Preço por barril de fluxo

Qual é o preço por barril de fluxo?

Em finanças, “preço por barril de fluxo” é uma métrica usada para estimar o valor de uma empresa que produz petróleo e gás. Esse cálculo é feito dividindo-se o valor da empresa (EV) pela quantidade de barris que ela produz em um dia típico. O valor da empresa mede o valor total de uma empresa.

Calcular:

• Preço por barril de fluxo = EV / barris de produção por dia

Para aqueles que não estão familiarizados com o conceito de EV, a mesma expressão pode ser reescrita da seguinte forma:

• Preço por barril em fluxo = (capitalização de mercado + dívida total - caixa total) / barris de produção por dia

Como funciona o preço por barril de fluxo

O preço por barril em fluxo é uma heurística simples para avaliar o valor aproximado de uma empresa de petróleo e gás. É claro que, no mundo real, os investidores e analistas entendem que existem muitos fatores adicionais que devem ser levados em consideração antes de determinar se uma determinada empresa é um investimento atraente. Estes incluem os riscos políticos associados às regiões em que seus projetos estão localizados, a qualidade de seus equipamentos e pessoal e seu histórico de descoberta e desenvolvimento de novos projetos, entre muitos outros.

Além de ajudar a avaliar o valor das empresas de petróleo e gás, a métrica de preço por barril de fluxo também pode ser usada para estimar o valor de projetos específicos de petróleo e gás. Dessa forma, uma análise mais detalhada de uma empresa de petróleo e gás pode envolver cálculos do preço individual por barril de fluxo de cada um de seus principais projetos. Nesse cenário, o numerador do índice seria composto pelos custos internos associados ao projeto, e não pelo VA da empresa como um todo.

Se o analista observar que os projetos mais recentes da empresa apresentam uma tendência de preços cada vez mais favoráveis por barril de escoamento, isso pode indicar que a empresa está se tornando mais eficiente na identificação e exploração de novos projetos. Ao realizar esses tipos de análises específicas do projeto, o termo “custo por barril de fluxo” é frequentemente usado para evitar confusão com a avaliação no nível da empresa.

O valor da empresa é visto como uma versão mais completa da capitalização de mercado de ações, pois analisa o valor de mercado da empresa, dívidas de curto e longo prazo e qualquer caixa no balanço patrimonial.

Exemplo do mundo real de preço por barril de fluxo

Para ilustrar, considere uma empresa com valor de mercado de US$ 20 bilhões, US$ 500 milhões em dívidas e US$ 100 milhões em caixa. Se essa empresa produz 600.000 barris por dia, seu preço por barril de fluxo seria:

• Preço por barril em fluxo = (US$ 20.000.000.000 + US$ 500.000.000 - US$ 100.000.000) / 600.000 = US$ 34.000

Investidores e analistas podem usar essa métrica para comparar a avaliação de uma determinada empresa com empresas concorrentes que têm projetos de produção semelhantes. Por exemplo, se um de seus concorrentes tem projetos semelhantes, mas tem um preço por barril de apenas US$ 25.000, esse concorrente pode ser visto como uma oportunidade de investimento mais atraente.

##Destaques

• O preço por barril em fluxo é uma medida que serve para avaliar o valor aproximado de uma empresa do setor de petróleo e gás.

• O objetivo da métrica de preço por barril em fluxo é comparar o valor da empresa com o número de barris que ela produz a cada dia.

• Há uma série de outros fatores que os investidores também consideram ao tentar avaliar o valor de uma empresa no setor, incluindo o histórico da empresa e considerações políticas, entre outros.

• Uma versão desta métrica também pode ser usada para estimar o valor de projetos específicos dentro do setor de petróleo e gás.