Investor's wiki

Premium til netto aktivaverdi

Premium til netto aktivaverdi

Hva er premium til netto aktivaverdi?

Premie til netto aktivaverdi (NAV) er en prissituasjon som oppstÄr nÄr verdien av et bÞrsomsatt investeringsfond handles til en premie til dets daglig rapporterte regnskapsmessige NAV. Fond som handles til en premie vil ha en hÞyere pris enn deres sammenlignbare NAV.

En premie til NAV kan forekomme med ethvert investeringsfond som handler pĂ„ en bĂžrs og ogsĂ„ rapporterer en daglig NAV. Oftest refererer dette til lukkede verdipapirfond og bĂžrshandlede fond (ETF). Å identifisere fond som handles til en premie eller rabatt i forhold til deres NAV krever betydelig markedsinformasjon.

ForstÄ premie til netto aktivaverdi

Lukkede verdipapirfond og ETF-er beregner en NAV pÄ slutten av hver handelsdag. NAV representerer prisen pÄ alle fondets aktiva minus fondets forpliktelser delt pÄ antall utestÄende aksjer. Fondene rapporterer vanligvis ogsÄ en intradag NAV.

Siden et fonds NAV kun representerer den totale verdien av aktivaene i fondet pÄ slutten av dagen, er det et betydelig spillerom for fond som handles pÄ bÞrser til Ä svinge fra deres NAV.

Ved en premie til NAV vil fondet handle over sitt representative NAV. En premie til NAV kan vÊre forÄrsaket av en rekke markedsfaktorer. Gjennom hele dagen kan verdipapirene i fondet rapportere nyheter eller finansiell informasjon som positivt pÄvirker kursen.

En bestemt sektor kan ogsÄ rapportere en positiv trend som kan pÄvirke fond som forvalter eiendeler i den sektoren. Premiene kan ogsÄ stige fra optimistisk sentiment mot et fondsselskap, investeringsstrategi eller individuelle fondsforvaltningsteam.

Premium-investering

En premie til NAV er oftest drevet av et bullish syn pÄ verdipapirene i et fond. Investorer er generelt villige til Ä betale en premie fordi de tror verdipapirer i portefÞljen vil ende dagen hÞyere. Detaljinvestorer har ofte ikke omfattende data om alle de underliggende beholdningene til et fond.

SvÊrt diversifiserte fond kan ogsÄ forÄrsake en frakobling mellom NAV og markedsverdi, noe som gir stÞrre fleksibilitet for markedsprisen til Ä handle til en premie. Samlet sett kan rapporteringen av intra-dag NAV ha stor innflytelse nÄr det gjelder Ä bestemme fondets prisforskjell og dets kumulative premie til NAV-beregninger.

Åpne bĂžrsomsatte investeringsfond har stĂžrre evne til Ă„ hĂ„ndtere et fonds avvik fra NAV. Spesielt ETFer har autoriserte deltakere som aktivt overvĂ„ker prisen pĂ„ en ETF i forhold til NAV. Autoriserte deltakere har myndighet til Ă„ opprette eller lĂžse inn aksjer i Ă„pne ETF-er for Ă„ hĂ„ndtere produktets prisvolatilitet.

##HĂžydepunkter

  • Premie til netto aktivaverdi (NAV) er en prissituasjon som oppstĂ„r nĂ„r verdien av et bĂžrsomsatt investeringsfond handles til en premie til dets daglig rapporterte regnskapsmessige NAV.

– Fond som handles til overkurs vil ha en hþyere pris enn deres sammenlignbare NAV.

– En premie til NAV er oftest drevet av et bullish syn pĂ„ verdipapirene i et fond, da investorer generelt er villige til Ă„ betale en premie fordi de tror verdipapirer i portefĂžljen vil ende dagen hĂžyere.