Nåværende forhold
Hva er gjeldende forhold og hvordan tolkes det?
Det nåværende forholdet er en av de mest populære likviditetsmålene som brukes av investorer og analytikere for å bestemme hvor sannsynlig et selskap er i stand til å dekke gjeld og betalinger på kort sikt. Den ligner veldig på quick rat io,. men den inkluderer alle omløpsmidler i beregningen i stedet for bare de mest likvide.
Fordi gjeldsforholdet sammenligner kortsiktige eiendeler direkte med kortsiktige gjeld,. indikerer et forhold på 1 eller mer at et selskap vil være i stand til å dekke alle sine kortsiktige forpliktelser ved å bruke eiendeler som er ment å bli omgjort til kontanter innenfor neste år eller så. Et forhold på mindre enn 1 kan derimot indikere at et selskap kanskje ikke er helt solvent nok til å dekke all sin kommende gjeld dersom de alle skulle forfalle på en gang.
Det er viktig å huske på at gjeldende forholdstall er et øyeblikksbilde av et øyeblikk i tid, så det kan endre seg raskt ettersom kontoer som gjeld og fordringer svinger i balanse, så det bør alltid tas med en klype salt.
Hvis kortsiktig gjeld bare overstiger kortsiktige eiendeler med et lite beløp, kan et selskap fortsatt være i god form. Hvis et selskaps forholdstall henger betydelig under 1 i lang tid, kan dette imidlertid indikere et problem med virksomhetens kortsiktige soliditet.
Hvordan beregnes gjeldende forhold?
Nåværende forhold beregnes ved å dele verdien av et selskaps omløpsmidler (de som sannsynligvis vil bli konvertert til kontanter eller utbetalt innen et år) med verdien av dets kortsiktige gjeld (de som forfaller innen et år)
Vanligvis inkluderer omløpsmidler kontanter, kontantekvivalenter, omsettelige verdipapirer og andre diverse likvide eiendeler; mens kortsiktig gjeld vanligvis inkluderer kommende skattebetalinger, leverandørgjeld, sedler og annen kortsiktig gjeld (hvis forfaller innen et år).
Gjeldende forholdsformel
CR = omløpsmidler / kortsiktig gjeld
Eksempel på gjeldende forhold: Apple (NASDAQ: AAPL)
La oss beregne Apples gjeldende forhold per 27. mars 2021. For å beregne gjeldende forhold, inkluderer vi alle omløpsmidler i telleren. Disse tallene kan bli funnet på Apples økonomiske registreringer fra den datoen. Tallene nedenfor er i millioner av dollar.
Omløpsmidler: $121 465
Kortsiktig gjeld: $106 385
CR = Likvide eiendeler / kortsiktig gjeld
CR = $121.465 / $106.385
CR = 1,14
Fordi forholdet kom ut over 1, ser det ut til at Apple var i en sunn posisjon til å dekke alle sine kommende forpliktelser fra slutten av mars 2021.
Nåværende forhold vs. raskt forhold: Hva er forskjellen?
De nåværende og hurtige forholdstallene er ekstremt like. Begge sammenligner et selskaps omløpsmidler med dets kortsiktige gjeld. Når det er sagt, inkluderer omløpsforholdet alle omløpsmidler, mens hurtigforholdet bare inkluderer de mest likvide blant dem.
Siden eiendeler er med i telleren for begge forholdstallene, men det nåværende forholdet inkluderer flere totale eiendeler (og forholdstallene har samme nevner), bør et selskaps gjeldende forhold alltid være høyere enn hurtigforholdet.
Hvilke eiendeler er inkludert i hvert forhold?
TTT
Hva er et godt strømforhold?
Et gjeldende forhold over 1 er bra fordi det indikerer at et selskap er i en sunn posisjon til å dekke alle sine kommende betalinger ved å bruke omløpsmidlene. Når det er sagt, kan et gjeldende forhold for høyt over én (f.eks. 2,9) indikere at et selskap ikke utnytter sine omløpsmidler effektivt ved å bruke dem til å investere i ekspansjon, utvikling, ansettelse eller annen praksis som kan bidra til å vokse verdien av virksomheten over tid.
