Premio al Valore Patrimoniale Netto
Che cos'è il premio rispetto al valore patrimoniale netto?
al valore patrimoniale netto (NAV) è una situazione di prezzo che si verifica quando il valore di un fondo di investimento negoziato in borsa viene scambiato a un premio rispetto al NAV contabile riportato giornalmente. I fondi scambiati con un premio avranno un prezzo più alto rispetto al loro NAV comparabile.
Un premio al NAV può verificarsi con qualsiasi fondo di investimento che opera su una borsa valori e riporta anche un NAV giornaliero. Più comunemente, questo si riferisce a fondi comuni di investimento chiusi e fondi negoziati in borsa (ETF). L'identificazione dei fondi scambiati con un premio o uno sconto rispetto al NAV richiede informazioni di mercato considerevoli.
Comprensione da premio a valore patrimoniale netto
I fondi comuni chiusi e gli ETF calcolano un NAV alla fine di ogni giornata di negoziazione. Il NAV rappresenta il prezzo di tutte le attività del fondo meno le passività del fondo diviso per il numero di azioni in circolazione. I fondi in genere riportano anche un NAV infragiornaliero.
Poiché il NAV di un fondo rappresenta solo il valore totale delle attività del fondo alla fine della giornata, vi è un ampio margine di manovra per i fondi scambiati in borsa per fluttuare dal loro NAV.
Nel caso di un premio al NAV, il fondo negozierà al di sopra del suo NAV rappresentativo. Un premio al NAV può essere causato da numerosi fattori di mercato. Nel corso della giornata i titoli del fondo possono riportare notizie o informazioni finanziarie che ne influenzano positivamente il prezzo.
Un particolare settore potrebbe anche segnalare una tendenza positiva che può influenzare i fondi che gestiscono le attività in quel settore. I premi possono anche aumentare da un sentimento ottimista nei confronti di una società di fondi, di una strategia di investimento o di un singolo team di gestione del fondo.
Investimenti premium
Un premio al NAV è spesso determinato da una prospettiva rialzista sui titoli di un fondo. Gli investitori sono generalmente disposti a pagare un premio perché ritengono che i titoli in portafoglio finiranno la giornata in rialzo. Gli investitori al dettaglio spesso non dispongono di dati esaurienti su tutte le partecipazioni sottostanti di un fondo.
Fondi altamente diversificati possono anche causare uno scollamento tra il NAV e il prezzo del valore di mercato, fornendo una maggiore flessibilità per il prezzo di mercato da scambiare a premio. Nel complesso, la segnalazione del NAV infragiornaliero può essere molto influente nel determinare la divergenza di prezzo del fondo e il suo premio cumulativo rispetto ai calcoli del NAV.
I fondi di investimento quotati aperti hanno una maggiore capacità di gestire le deviazioni di un fondo dal suo NAV. Gli ETF, in particolare, hanno partecipanti autorizzati che monitorano attivamente il prezzo di un ETF rispetto al suo NAV. I partecipanti autorizzati hanno l'autorità di creare o riscattare azioni di ETF aperti al fine di gestire la volatilità dei prezzi del prodotto.
Mette in risalto
Il premio al valore patrimoniale netto (NAV) è una situazione di prezzo che si verifica quando il valore di un fondo di investimento negoziato in borsa viene scambiato a un premio rispetto al NAV contabile riportato giornalmente.
I fondi scambiati con un premio avranno un prezzo maggiore rispetto al loro NAV comparabile.
Un premio al NAV è spesso determinato da una prospettiva rialzista sui titoli di un fondo, poiché gli investitori sono generalmente disposti a pagare un premio perché ritengono che i titoli in portafoglio finiranno la giornata in rialzo.
