Prężny

Co jest prężne?

Pływalność to termin używany do opisania rynku towarowego lub giełdowego,. na którym ceny generalnie rosną i gdy pojawiają się znaczące sygnały siły. Rynki te mają podobne cechy do hossów,. chociaż dynamiczny rynek niekoniecznie musi trwać tak długo. Na przykład po krachu w 2008 r. rynek akcji zaczął się rozwijać i osiągnął rekordowy poziom zaledwie siedem lat później.

Zrozumienie pływalności

Prężny rynek to taki, na którym ceny stopniowo rosną w czasie. Rynek, który wykazuje prężność lub staje się prężny, zwykle powstaje w wyniku optymizmu dotyczącego gospodarki, która generuje pozytywną aktywność gospodarczą. Staje się swego rodzaju samospełniającą się przepowiednią, w której ludzie zaczynają odzyskiwać zaufanie po załamaniu rynku i zwiększają inwestycje, konsumpcję i oszczędności.

Czynniki te powodują wzrost cen papierów wartościowych, takich jak towary i akcje. Ludzie postrzegają to jako pozytywny znak i zaczynają generować większą aktywność gospodarczą, co powoduje dalszy wzrost cen.

Rynki prężne zazwyczaj charakteryzują się wysokimi zyskami przedsiębiorstw,. niskim kosztem kapitału i wysokim zwrotem z kapitału. Rynki uważane za prężne charakteryzują się dobrymi wynikami bazowymi, w szczególności wyższymi od przeciętnych wskaźnikami ceny do zysków (wskaźnik P/E) i marżami zysku.

Stosunek ceny do zarobków na prężnym rynku

Kiedy rynek akcji wykazuje średni wskaźnik P/E, który jest wysoki, jest to zwykle spowodowane faktem, że prognozuje się wzrost zysków przedsiębiorstw, oczekuje się spadku kosztu kapitału i zakłada się, że zwroty z kapitału wzrosną w w najbliższym czasie. Dodatkowo, im więcej wypracowanych zysków przedsiębiorstw, tym wyższa średnia gotówka w kasach spółek publicznych, co zwiększa wskaźniki P/E.

Wszystkie te podstawowe czynniki działają na rzecz wzrostu średnich wskaźników P/E i pomagają utrzymać rynek, a tym samym zwiększają ceny. Jednak zawyżone wskaźniki P/E mogą sygnalizować, że rynek jest przewartościowany,. a inwestorzy powinni być obiektywni w swojej ocenie. Inwestor, który wchodzi na rynek na początku okresu wysokiej koniunktury, jest nastawiony na zysk, natomiast inwestor, który zajmuje pozycję długą na końcu rynku zwyżkowego, może ponosić straty.

Marże zysku na prężnym rynku

Jeśli prężny rynek to taki, na którym ceny rosną, sensowne jest, aby rynek, który wykazuje prężność, miał wyższe zyski korporacyjne, a tym samym wyższe marże zysku. Zwiększone marże doprowadzą do większej ilości gotówki w kasie, co zwiększy średnie wskaźniki P/E i dodatkowo zasygnalizuje prężny rynek.

Marże zysku należy jednak rozpatrywać w poszczególnych sektorach. Ponieważ wiele sektorów i branż może mieć spadające marże zysku, średnia marża dla całego rynku może zostać zatrzymana przez kilka sektorów o ogromnym wzroście marż. To sprawia, że wygląda na to, że średnie marże na rynku rosną. Inwestorzy powinni traktować marże jako tylko jedną część swojego procesu inwestycyjnego.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rynki prężne mają podobne cechy do rynków byka, chociaż niekoniecznie muszą trwać tak długo.

• Buoyant to termin używany do opisania rynku, na którym ceny na ogół łatwo rosną, gdy pojawiają się znaczne sygnały siły.

• Rynki prężne zazwyczaj charakteryzują się wysokimi zyskami przedsiębiorstw, niskim kosztem kapitału i wysokim zwrotem z kapitału.