Krach na giełdzie

Co to jest krach na giełdzie?

To najgorszy koszmar każdego inwestora: nagły i gwałtowny spadek rynku, który wymazuje lata zysków w ciągu kilku dni. Dotykają one każdego, od inwestorów detalicznych, przez profesjonalnych traderów, przez zarządzających funduszami instytucjonalnymi, po oszczędności na emeryturę, by wymienić tylko kilka. krachy na giełdzie nie są tak powszechne; często zaskakują inwestorów, ale kiedy już się zdarzają, powodują rozległe straty, które oznaczają jeszcze większy spadek – a powrót do zdrowia może zająć całe pokolenia.

Krach na giełdzie charakteryzuje się spadkiem o co najmniej 10% w ciągu jednego lub kilku dni w indeksie giełdowym, takim jak S&P 500,. Dow Jones Industrial Average lub Nasdaq Composite.

Co powoduje krach na giełdzie?

Chociaż nikt nie jest w stanie dokładnie określić, kiedy nastąpi krach na giełdzie, istnieje kilka katalizatorów, które mogą wywołać spadek:

• Szalejące spekulacje mogą powodować przewartościowanie cen akcji i tworzenie się baniek aktywów. Stało się to z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotecznie w późnych latach i doprowadziło do kryzysu finansowego w 2008 roku.

• Po okresie wzrostu gospodarczego akcje mogą wykazywać wysokie wyceny cenowo-zyskowe w porównaniu ze średnimi długoterminowymi. Wskaźniki P/E często osiągają szczyt przed spadkiem; wielu analityków uważa, że był to czynnik katastrofy w Czarny Poniedziałek w 1987 roku.

• Może dojść do nagłego, katastrofalnego zdarzenia, takiego jak szok podażowy lub klęska żywiołowa, jak to, co wydarzyło się na początku pandemii COVID-19 w marcu 2020 r.

• Są też te przyczyny, które nie są tak łatwe do zidentyfikowania: są po prostu wynikiem złego nastroju na rynku, wynikającego z pogarszających się warunków gospodarczych, na przykład podczas bessy.

Ponieważ tak duża część rynku jest napędzana emocjami, każde z tych wydarzeń może spowodować wyprzedaż inwestorów, a biorąc od siebie nawzajem wskazówki, nasila się ich panika, aby pozbyć się aktywów. Chociaż mają nadzieję, że zapobiegną dalszym stratom, to co ostatecznie robią, to jeszcze obniżają ceny. Nazywa się to kapitulacją.

Jak załamuje się giełda? Gdzie trafiają pieniądze?

Podczas krachu na giełdzie ceny akcji spadają w ciągu jednego lub kilku dni. Spadek rynku jest szybki. Inwestorzy obawiają się najgorszego i próbują zlikwidować swoje pozycje lub zamienić je na gotówkę; często oznacza to blokowanie wcześniej niezrealizowanych strat. Krach na giełdzie może być krótkotrwały lub może zająć lata, aby wyjść z niego, przechodząc w recesję,. a nawet depresję.

Inwestorzy, którzy postawili duże zakłady przy użyciu depozytu zabezpieczającego (funduszy, których nie posiadają) są szczególnie obciążani podczas krachów rynkowych, ponieważ są zmuszeni do stawienia czoła wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a tym samym mogą ponieść wykładniczo większe straty niż ich pierwotna inwestycja. Podczas krachu na giełdzie w 1987 r. utrata płynności na rynku była tak poważna, że ceny ofertowe przekroczyły ceny ask, a handel został zablokowany.

Jakie są największe krachy na giełdzie? Który był najgorszy?

Oto niektóre z najbardziej znanych krachów giełdowych:

• Najpoważniejszy był krach na Wall Street w 1929 roku. Dow spadł o 23% w ciągu dwóch dni, wywołując Wielki Kryzys. Do 1932 Dow straciłby 85% swojej wartości.

• Podczas krachu na rynku w Czarny Poniedziałek w 1987 r. Dow spadł o 22,6% w ciągu jednego dnia.

• W następstwie ataków terrorystycznych z 11 września, indeks S&P 500 spadł o 14% w ciągu jednego tygodnia we wrześniu 2001 roku.

