Rask forhold

Hva er rask (syretest)-forholdet?

Quick ratio er en beregning som gir investorer og analytikere et enkelt blikk på hvor likvid et selskap er på kort sikt ved å sammenligne verdien av dets mest likvide eiendeler (som kontanter og verdipapirer) med kortsiktige forpliktelser (som eventuelle regninger eller lånebetalinger som forfaller på kort sikt).

Et forhold på 1 eller mer indikerer at et selskap har nok likvide midler til å dekke sine kortsiktige gjeldsforpliktelser. Et forhold på mindre enn 1 indikerer at et selskap ikke nødvendigvis har tilstrekkelig likviditet til å håndtere sine kortsiktige forpliktelser.

Hva betyr "syretest"?

Hurtigforholdet blir også ofte referert til som "syretest"-forholdet. Denne betegnelsen refererer til en rask og enkel test gullgruvearbeidere pleide å bruke for å finne ut om prøver av metall var ekte gull eller ikke. Syre vil bli tilsatt til en prøve; hvis prøven begynte å gå i oppløsning, var den ikke gull. Hvis det sto opp mot syren, var det sannsynligvis det.

Selvfølgelig, i en verden av gruvedrift, betyr solvens evnen til å oppløses, noe som er en dårlig ting i gullgruvedrift fordi metaller som løses opp i syre ikke er gull. I finans er det derimot motsatt. Her betyr løsemiddel "i stand til å betale gjelden sin", så når det kommer til syretestforholdet, er soliditet en god ting, og resultater på 1 eller høyere indikerer soliditet.

Hvordan beregnes hurtigforholdet?

For å beregne et selskaps raske forhold, divider du verdien av dets mest likvide eiendeler (dvs. de som kan konverteres til kontanter på under tre måneder) med verdien av dets kortsiktige forpliktelser (dvs. penger som må betales ut innen neste år ).

Merk: Hva som kvalifiserer som "likvide eiendeler" kan variere fra selskap og bransje. Som en generell regel inkluderer disse imidlertid kontanter, kontantekvivalenter, kundefordringer og omsettelige verdipapirer. Disse bør alle være oppført på et selskaps balanse, i likhet med dets kortsiktige forpliktelser (de som forfaller innen ett år).

Rask forholdsformel

QR = Likvide eiendeler / kortsiktig gjeld

Quick Ratio Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Følgende tall er per 27. mars 2021 og kommer fra Apples balanse. Tall er i millioner av dollar.

Kontanter og kontantekvivalenter: $38 466

Fordringer: $18 503

Omsettelige verdipapirer: $31 368

Kortsiktig gjeld: $106 385

QR = Likvide eiendeler / kortsiktig gjeld

QR = ($38.466 + $18.503 +$31.368) / $106.385

QR = $88.337 / $106.385

QR = 0,83

Basert på denne beregningen var Apples quick ratio 0,83 ved utgangen av mars 2021. Dette tallet kan være høyere hvis flere eiendeler ble inkludert i beregningene (se avsnittet om gjeldende forhold nedenfor).

Hva er et godt raskt forhold?

En rask ratio på 1 eller høyere indikerer kortsiktig soliditet, eller evnen til et selskap til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser inntil videre. Jo høyere et selskaps QR, jo bedre posisjon er det i – i det minste når det gjelder nåværende likviditet.

Når det er sagt, kan en for høy rask ratio (la oss si over 2,5) indikere at en virksomhet er for likvid på kort sikt fordi den ikke bruker pengene sine på en effektiv måte ved å ansette, utvide, utvikle eller på annen måte reinvestere i sin virksomhet.

Siden hurtigforholdet ikke tar hensyn til alle eiendeler, er ikke et forhold på litt under 1 (f.eks. 0,92) nødvendigvis grunn til alarm, da mindre likvide eiendeler kan selges, eller ytterligere finansiering kan skaffes i tilfelle et selskap trenger mer penger for å dekke kommende ansvarsbetalinger.

Hva betyr et høyt hurtigforhold?

Et høyt quick ratio (enhver quick ratio over 1) betyr at et selskap har rikelig med kontanter og kontantekvivalenter for å dekke eventuelle gjeldsbetalinger som kan forfalle innen det neste året eller så. En høyere rask ratio (som en 3) betyr at et selskap kanskje ikke fullt ut utnytter sine mest likvide eiendeler ved å bruke dem til å utvide driften ved å ansette, anskaffe nye anlegg eller utstyr, eller undersøke og utvikle nye produkter eller tjenester.

Hva betyr et lavt hurtigforhold?

Et lavt hurtigforhold (alt under 1) kan indikere at et selskap har noe lite kontanter og kontantekvivalenter og kan trenge å avvikle visse eiendeler eller skaffe ytterligere finansiering ved å utstede obligasjoner eller aksjer for å møte kommende ansvarsbetalinger. En ekstremt lav QR kan til og med indikere at et selskap er på vei mot insolvens.

