense utgiftsforholdet til fondet ved å angi et begrenset utgiftsnivå. Dette begrensede utgiftsnivået gir investorer et gebyrtak, som effektivt begrenser investorenes kostnader. Det er den maksimale prosentandelen et fond kan belaste sine aksjonærer årlig for totale driftsutgifter.
Fondsselskapene gir detaljer om begrensede utgiftsnivåer i sine prospektdokumenter. Vanligvis vil begrensede utgiftsnivåer bli innført for en spesifisert tidsperiode. For å fornye eller revidere et begrenset utgiftsnivå, må fondet innhente godkjenning fra styret. Fondsselskaper kan legge til, revidere eller oppheve utgiftstak etter eget skjønn; imidlertid må dokumentasjon og avsløring fremlegges.
Endringer i kostnadsbegrensningen vil påvirke den årlige avkastningen til et fond. Enhver økning i utgiftsbegrensningsnivåer kan føre til lavere avkastning, mens reduksjoner vil bidra til å øke ytelsen.
Eksempler på fond med begrenset beholdning
Investeringsselskaper kan også velge å begrense beholdningsnivåene til fondets bestanddeler. Dette kan gjøres etter eget skjønn, eller det kan være en del av et investeringsmål som er avhengig av en begrenset indeks. Avgrensede fond og indekser overholder et maksimalt investeringsnivå per komponent. Dette kan gi bredere spredning og forhindrer at en enkelt beholdning overdrevent påvirker fondets ytelse.
En rekke begrensede fond, samt begrensede indekser,. finnes for investorer i markedet. Standard & Poor's (S&P) forvalter mange begrensede indekser som kan brukes til passive investeringsreferanser. Avgrensede indekser fra S&P inkluderer følgende:
S&P/TSX 60-begrenset
S&P/TSX Capped Composite
S&P/TSX Capped Energy
S&P Russland BMI begrenset
S&P Italia Large og Mid-Cap Capped
S&P All Africa Capped
DJCI-komponent med gass- og oljelokk
S&P GSCI Cap Component
BlackRock er en investeringsforvalter som tilbyr børshandlede fond (ETFer) forvaltet til indekser med et tak. iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index er et passivt forvaltet indeksfond som søker å gjenskape beholdningen og ytelsen til S&P/TSX Capped Composite Index. I 2017 fulgte fondet nøye referanseindeksens utvikling med en avkastning på 9,05 % mot 9,10 % for referanseindeksen. Fondet har en forvaltningskapital på 4,256 milliarder CAD. Den handles på Toronto Stock Exchange med en netto aktivaverdi på CAD 25,74.
Høydepunkter
Et fond med tak kan også referere til en øvre grense plassert på vekten av en bestemt eiendel i porteføljen.
Et fond med tak pålegger en øvre grense for hvor mange gebyrer det kan kreve investorer i et gitt år.
– Å begrense utgiftsforholdet på et fond kan holde gebyrene i sjakk og tiltrekke seg kostnadsbevisste investorer.
