Limit Order
Hva er en grensebestilling?
En limitordre er en type ordre for å kjøpe eller selge et verdipapir til en spesifisert pris eller bedre. For kjøpsgrenseordrer vil ordren kun utføres til grenseprisen eller en lavere, mens for salgsgrenseordrer vil ordren kun utføres til grenseprisen eller en høyere. Denne bestemmelsen lar handelsmenn bedre kontrollere prisene de handler.
Ved å bruke en kjøpsgrenseordre er investoren garantert å betale den prisen eller mindre. Mens prisen er garantert, er ikke fyllingen av ordren det, og limitordre vil ikke bli utført med mindre sikkerhetsprisen oppfyller ordrekvalifikasjonene. Hvis eiendelen ikke når den angitte prisen, blir ikke ordren fylt og investoren kan gå glipp av handelsmuligheten.
Dette kan sammenlignes med en markedsordre, der en handel utføres til den gjeldende markedsprisen uten noen prisgrense spesifisert.
Hvordan grenseordrer fungerer
En grenseordre er bruken av en forhåndsspesifisert pris for å kjøpe eller selge et verdipapir. For eksempel, hvis en trader ønsker å kjøpe XYZs aksjer, men har en grense på $14,50, vil de bare kjøpe aksjen til en pris på $14,50 eller lavere. Hvis traderen ønsker å selge aksjer i XYZs aksjer med en grense på $14,50, vil ikke traderen selge noen aksjer før prisen er $14,50 eller høyere.
Ved å bruke en kjøpsbegrensningsordre er investoren garantert å betale kjøpsbegrensningsordreprisen eller bedre, men det er ikke garantert at bestillingen blir fylt. En limitordre gir en trader mer kontroll over utførelsesprisen på et verdipapir, spesielt hvis de er redde for å bruke en markedsordre i perioder med økt volatilitet.
Det er forskjellige tidspunkter for å bruke en limitordre, for eksempel når en aksje stiger eller faller veldig raskt, og en trader er redd for å få dårlig fyll fra en markedsordre. I tillegg kan en grenseordre være nyttig hvis en trader ikke ser på en aksje og har en bestemt pris i tankene som de gjerne vil kjøpe eller selge verdipapiret til. Limitordrer kan også stå åpne med en utløpsdato.
Limit Order Eksempel
En porteføljeforvalter ønsker å kjøpe Tesla Incs (TSLA)-aksjen, men mener at den nåværende verdivurderingen til omtrent $750 per aksje er for høy og vil gjerne kjøpe aksjen hvis den faller til en bestemt pris. Statsministeren instruerer handelsmennene sine om å kjøpe 10 000 aksjer i Tesla dersom prisen faller under 650 dollar, godt til de kanselleres. Traderen legger deretter inn en ordre om å kjøpe 10 000 aksjer med en grense på $650. Skulle aksjen falle under denne prisen, kan traderen begynne å kjøpe aksjen. Ordren vil forbli åpen til beholdningen når PMs grense eller PM kansellerer bestillingen.
I tillegg ønsker statsministeren å selge Amazon.com Inc. sin (AMZN) aksje, men føler at den nåværende prisen på omtrent $2300 er for lav. Statsministeren instruerer forhandleren sin om å selge 5000 aksjer dersom prisen skulle stige over 2750 dollar, godt til den kanselleres. Traderen vil deretter gi ordren om å selge 5000 aksjer med en grense på $2750.
Meglerfirmaer kan ikke tillate limitordrer hvis de er ulogiske (dvs. hvis en kjøpsgrense er satt til høyere enn prisen, kan meglerfirmaer også tilby denne tjenesten til investorer gratis.
Begrensningsordrer vs. markedsordrer
Når en investor legger inn en ordre om å kjøpe eller selge en aksje, er det to hovedutførelsesalternativer når det gjelder pris: plasser ordren "på markedet" eller "på grensen." Markedsordrer er transaksjoner ment å utføres så raskt som mulig til nåværende eller markedspris. Motsatt setter en limitordre maksimums- eller minimumsprisen du er villig til å kjøpe eller selge til.
