Mangel på implementering

Hva er en implementeringsmangel?

I handelsmessige termer er en implementeringssvikt forskjellen mellom gjeldende pris eller verdi når en kjøps- eller salgsbeslutning tas med hensyn til et verdipapir og den endelige utførelsesprisen eller verdien etter å ha tatt hensyn til alle provisjoner, avgifter og skatter.

Som sådan er implementeringsmangel summen av utførelseskostnadene og alternativkostnaden som påløper i tilfelle ugunstig markedsbevegelse mellom tidspunktet for handelsbeslutningen og ordreutførelsen, og er en form for glidning.

Implementeringsmangler forklart

For å maksimere potensialet for profitt, har investorer som mål å holde implementeringsmangelen så lav som mulig. Investorer har blitt hjulpet i denne bestrebelsen de siste to tiårene av utviklinger som rabattmeglere, netthandel og tilgang til sanntidskurser og informasjon.

Implementeringsmangel er et uunngåelig aspekt ved handel, enten det er aksjer, forex eller futures. Slippage er når du får en annen pris enn forventet ved en inn- eller utgang fra en handel. Bruk av riktig type ordre (f.eks. grenser eller stopp ) kan bidra til å redusere implementeringsmangelen, og det samme kan å stole på høyhastighets algoritmiske handelssystemer for å automatisere beslutninger og henrettelser.

Eksempel på en implementeringsmangel

Hvis bud-asp-spredningen i en aksje er $49,36/$49,37, og en trader legger inn en markedsordre for å kjøpe 500 aksjer, kan traderen forvente at den fyller til $49,37. Imidlertid, i løpet av brøkdelen av et sekund det tar for bestillingen din å nå børsen, kan noe endre seg eller kanskje traderens tilbud er litt forsinket. Prisen traderen faktisk får kan være $49,40. Forskjellen på $0,03 mellom deres forventede pris på $49,37 og $49,40-prisen de faktisk ender opp med å kjøpe for, er implementeringsmangelen.

Ordretyper og implementeringsmangler

Implementeringsmangler oppstår ofte når en trader bruker markedsordrer for å kjøpe eller selge en posisjon. For å bidra til å eliminere eller redusere det, bruker tradere grenseordrer i stedet for markedsordrer. En limitordre fylles kun til den prisen du ønsker, eller bedre. I motsetning til en markedsordre, vil den ikke fylles til en dårligere pris. Å bruke en limitordre er en enkel måte å unngå implementeringsmangel på, men det er ikke alltid det beste alternativet.

Når du går inn i en posisjon, vil tradere ofte bruke limitordre og stopp limitordre. Med disse ordretypene, hvis du ikke får den prisen du ønsker, så handler du rett og slett ikke. Noen ganger vil bruk av en grenseordre resultere i å gå glipp av en lukrativ mulighet, men slike risikoer blir ofte oppveid ved å unngå mangelfull implementering. En markedsordre sikrer at du kommer inn i handelen, men det er en mulighet for at du vil gjøre det til en høyere pris enn forventet. Traders bør planlegge sine handler, slik at de kan bruke limit- eller stop-limitordrer for å gå inn i posisjoner.

Når han går ut av en posisjon, har en trader vanligvis mindre kontroll enn når han går inn i en handel. Dermed kan det være nødvendig å bruke markedsordrer for å komme raskt ut av en posisjon dersom markedet er i et volatilt humør. Limitordre bør brukes under gunstigere forhold.

Høydepunkter

• Markedsordrer er mest utsatt for implementeringsmangel, mens grenser og stopp kan redusere å bli fylt til en ugunstig pris; En limitordre garanterer imidlertid ikke en fylling hvis markedet beveger seg mot deg.

– Dette skyldes tidsforsinkelsen mellom å ta en handelsbeslutning og implementere den gjennom en eller flere bestillinger i markedet.

– Implementeringssvikt er når en markedsdeltaker får en annen netto gjennomføringspris enn det som er tiltenkt på en handel.