• Kryzys finansowy 2008, napędzany bańką na amerykańskim rynku nieruchomości, spowodował, że indeks S&P 500 spadł o 20% w ciągu jednego tygodnia w październiku 2008 roku.

• Podczas globalnej pandemii w 2020 r. Dow spadł o 12,9% w ciągu jednego dnia 16 marca 2020 r.

Jak zapobiega się krachom na giełdzie?

Na szczęście Wall Street wyciągnęła pewne wnioski z krachów giełdowych z przeszłości, szczególnie tych z początku XX wieku, które spowodowały panikę bankową i groziły załamaniem całej naszej gospodarki. Te paniki doprowadziły do powstania Rezerwy Federalnej,. której zadaniem jest zapewnienie stabilności naszych rynków finansowych. Organizacja często przychodzi na ratunek, udzielając pomocy w sytuacjach nadzwyczajnych, takich jak środki luzowania ilościowego lub obniżając stopy procentowe,. co napędza zarówno wzrost, jak i aprecjację akcji.

Na parkietach giełdowych, w następstwie krachu na giełdzie w 1987 roku, do systemów transakcyjnych dodano wyłączniki. Tymczasowo wstrzymują handel na indeksach giełdowych, gdy nastąpi głęboki spadek o 7%, 13% lub 20% w oparciu o zamknięcie z poprzedniego dnia.

Te wyłączniki są podzielone na następujące progi:

1. Poziom 1 i Poziom 2: W przypadku spadku indeksu o 7% lub 13%, handel zatrzymuje się na 15 minut, jeśli spadek nastąpi przed 15:25.

2. Poziom 3: W przypadku spadku indeksu o 20% w dowolnym momencie dnia, handel zatrzymuje się na pozostałą część dnia.

Regulatorzy przesunęli także wygasanie kwartalnych opcji, czyli tzw. triple witching , z rana na popołudnie, ponieważ często powoduje to gwałtowne przyspieszenie zleceń sprzedaży od dużych funduszy instytucjonalnych.

Jaka jest różnica między korektą a awarią?

Krachy rynkowe to gwałtowne spadki, które mają miejsce w krótkim czasie. Korekta rynkowa występuje przez dłuższy czas niż krach na rynku. Korekty rynkowe są również klasyfikowane według spadków indeksów giełdowych o 10%, ale ich spadki mają miejsce średnio przez 163 dni, mierzone od 1990 roku. Podobnie jak krach na rynku, korekty rynkowe mogą być tymczasowe lub mieć większe konsekwencje, prowadząc do bessy lub gorzej .

Jak mogę chronić moje 401k przed krachem na giełdzie?

Najlepszą rzeczą, jaką inwestor może zrobić, to nie dać się wciągnąć w histerię. Historia pokazała, że rynek zawsze podnosi się po krachu giełdowym, nawet jeśli zajmuje to ponad 20 lat – tak jak miało to miejsce po Wielkim Kryzysie, kiedy to Dow zajęło do 1954 roku, aby w końcu odzyskać siły po stratach.

Mimo to trend dla inwestorów długoterminowych, takich jak inwestorzy 401(k),. jest zawsze w górę. Biorąc to pod uwagę, niektórzy inwestorzy postrzegają ekstremalną zmienność,. nawet krach na giełdzie, jako okazję do zakupu akcji o solidnych fundamentach po tymczasowo obniżonych wycenach.

Czy giełda się załamuje? Czy ulegnie awarii w 2022 roku?

Daniel Kline z TheStreet.com przyznaje, że w 2022 r. inflacja była jak dotąd realna, ale nie martwi się krachem na giełdzie.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wprowadzono kilka środków, aby zapobiec krachom na giełdzie, w tym wyłączniki i krawężniki handlowe, aby złagodzić skutki nagłego krachu.

• Kryzysy rynkowe mogą być pogorszone przez strach na rynku i zachowanie stadne wśród spanikowanych inwestorów do sprzedaży.

• Krach na giełdzie to nagły spadek cen akcji, który może wywołać postępującą bessę lub zasygnalizować nadchodzące problemy gospodarcze.