Beholdning
Hva er beholdninger?
Beholdninger er innholdet i en investeringsportefølje som holdes av en person eller en enhet, for eksempel et aksjefond eller et pensjonsfond. Porteføljebeholdning kan omfatte et bredt spekter av investeringsprodukter,. inkludert aksjer, obligasjoner, verdipapirfond, opsjoner, futures og børshandlede fond (ETF).
Forstå eierandeler
Antall og typer beholdninger i en portefølje bidrar til graden av diversifiseringen. Diversifisering er en risikostyringsstrategi som blander et bredt utvalg av investeringer i en portefølje. En portefølje bygget opp av ulike typer eiendeler vil i gjennomsnitt gi høyere langsiktig avkastning og redusere risikoen for individuell beholdning eller verdipapir.
En godt diversifisert portefølje inneholder en blanding av distinkte aktivatyper og investeringsbiler; for eksempel en blanding av aksjer på tvers av ulike sektorer, obligasjoner med ulik løpetid og andre investeringer. En portefølje som har konsentrert eierandeler i en håndfull aksjer innenfor en enkelt sektor indikerer at det er svært begrenset diversifisering. Andelen beholdninger i en portefølje har en betydelig innvirkning på dens samlede avkastning. Utviklingen til de største beholdningene i porteføljen har større innflytelse på den samlede porteføljeavkastningen enn noen små eller mellomstore beholdninger i porteføljen.
Detaljhandelsinvestorer gjennomsøker rutinemessig listene over beholdningen til topppengeforvaltere for å piggyback på deres handler (og, forhåpentligvis, på suksessen). Investorer kan forsøke å gjenskape handelsaktiviteten til de mest suksessrike porteføljeforvalterne ved å kjøpe aksjer der forvalteren har initiert en lang posisjon eller lagt betydelig til en eksisterende posisjon og selge posisjoner når forvalteren har gått ut av en eierandel. Denne strategien er kanskje ikke alltid vellykket for den gjennomsnittlige investor, gitt den betydelige tidsforsinkelsen mellom tidspunktet da forvalteren fullfører handelene og tidspunktet da fondets beholdninger gjøres tilgjengelig for allmennheten.
Beholdningen til kjente og mindre fondsforvaltere publiseres kvartalsvis gjennom en Securities and Exchange Commission (SEC)-fil kjent som en 13F. Investorer har 45 dager til slutten av kvartalet til å rapportere sine beholdninger for forrige kvartal. Kravet gjelder imidlertid kun for lange aksjeposisjoner, noe som betyr at andre beholdninger som korte posisjoner, opsjoner og utenlandske beholdninger ikke opplyses.
Holdings kontra holdingselskaper
Et holdingselskap er en type selskap som har utestående aksjer i andre selskaper. Et holdingselskap tilbyr vanligvis ikke andre tjenester – for eksempel å produsere varer eller tjenester – eller driver virksomhet direkte. Snarere fungerer et holdingselskap bare som et eierskap for andre selskaper eller investeringer. Noen ganger identifiserer et selskap som er ment å være et rent holdingselskap seg som sådan ved å legge til ordet "Holding" eller "Holdings" på slutten av navnet.
Et kjent eksempel på et holdingselskap er Berkshire Hathaway Inc.,. det Omaha, Nebraska-baserte selskapet som har Warren Buffett ved roret som styreleder og administrerende direktør. Berkshire Hathaway startet som et tekstilproduksjonsselskap på begynnelsen av det nittende århundre. Mens selskapet var vellykket i de første tiårene, led det sammen med nedgangen i tekstilindustrien etter første verdenskrig.
På 1960-tallet begynte Buffett å kjøpe aksjer i Berkshire Hathaway. Han kjøpte til slutt nok aksjer i selskapet til at han kunne ta kontroll over det og kaste ut den nåværende eieren av selskapet. Først opprettholdt Buffett Berkshire Hathaways kjernevirksomhet med tekstiler, men i 1985 ble den siste tekstilvirksomheten lagt ned. Berkshire Hathaway har i flere tiår nå kun vært et holdingselskap som Buffett bruker til å kjøpe, holde og selge ulike investeringer i andre selskaper. Noen av Berkshire Hathaways nøkkelposter inkluderer Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company og Bank of America.
I noen tilfeller kan investorer velge å opprette et aksjeselskap (LLC) som deretter kan eie alle investeringene deres. De kan gjøre det for å redusere sin personlige risikoeksponering, minimere skatten eller samle investeringene sine med andre mennesker, for eksempel forretningsforbindelser eller familiemedlemmer.
Høydepunkter
Porteføljebeholdning kan omfatte et bredt spekter av investeringsprodukter, inkludert aksjer, obligasjoner, verdipapirfond, opsjoner, futures og børshandlede fond (ETF).
Beholdninger er innholdet i en investeringsportefølje som holdes av en enkeltperson eller en enhet, for eksempel et aksjefond eller et pensjonsfond.
Diversifisering er en risikostyringsstrategi som blander et bredt utvalg av investeringer innenfor en portefølje; en portefølje bygget opp av ulike typer eiendeler vil i gjennomsnitt gi høyere langsiktig avkastning og redusere risikoen for individuell beholdning eller verdipapir.
Antall og typer beholdninger i en portefølje bidrar til graden av diversifisering.