Å kjøpe aksjer kan tenkes med en analogi til å kjøpe en bil. Med en bil kan du betale forhandlerens klistremerkepris og få bilen, eller du kan forhandle frem en pris og nekte å fullføre avtalen med mindre forhandleren oppfyller prisen din. Aksjemarkedet kan tenkes å fungere på en lignende måte.
En markedsordre omhandler utførelse av ordren; prisen på verdipapiret er sekundært til hastigheten på å fullføre handelen. Limitordrer omhandler først og fremst prisen; hvis verdipapirets verdi for øyeblikket hviler utenfor parameterne som er angitt i grenseordren, skjer ikke transaksjonen.
Høydepunkter
– En limitordre garanterer at en ordre fylles til eller bedre enn et spesifikt prisnivå.
Limit-ordrer kontrollerer utførelsesprisen, men kan resultere i tapte muligheter i raskt bevegelige markedsforhold.
Limit-ordre kan brukes sammen med stoppordre for å forhindre store nedsidetap.
En limitordre er imidlertid ikke garantert å bli fylt.
En limitordre er vanligvis gyldig i enten et spesifikt antall dager (dvs. 30 dager), til ordren er fylt, eller til traderen kansellerer ordren.
FAQ
Hvorfor ble ikke grensebestillingen min fylt?
En grensebestilling kan ikke bli fylt av flere årsaker. For det første vil grenseordren din bare utløses når markedspriser oppfyller ønsket kontraktsbeløp. Hvis et verdipapir handler over kjøpsordre eller under salgsordre, vil det sannsynligvis ikke fylles før det er prishandling på verdipapiret ditt. En grenseordre kan bare fylles hvis et verdipapir har likviditet. Hvis verdipapiret ikke har nok aksjer som handles til den spesifikke prisen du plasserte, kan det hende at bestillingen ikke fylles. Dette er mest vanlig for større bestillinger plassert på verdipapirer med lavt volum. På grunn av volatilitet kan en aksje på dagen for børsnoteringen ha problemer med å fylle på grunn av raske kurssvingninger.
Hvordan fungerer en grensebestilling?
En limitordre er plassert hos megleren din. Den grenseordren angir sikkerheten, kvantiteten, prisen og om du er i en kjøps- eller salgsposisjon. Ordren utløses ikke før den spesifikke ønskede markedsprisen er oppnådd. Selv da er utførelse av limitordren ikke garantert, spesielt i svært volatile markeder eller når det gjelder svært volatile verdipapirer med lav likviditet.
Hva er forskjellen mellom en grensebestilling og en stoppbegrensningsordre?
En limitordre er en ordre som ber om kjøp eller salg av verdipapirer dersom en bestemt pris oppfylles. En stop-limit-ordre bygger ett ekstra lag som krever at en bestemt pris oppfylles som er forskjellig fra salgsprisen. For eksempel vil en grenseordre for å selge verdipapiret ditt for $15 sannsynligvis utføres når markedsprisen når $15. Alternativt kan en stop-limit-ordre legges inn for å selge verdipapiret ditt for $15 bare hvis aksjekursen har falt fra $20 til $16.
Hvor lenge varer en grensebestilling?
Varigheten av grenseordren vil avhenge av din spesifikasjon og din meglers policy. Mange meglere standard grenseordrer til handler kun på dag; eventuelle ufylte bestillinger ved markedsslutt kanselleres uten utførelse. Andre meglere kan tilby et spesifikt antall dager ofte i intervaller på 30 (dvs. 30 dager, 60 dager eller 90 dager). Sist, noen meglere tilbyr grenseordrer som anses som gode inntil de er fylt; grenseordren vil forbli gyldig til den er fylt eller bevisst kansellert av næringsdrivende.
Hva er en grensebestilling?
En grenseordre er en instruks gitt til en megler om å kjøpe eller selge et verdipapir til en bestemt pris eller bedre. Det er en måte for tradere å utføre handler til ønskede priser uten å måtte overvåke markedene konstant. Det er også en måte å sikre risiko og sikre at tap minimeres ved å fange opp salgspriser på visse nivåer.
