Passiv ledelse

Som navnet tilsier, er passiv forvaltning (ofte referert til som indeksering) en investeringsstrategi som ikke er avhengig av aktiv eksponering. I stedet prøver den å gjenskape en markedsindeks , for eksempel S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA).

I hovedsak er ideen bak passiv ledelse at det er svært usannsynlig at mennesker konsekvent kan utkonkurrere markedet, så de bør heller "gå med på det," passivt. Denne ideen resonerer med den effektive markedshypotesen (EMH), som innebærer at gjeldende markedspriser allerede gjenspeiler all tilgjengelig informasjon og at mennesker ikke kan slå markedet på lang sikt.

Så i motsetning til aktiv porteføljeforvaltning, er passiv investering ikke avhengig av subjektive menneskelige beslutninger fordi det ikke er noen forsøk på å tjene på markedsineffektivitet. Derfor er passiv forvaltning ikke avhengig av en utvalgt gruppe eiendeler. I stedet prøver fondsforvalteren å spore en markedsindeks.

De viktigste fordelene med passiv porteføljeforvaltning er knyttet til lavere gebyrer og driftskostnader, samt redusert risiko. Vanligvis vil en passiv investeringsstrategi bygge en langsiktig portefølje som sporer ytelsen til en aksjemarkedsindeks. Investeringsfond som anvender en slik strategi er vanligvis knyttet til aksje- og børshandlede fond (ETF).

Derfor er suksessraten for en slik tilnærming avhengig av mye bredere markedsytelse, som er representert av en spesifikk indeks. I hovedsak betyr dette at passiv forvaltning er fri for menneskelige feil med hensyn til valg av eiendeler.

Historisk sett presterte passive porteføljeforvaltningsstrategier mye bedre enn aktiv investering , hovedsakelig på grunn av lavere gebyrer. Det har vært en økende interesse for passiv investering de siste tiårene, spesielt etter finanskrisen i 2008.

##Høydepunkter

– Passiv forvaltning er det motsatte av aktiv forvaltning, der en forvalter velger aksjer og andre verdipapirer som skal inkluderes i en portefølje.

– Passiv forvaltning er en referanse til indeksfond og børshandlede fond, som speiler en etablert indeks, slik som S&P 500.

• The Efficient Market Hypothesis (EMH) viser at ingen aktiv forvalter kan slå markedet lenge, siden deres suksess bare er et spørsmål om tilfeldigheter; langsiktig, passiv forvaltning gir bedre avkastning.

– Passivt forvaltede fond har en tendens til å kreve lavere gebyrer til investorer enn fond som forvaltes aktivt.