Market Maker
Hva er en markedsmaker?
Begrepet market maker refererer til et firma eller en person som aktivt siterer tosidige markeder i et bestemt verdipapir, og gir bud og tilbud (kjent som spør ) sammen med markedsstørrelsen til hver. Market makers gir likviditet og dybde til markeder og tjener på forskjellen i bud-asp-spreaden. De kan også gjøre handler for sine egne kontoer, som er kjent som hovedhandler.
Forstå Market Makers
makers er ofte meglerhus som tilbyr handelstjenester for investorer i et forsøk på å holde finansmarkedene likvide. En market maker kan også være en individuell trader, som vanligvis er kjent som en lokal. På grunn av størrelsen på verdipapirer som trengs for å lette volumet av kjøp og salg, jobber de aller fleste market makers på vegne av store institusjoner.
Hver market maker viser kjøps- og salgskurser for et garantert antall aksjer. Når market maker mottar en ordre fra en kjøper, selger de umiddelbart ut sin posisjon av aksjer fra deres egen beholdning. Dette lar dem fullføre bestillingen. Kort sagt, market making tilrettelegger for en jevnere flyt av finansmarkeder ved å gjøre det enklere for investorer og tradere å kjøpe og selge. Uten market making kan det være utilstrekkelige transaksjoner og færre investeringsaktiviteter.
En market maker må forplikte seg til kontinuerlig å oppgi priser som den vil kjøpe (eller by på) og selge (eller be om) verdipapirer til. Markedsskapere må også oppgi volumet de er villige til å handle i, sammen med hvor ofte de vil sitere til beste bud og beste tilbudspriser. Market makers må holde seg til disse parameterne til enhver tid, under alle markedsutsikter. Når markedene blir uberegnelige eller volatile,. må markedsmakere forbli disiplinerte for å fortsette å legge til rette for utjevning av transaksjoner.
Å gjøre am arket signaliserer en vilje til å kjøpe og selge verdipapirene til et bestemt sett med selskaper til megler-forhandlerfirmaer som er medlemmer av den børsen.
Hvordan markedsmakere tjener fortjeneste
Markedsskapere blir kompensert for risikoen ved å holde eiendeler fordi de kan se en nedgang i verdien av et verdipapir etter at det er kjøpt fra en selger og før det selges til en kjøper.
følger, belaster de vanligvis det nevnte spredningen på hvert verdipapir de dekker. For eksempel, når en investor søker etter en aksje ved hjelp av et nettmeglerfirma, kan den observere en budpris på $100 og en salgspris på $100,05. Dette betyr at megleren kjøper aksjen for $100, og deretter selger den til potensielle kjøpere for $100,05. Gjennom høyvolumshandel kan en liten spredning legge opp til stor daglig fortjeneste.
Markedsskapere må operere under en gitt børs vedtekter, som er godkjent av et lands verdipapirtilsynsmyndighet, for eksempel Securities and Exchange Commission (SEC). Market makers rettigheter og ansvar varierer etter børs, og etter type finansielt instrument de handler, for eksempel aksjer eller opsjoner.
Market Makers vs. Spesialister
Mange børser bruker et system med markedsmakere, som hver konkurrerer mot hverandre for å sette det beste budet eller tilbudet for å vinne virksomheten med bestillinger som kommer inn. Men noen, som New York Stock Exchange (NYSE), har et spesialistsystem i stedet. Spesialistene er i hovedsak ensomme (og utpekte) markedsaktører med monopol på ordrestrømmen i et eller flere spesielle verdipapirer. Fordi NYSE er et auksjonsmarked,. blir bud og forespørsler videresendt konkurransedyktig av investorer.
Spesialisten legger ut disse budene og ber om at hele markedet ser og sørger for at de rapporteres på en nøyaktig og rettidig måte. De sørger også for at den beste prisen alltid opprettholdes, at alle salgbare handler utføres, og at ordren opprettholdes på gulvet.
Spesialisten må også sette åpningskursen for aksjen hver morgen, som kan avvike fra forrige dags sluttkurs basert på nyheter og hendelser etter arbeidstid. Spesialisten bestemmer riktig markedspris basert på tilbud og etterspørsel.
Eksempel på Market Maker
Her er et hypotetisk eksempel for å vise hvordan en market maker handler. La oss si at det er en market maker i XYZ-aksjer. De kan gi et tilbud på $10,00-$10,05, 100x500. Dette betyr at de gir et bud (de vil kjøpe) for 100 aksjer for $10,00 og tilbyr (de vil selge) 500 aksjer til $10,05. Andre markedsdeltakere kan deretter kjøpe (heve tilbudet) fra MM til $10,05 eller selge til dem ( hit budet ) for $10,00.
##Høydepunkter
– Mens meglere konkurrerer mot hverandre, legger spesialister inn bud og forespørsler og sørger for at de rapporteres nøyaktig.
En market maker er en individuell deltaker eller medlemsfirma i en børs som kjøper og selger verdipapirer for egen regning.
Market makers gir markedet likviditet og dybde samtidig som de drar nytte av forskjellen i bud-spreaden.
Market makers blir kompensert for risikoen ved å holde eiendeler fordi et verdipapirs verdi kan synke mellom kjøp og salg til en annen kjøper.
Meglerhus er den vanligste typen market makers, som tilbyr kjøps- og salgsløsninger for investorer.
##FAQ
Hvordan jobber markedsmakere?
En rekke market makers opererer og konkurrerer med hverandre innenfor verdipapirbørser for å tiltrekke seg virksomheten til investorer gjennom å sette de mest konkurransedyktige kjøps- og salgstilbudene. I noen tilfeller bruker børser som NYSE et spesialistsystem der en spesialist er den eneste markedsmakeren som gir alle bud og forespørsler som er synlige for markedet. En spesialistprosess gjennomføres for å sikre at alle omsettelige handler utføres til en rettferdig pris i tide.
Hvordan tjener markedsmakere?
Market makers tjener en fortjeneste gjennom spredningen mellom verdipapirer bud og tilbudspris. Fordi market makers bærer risikoen for å dekke et gitt verdipapir, som kan falle i pris, blir de kompensert for denne risikoen ved å holde eiendelene. Tenk for eksempel på en investor som ser at Apple-aksjen har en budpris på $50 og en salgspris på $50,10. Hva dette betyr er at markedsmakeren kjøpte Apple-aksjene for 50 dollar og selger dem for 50,10 dollar, med en fortjeneste på 0,10 dollar.
Hvem er markedsmakere og hva gjør de?
En market maker deltar i verdipapirmarkedet ved å tilby handelstjenester for investorer og øke likviditeten i markedet. De gir spesifikt bud og tilbud for et bestemt verdipapir i tillegg til markedsstørrelsen. Market makers jobber vanligvis for store meglerhus som tjener på differansen mellom bud- og salgsspredningen.
