Flytande

Vad är flytande?

Buoyant är en term som används för att beskriva en råvaru- eller aktiemarknad där priserna generellt stiger och när det finns betydande styrkesignaler. Dessa marknader har liknande egenskaper som tjurmarknader,. även om en livlig marknad inte nödvändigtvis varar lika länge. Efter marknadskraschen 2008 , till exempel, blev aktiemarknaden livlig och nådde rekordnivån bara sju år senare.

Förstå flytande

En livlig marknad är en som visar priser som gradvis trendar uppåt över tiden. En marknad som uppvisar flytkraft eller blir livlig uppstår normalt som ett resultat av optimism om ekonomin, vilket genererar positiv ekonomisk aktivitet. Det blir en slags självuppfyllande profetia, där människor börjar återvinna förtroendet efter en nedgång på marknaden och ökar investeringar, konsumtion och sparande.

Dessa faktorer driver upp priserna på värdepapperen, såsom råvaror och aktier. Människor ser detta som ett positivt tecken och börjar generera mer ekonomisk aktivitet, vilket ytterligare ökar priserna.

Livliga marknader uppvisar vanligtvis höga företagsvinster,. låg kapitalkostnad och hög avkastning på kapital. Marknader som anses vara livliga har en stark underliggande utveckling, särskilt högre än genomsnittet företags pris-till-vinst-tal (P/E-tal) och vinstmarginaler.

Pris-till-vinst-kvoter på en livlig marknad

När en aktiemarknad uppvisar ett genomsnittligt P/E-tal som är högt beror det normalt på att företagens vinster förväntas växa, kapitalkostnaden förväntas sjunka och kapitalavkastningen antas öka i nära sikt. Dessutom, ju mer företagsvinster som tjänas in, desto högre är den genomsnittliga kassan för offentliga företag, vilket ökar P/E-talen.

Alla dessa underliggande faktorer arbetar för att öka de genomsnittliga P/E-talen och hjälpa till att lyfta marknaden, och därmed höjer de priserna. Uppblåsta P/E-tal kan dock signalera att marknaden är övervärderad,. och investerare bör vara objektiva i sin bedömning. En investerare som går in på marknaden i början av en livlig period är inställd på vinst, medan en investerare som tar en lång position i slutet av en livlig marknad kan realisera förluster.

Vinstmarginaler på en livlig marknad

Om en livlig marknad är en med stigande priser, är det vettigt att en marknad som uppvisar flytkraft kommer att ha högre företagsvinster och därför högre vinstmarginaler. Ökade vinstmarginaler kommer att leda till mer kontanter till hands, vilket kommer att öka genomsnittliga P/E-tal och ytterligare signalera en livlig marknad.

Vinstmarginalerna bör dock ses på sektor för sektor. Eftersom många sektorer och branscher kan ha sjunkande vinstmarginaler kan den genomsnittliga marginalen för den totala marknaden hållas uppe av ett fåtal sektorer med massiv tillväxt i marginaler. Detta gör att det ser ut som att de genomsnittliga marginalerna på marknaden ökar. Investerare bör betrakta marginaler som endast en del av sin investeringsprocess.

Höjdpunkter

• Livliga marknader har liknande egenskaper som tjurmarknader, även om de inte nödvändigtvis håller lika länge.

• Buoyant är en term som används för att beskriva en marknad där priserna generellt sett stiger med lätthet när det finns betydande styrkesignaler.

• Livliga marknader uppvisar vanligtvis egenskaper som hög företagsvinst, låg kapitalkostnad och hög avkastning på kapital.