terminkontrakt
Futures-kontrakter, ofte referert til som futures, er avtaler som binder handelsmenn til å kjøpe eller selge eiendeler i fremtiden til en bestemt pris og dato. Disse finansielle instrumentene brukes ofte av både hedgere og spekulanter som en måte å potensielt forutse fremtidige prisbevegelser, enten for å sikre seg mot risiko eller for å tjene penger.
En terminkontrakt spesifiserer antall enheter av en eiendel som vil bli kjøpt eller solgt, samt prisen og tidspunktet da eiendelen vil "bytte hender." Oppgjør av kontrakten skjer når den når utløpsdatoen, da den som har futures er forpliktet til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til den avtalte prisen.
Selv om futures kan holdes til de utløper, foretrekker mange spekulanter og handelsmenn å kjøpe og selge kontraktene på det åpne markedet før de utløper. Etter å ha tatt en futureskontraktposisjon, er det tre hovedhandlinger som futureshandlere kan bruke for å forlate posisjonene sine. Den første og mest vanlige er motregning, som refererer til handlingen med å lukke en posisjon ved å opprette en annen av samme verdi og størrelse. Det andre vanlige alternativet er kjent som rollover. Futures-handlere kan bestemme seg for å rulle over (utvide) posisjonen sin før kontrakten er over. For å gjøre det, oppveier de først sin posisjon og åpner deretter en ny gruppe futureskontrakter av samme størrelse, men med en annen utløpsdato (lenger i fremtiden). Det tredje alternativet er å bare vente på utløpsdato og kontraktsoppgjør. Ved oppgjør er alle involverte parter juridisk forpliktet til å bytte sine eiendeler (eller kontanter) i henhold til deres futureskontraktposisjon.
Mens futureskontrakter er en type derivat, skiller de seg fra andre kjente derivater som opsjoner og forwards. Opsjoner gir en trader valget om å kjøpe en eiendel på et bestemt tidspunkt, men krever ikke at de faktisk gjør det, mens utførelse er et krav i en futureskontrakt. Terminkontrakter ligner veldig på futureskontrakter, men er vanligvis uformelle eller private avtaler gjort mellom to parter, i stedet for kontrakter som handles gjennom en formell børs. I tillegg har terminkontrakter en tendens til å tilby tradere mer fleksibilitet når det kommer til å tilpasse vilkår, mens futureskontrakter er standardiserte og mer restriktive.
Flere forskjellige typer eiendeler kan handles ved hjelp av futureskontrakter, for eksempel fiat-valutaer, aksjer, indekser,. statsutstedte gjeldsinstrumenter og kryptovalutaer. Olje, edle metaller, landbruksvarer og andre varer omsettes også ved bruk av futureskontrakter.
Utover de ulike underliggende eiendelene som futures kan baseres på, er det også to forskjellige måter for kontraktene å gjøre opp på. Ved fysiske oppgjør blir den underliggende eiendelen fysisk levert til den parten som har samtykket i å kjøpe den. Kontantoppgjør involverer derimot ikke direkte overføring av eiendelen. Et eksempel på kontantavgjorte futureskontrakter er CME Bitcoin Futures-markedet, som faktisk ikke handler med Bitcoins, men kun kontantbaserte kontrakter i henhold til markedsytelsen til den underliggende kryptovalutaen.
Akkurat som med de fleste investerings- og handelsinstrumenter, bruker futureshandlere ofte tekniske analyseindikatorer sammen med fundamental analyse for å få ytterligere innsikt om prisvirkningen til markedene for futureskontrakter.
##Høydepunkter
En futureskontrakt lar en investor spekulere i retningen til et verdipapir, en råvare eller et finansielt instrument, enten langt eller kort, ved å bruke gearing.
Futures kontrakter er finansielle derivater som forplikter kjøperen til å kjøpe en underliggende eiendel (eller selgeren til å selge den eiendelen) til en forhåndsbestemt fremtidig pris og dato.
Futures brukes også ofte for å sikre prisbevegelsen til den underliggende eiendelen for å forhindre tap fra ugunstige prisendringer.
##FAQ
Hva skjer hvis en terminkontrakt holdes til den utløper?
Med mindre kontraktsposisjonen er stengt før dens utløp, er shorten forpliktet til å levere til longen, som er forpliktet til å ta den. Avhengig av kontrakten kan de byttede verdiene gjøres opp i kontanter. Oftest vil næringsdrivende ganske enkelt betale eller motta et kontantoppgjør avhengig av om den underliggende eiendelen økte eller reduserte i løpet av investeringsbeholdningsperioden. I noen tilfeller vil imidlertid futureskontrakter kreve fysisk levering. I dette scenariet vil investoren som har kontrakten ved utløp være ansvarlig for å lagre varene og måtte dekke kostnader for materialhåndtering, fysisk lagring og forsikring.
Hvem bruker fremtidskontrakter?
Spekulanter kan bruke futureskontrakter for å satse på den fremtidige prisen på en eiendel eller verdipapir. Sikringer bruker futures for å låse en pris i dag for å redusere markedsusikkerhet mellom nå og tidspunktet da varen skal leveres eller mottas. Arbitragører handler futureskontrakter i eller på tvers av relaterte markeder, og drar fordel av teoretiske feilpriser som kan eksistere midlertidig.
Hvordan kan jeg handle futures?
Avhengig av megleren din og kontostatusen din hos den megleren, kan du være kvalifisert til å handle futures. Du vil kreve en marginkonto og bli godkjent for å gjøre det. Kvalifiserte handelsmenn i USA vil ofte ha muligheten til å handle futures på forskjellige børser som Chicago Mercantile Exchange (CME), ICE Futures US (Intercontinental Exchange) og CBOE Futures Exchange (CFE).
Er futures og forwards det samme?
Disse to typene derivatkontrakter fungerer omtrent på samme måte, men hovedforskjellen er at futures er børshandlet og har standardiserte kontraktsspesifikasjoner. Disse børsene er sterkt regulert og gir transparente kontrakts- og prisdata. Forwarder, derimot, handler over disk (OTC) med vilkår og kontraktsspesifikasjoner tilpasset av de to involverte partene.
Hvorfor kalles det en fremtidskontrakt?
En futureskontrakt har fått navnet sitt fra det faktum at kjøper og selger av kontrakten er enige om en pris i dag for en eiendel eller verdipapir som skal leveres i fremtiden.
