Pris per rennende fat

Hva er prisen per rennende fat?

I finans er "pris per rennende fat" en beregning som brukes til å estimere verdien av et selskap som produserer olje og gass. Denne beregningen utføres ved å dele selskapets enterprise value (EV) med antall fat det produserer på en typisk dag. Bedriftsverdi måler en bedrifts totale verdi.

Å beregne:

• Pris per rennende fat = EV / produksjonsfat per dag

For de som ikke er kjent med begrepet EV, kan det samme uttrykket skrives om som følger:

• Pris per rennende fat = (markedsverdi + total gjeld - total kontanter) / produksjonsfat per dag

Hvordan fungerer pris per flytende fat

Pris per rennende fat er en enkel heuristikk for å vurdere den omtrentlige verdien av et olje- og gasselskap. Selvfølgelig forstår investorer og analytikere i den virkelige verden at det er mange tilleggsfaktorer som må tas i betraktning før man avgjør om et gitt selskap er en attraktiv investering. Disse inkluderer de politiske risikoene knyttet til regionene der deres prosjekter er lokalisert, kvaliteten på utstyret og personellet deres, og deres merittliste med å avdekke og utvikle nye prosjekter, blant mange andre.

I tillegg til å hjelpe med å vurdere verdien av olje- og gasselskaper, kan prisen per flytende fat også brukes til å estimere verdien av spesifikke olje- og gassprosjekter. På denne måten kan en mer detaljert analyse av et olje- og gasselskap innebære beregninger av den individuelle prisen per rennende fat for hvert av deres store prosjekter. I det scenariet vil telleren i forholdet bestå av de interne kostnadene knyttet til prosjektet, i stedet for EV til selskapet som helhet.

Dersom analytikeren observerer at selskapets nyere prosjekter viser en trend mot stadig gunstigere forholdstall for pris per rennende fat, kan dette tyde på at selskapet blir mer effektivt til å identifisere og utnytte nye prosjekter. Når du utfører denne typen prosjektspesifikke analyser, brukes ofte begrepet "kostnad per rennende fat" for å unngå forvirring med verdivurderingen på selskapsnivå.

Enterprise value blir sett på som en mer komplett versjon av aksjemarkedsverdi, da den ser på selskapets markedsverdi, kortsiktig og langsiktig gjeld og eventuelle kontanter på balansen.

Eksempler fra den virkelige verden på pris per flytende fat

For å illustrere, tenk på et selskap med en markedsverdi på 20 milliarder dollar, 500 millioner dollar i gjeld og 100 millioner dollar i kontanter. Hvis det selskapet produserer 600 000 fat per dag, vil prisen per rennende fat være:

• Pris per rennende fat = ($20.000.000.000 + $500.000.000 - $100.000.000) / 600.000 = $34.000

Investorer og analytikere kan deretter bruke denne beregningen til å sammenligne verdsettelsen av et bestemt selskap med konkurrerende selskaper som har lignende produksjonsprosjekter. For eksempel, hvis en av konkurrentene har lignende prosjekter, men har en pris per flytende fat på bare $25 000, kan den konkurrenten bli sett på som en mer attraktiv investeringsmulighet.

##Høydepunkter

– Prisen per rennende fat er et mål som brukes for å vurdere den omtrentlige verdien av et selskap i olje- og gassektoren.

• Hensikten med metrikken for pris per rennende fat er å sammenligne selskapets bedriftsverdi med antall fat den produserer hver dag.

– Det er en rekke andre faktorer som investorer også tar i betraktning når de prøver å vurdere verdien av et selskap i bransjen, blant annet selskapets track record og politiske hensyn.

– En versjon av denne metrikken kan også brukes til å estimere verdien av spesifikke prosjekter innenfor olje- og gassektoren.