Ideelt sett bør et selskap ha nok omløpsmidler til å oppveie dets kortsiktige forpliktelser med en rimelig margin, men ikke så mange at de forsvinner i kontoer i stedet for å bli reinvestert i vekst eller drift.
Hva er begrensningene for gjeldende forhold?
Selv om det nåværende forholdet gir investorer en praktisk måte å sammenligne den kortsiktige likviditeten til ulike selskaper de vurderer å investere i, gir det ikke alltid et nøyaktig bilde av hvert selskaps sanne nåværende likviditet.
Dagens forhold forutsetter for eksempel at varelager alltid vil bli omgjort til kontanter innen et år. Dette kan være sant for mange selskaper, men i visse bransjer og situasjoner er lagerbeholdningen ikke alltid så flytende. Siden hurtigforholdet ikke inkluderer inventar i beregningen, kan det være en bedre likviditetsindikator i noen situasjoner.
Tilsvarende er det ikke alle selskaper som har stabilt salg i løpet av hvert år. Noen virksomheter tjener penger sesongmessig, så forholdstallene deres vil bli oppblåst i perioder med høye salg og deflatert i lavsesongen.
Videre har forskjellige bransjer svært forskjellige likviditetsnormer, så det å sammenligne teknologiselskapets likviditetsforhold med fruktselskapet gir kanskje ikke meningsfull innsikt i hvor likvid hvert selskap er innenfor sitt markedssegment. Likviditetsmålinger som raske og nåværende forhold er mest nyttige for å sammenligne selskaper av relativt lik størrelse innenfor en partikkelindustri.
Høydepunkter
– En svakhet ved dagens forhold er dets vanskeligheter med å sammenligne tiltaket på tvers av bransjegrupper.
– Det nåværende forholdet hjelper investorer å forstå mer om et selskaps evne til å dekke kortsiktig gjeld med sine omløpsmidler og gjøre epler-til-epler-sammenligninger med sine konkurrenter og jevnaldrende.
Kortsiktig forhold sammenligner alle et selskaps omløpsmidler med dets kortsiktige gjeld.
Andre inkluderer overgeneralisering av de spesifikke eiendels- og forpliktelsesbalansene, og mangelen på trendinformasjon.
– Disse er vanligvis definert som eiendeler som er kontanter eller vil bli omgjort til kontanter i løpet av et år eller mindre og forpliktelser som skal betales om et år eller mindre.
FAQ
Hva skjer hvis strømforholdet er mindre enn 1?
Som en generell regel kan et gjeldende forhold under 1,00 indikere at et selskap kan slite med å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser, mens forhold på
Hvordan beregnes strømforholdet?
Å beregne gjeldende forhold er veldig enkelt: Del ganske enkelt selskapets omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Omløpsmidler er de som kan konverteres til kontanter innen ett år, mens kortsiktig gjeld er forpliktelser som forventes betalt innen ett år. Eksempler på omløpsmidler inkluderer kontanter, varelager og kundefordringer. Eksempler på kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, betalbar lønn og gjeldende del av eventuelle planlagte renter eller avdrag.
Hva betyr et strømforhold på 1,5?
Et gjeldende forhold på 1,5 vil indikere at selskapet har $1,50 av omløpsmidler for hver $1 av kortsiktig gjeld. Anta for eksempel at et selskaps omløpsmidler består av $50 000 i kontanter pluss $100 000 i kundefordringer. Dens kortsiktige gjeld består i mellomtiden av $100 000 i leverandørgjeld. I dette scenariet vil selskapet ha et gjeldende forhold på 1,5, beregnet ved å dele omløpsmidlene ($150 000) med kortsiktig gjeld ($100 000).
Hva er et godt strømforhold?
Hva som teller som et godt strømforhold vil avhenge av selskapets bransje og historiske prestasjoner. Gjeldende forholdstall på 1,50 eller høyere vil generelt indikere god likviditet. Børsnoterte selskaper i USA rapporterte et median nåværende forhold på 1,94 i 2020.
