Indikativ netto aktivaverdi (iNAV)

Hva er indikativ netto aktivaverdi (iNAV)?

Indikativ netto aktivaverdi (iNAV) er et mål på intradag netto aktivaverdi (NAV) for en investering. INAV rapporteres omtrent hvert 15. sekund. Det gir investorer et mål på verdien av investeringen gjennom dagen.

Forstå indikativ netto aktivaverdi (iNAV)

iNAV-en rapporteres av en beregningsagent, vanligvis børsen som investeringen handles på. En iNAV kan rapporteres for både lukkede verdipapirfond og børshandlede fond (ETF).

iNAV bruker samme metodikk som et fonds regnskapsmessige NAV. Beregningsagenten vil bruke den etablerte prisen på alle verdipapirene i porteføljen for å generere den totale aktivaverdien. Fondets forpliktelser trekkes fra totale eiendeler og resten deles på antall aksjer. Beregningsagenter har tilgang til fondsdata for å generere iNAV hvert 15. sekund gjennom dagen. I noen tilfeller kan iNAV også gis sin egen ticker for sporingsformål.

Indikativ netto aktivaverdi (iNAV) vs. netto aktivaverdi (NAV)

iNAV er et verktøy som hjelper til med å holde fond handlet nær pålydende verdi. Med iNAV-rapporter hvert 15. sekund, representerer det en nesten sanntidsvisning av verdien av et fond. Rapportering av en iNAV kan hjelpe et fond med å unngå betydelig premie- og rabatthandel.

Lukkede fond og ETF-er beregner netto aktivaverdier på grunn av deres status som en aksjefondsinvestering i henhold til investeringsselskapsloven av 1940. Mens de beregner en daglig netto aktivaverdi, handler fondene på det åpne markedet som aksjer, med transaksjoner som skjer til markedsprisen.

Den regnskapsmessige NAV er en funksjon av deres registrerte status og et krav fra Securities and Exchange Commission (SEC). En investerings regnskapsmessige NAV beregnes ved slutten av hver handelsdag.

Spesielle hensyn

Premium og rabatter

Siden lukkede fond og ETF-er handler på en børs, vil de ofte tilby en premie eller rabatt til NAV. iNAV kan bidra til å holde fond handlet nærmere regnskapsverdien deres (selv om avvik fortsatt forekommer).

Påslag og rabatter kan oppstå av mange årsaker, og de er ofte en gjennomgående trend for mange fond. En premie kan oppstå når investorer er positive på et fonds underliggende beholdning eller har et positivt syn på fondets forvaltning. Rabatter oppstår vanligvis når investorer er bearish på fondet eller skeptiske til fondets forvaltning. Tilbud, etterspørsel og tidspunkt for finansmarkedsrapportering kan også påvirke fondets børskurs.

Høydepunkter

• Indikativ netto aktivaverdi (iNAV) kan rapporteres for både lukkede verdipapirfond og børshandlede fond (ETF).

• Indikativ netto aktivaverdi (iNAV) rapporteres omtrent hvert 15. sekund av en kalkulasjonsagent, vanligvis børsen som investeringen handles på.

• For å komme opp med den indikative netto aktivaverdien (iNAV), vil kalkulasjonsagenten bruke den etablerte prisen på alle verdipapirene i porteføljen for å generere den totale aktivaverdien; deretter trekkes fondets forpliktelser fra totale eiendeler og resten divideres med antall aksjer.

• Indikativ netto aktivaverdi (iNAV) er et mål på intradag netto aktivaverdi (NAV) for en investering.