Rask forhold vs. gjeldende forhold: Hva er forskjellen?

Rask og løpende forholdstall er begge likviditetsforhold. Det vil si at de begge er beregninger som investorer kan bruke for å evaluere et selskaps evne til å betale gjelden sin på kort sikt. Begge forholdstallene beregnes ved å dele noen av et selskaps eiendeler med all kortsiktig gjeld, men de er forskjellige når det gjelder hvor mange aktivatyper som er inkludert.

Det gjeldende forholdet inkluderer flere aktivakategorier enn det raske forholdet gjør i beregningen, så et selskaps gjeldende forhold bør alltid være høyere enn dets hurtigforhold.

Mens telleren for hurtigforholdet bare inkluderer de mest likvide eiendelene (kontanter, kontantekvivalenter, kundefordringer og omsettelige verdipapirer), inkluderer telleren for gjeldsforholdet alle omløpsmidler (kontanter, kontantekvivalenter, kundefordringer, omsettelige verdipapirer, varelager og forhåndsbetalte utgifter).

Strømforhold Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

For å gå tilbake til eksemplet ovenfor, la oss ta en titt på hvordan Apples nåværende forhold (per 27. mars 2021) sammenlignet med hurtigforholdet på 0,83. For å beregne gjeldende forhold, inkluderer vi alle omløpsmidler i telleren – ikke bare kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer og omsettelige verdipapirer. Tallene nedenfor er i millioner av dollar.

Omløpsmidler: $121 465

Kortsiktig gjeld: $106 385

CR = Likvide eiendeler / kortsiktig gjeld

CR = $121.465 / $106.385

CR = 1,14

Apples gjeldsforhold var høyere enn dets raske forhold ved utgangen av mars 2021. I følge Apples gjeldende forhold hadde de mer enn nok likvide eiendeler til å dekke forpliktelsene for det neste året. I følge Apples quick ratio – det mer konservative tiltaket – hadde den ikke nok likviditet til å dekke sine kommende forpliktelser.

Hvilke eiendeler er inkludert i hvert likviditetsforhold?

TTT

Høydepunkter

• Jo høyere forholdstallsresultat, desto bedre er et selskaps likviditet og økonomiske helse; jo lavere forholdstall, jo mer sannsynlig vil selskapet slite med å betale gjeld.

– Quick ratio anses som et mer konservativt mål enn dagens ratio, som inkluderer alle omløpsmidler som dekning for kortsiktig gjeld.

– Quick ratio måler et selskaps kapasitet til å betale sine kortsiktige forpliktelser uten å måtte selge varelageret eller skaffe tilleggsfinansiering.

FAQ

Hva skjer hvis hurtigforholdet indikerer at et firma ikke er flytende?

I dette tilfellet kan det oppstå en likviditetskrise selv i sunne selskaper – hvis det oppstår forhold som gjør det vanskelig å oppfylle kortsiktige forpliktelser som å betale tilbake lån og betale sine ansatte eller leverandører. Et eksempel på en vidtrekkende likviditetskrise fra nyere historie er den globale kredittkrisen i 2007-08, hvor mange selskaper fant seg ute av stand til å sikre kortsiktig finansiering for å betale sine umiddelbare forpliktelser. Dersom det ikke finnes ny finansiering, kan selskapet bli tvunget til å avvikle eiendeler ved et brannsalg eller søke konkursbeskyttelse.

Hvilke eiendeler regnes som de mest "raske"?

De raskeste eller mest likvide eiendelene som er tilgjengelige for et selskap er kontanter og kontantekvivalenter (som pengemarkedsinvesteringer), etterfulgt av omsettelige verdipapirer som kan selges i markedet med et øyeblikks varsel gjennom firmaets megler. Kundefordringer er også inkludert, da dette er betalinger som på kort sikt skylder selskapet fra solgte varer eller utførte tjenester som forfaller.

Hvordan skiller hurtig- og nåværende forhold seg?

Hurtigforholdet ser bare på de mest likvide eiendelene på et firmas balanse, og gir dermed det mest umiddelbare bildet av likviditet som er tilgjengelig om nødvendig i en klemme, noe som gjør det til det mest konservative målet på likviditet. Omløpsforholdet inkluderer også mindre likvide eiendeler som varelager og andre omløpsmidler som forskuddsbetalte utgifter.

Hvorfor kalles det "rask"-forholdet?

Quick ratio ser kun på de mest likvide eiendelene som et selskap har tilgjengelig for å betjene kortsiktige gjeld og forpliktelser. Likvide eiendeler er de som raskt og enkelt kan konverteres til kontanter for å betale disse regningene.