Marża zysku

Co to jest marża zysku?

Marża zysku pokazuje, ile zarobków jest generowanych z przychodu firmy i jest wyrażona w procentach. Może być używany do analizy dowolnej firmy, ale jest szczególnie przydatny przy porównywaniu firm z tej samej branży. Generalnie im wyższy wskaźnik, tym bardziej zyskowna jest firma.

Jakie są 3 rodzaje marży zysku?

Marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego i marża zysku netto to trzy główne rodzaje marży zysku. Inwestorzy i analitycy określają marże różnymi nazwami, co często może prowadzić do zamieszania.

Każdy rodzaj marży zysku ma inne równanie oparte na obliczaniu kosztów, ale wszystkie mają wspólny mianownik przychodu. Składniki ich formuł można znaleźć w sekcji rachunku zysków i strat sprawozdania finansowego firmy. (Jeśli jest to spółka notowana na giełdzie, zgłoszenie będzie składane co kwartał i co roku w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd).

Od marży zysku brutto do marży zysku operacyjnego i marży zysku netto, odliczenia te przesuwają się w dół rachunku zysków i strat od góry do dołu. Każdy rodzaj marży zysku analizuje, w jaki sposób wydatki wpływają na rentowność i czy kierownictwo firmy skutecznie i wydajnie zarządza sprzedażą. W przypadku marży zysku brutto wydatki są związane z produkcją i sprzedażą towarów, a pozycje zwykle pojawiają się na górze rachunku zysków i strat. Marża zysku operacyjnego polega na przeliczeniu kosztów operacyjnych na przychody,. ale nie obejmuje kosztów odsetek i obciążeń podatkowych. Dochód netto obejmuje wszystkie koszty, a wynik końcowy jest dzielony przez przychody.

Z punktu widzenia inwestora, marża zysku brutto pomaga zrozumieć, w jaki sposób koszty przedsiębiorstwa na surowce i robociznę ( koszt sprzedanych towarów ) wpływają na jego rentowność w określonym okresie. Wysoki wskaźnik może oznaczać, że koszty są pod kontrolą lub sprzedaż może przekroczyć oczekiwania firmy. Z drugiej strony, niski wskaźnik może oznaczać, że wydatki są zbliżone do poziomu sprzedaży i należy się nimi zająć. Obliczając z tego samego rachunku zysków i strat, wyższy niż przeciętny wskaźnik marży operacyjnej może wskazywać, że koszty administracyjne i sprzedaży są utrzymywane na niskim poziomie, podczas gdy niższy wskaźnik może oznaczać wzrost kosztów. Jeśli chodzi o marżę zysku netto, wyższy niż zwykle wskaźnik sugeruje bardzo opłacalny okres dla firmy, podczas gdy niższy wskaźnik sugeruje, że zyski ucierpiały w stosunku do przychodów. Mimo to powody niskiego wskaźnika mogą być niejednoznaczne, ponieważ dochód netto jest najniższą wartością rachunku zysków i strat, więc patrzenie w górę rachunku pomaga. Jednocześnie pomocne jest posiadanie kalkulacji marży zysku brutto i operacyjnego, aby zapewnić szybkie wskazówki.

Jak obliczane są marże zysku?

Każdy z trzech rodzajów marży ma swoją własną formułę, ale w każdym przypadku mianownikiem jest przychód.

Formuła marży zysku brutto

Marża zysku brutto jest obliczana poprzez odjęcie od przychodów kosztów określanych jako koszty sprzedanych towarów (takich jak surowce i robocizna). Przychód minus KWS jest znany jako zysk brutto, a różnica jest następnie dzielona przez przychód. Wskaźnik ten jest po prostu określany jako marża brutto.

Formuła marży zysku operacyjnego

Ten wskaźnik oblicza zysk przed dokonaniem płatności odsetek i podatków ( EBIT ) i skupia się na wydatkach związanych z działalnością firmy. Marża zysku operacyjnego polega na odjęciu od zysku brutto kosztów związanych z pracami administracyjnymi oraz pracami badawczo-rozwojowymi, a następnie różnicę tę dzieli się przez przychody. Marża zysku operacyjnego przybiera również wiele nazw: marża zysku operacyjnego, marża operacyjna, marża EBIT i zwrot ze sprzedaży.

Formuła marży zysku netto

Marża zysku netto jest często określana po prostu jako marża zysku, ale istnieje rozróżnienie od ogólnego terminu, ponieważ dochód netto jest zyskiem po dokonaniu wszystkich wydatków i płatności, w tym odsetek i podatków. Marża zysku netto to prosta kalkulacja: dochód netto podzielony przez przychód.

Jak interpretować marżę zysku (przykład: Tesla)

Poniższa tabela przedstawia części kwartalnych zestawień dochodów Tesli od pierwszego kwartału 2020 r. do trzeciego kwartału 2021 r. Tesla zgłosiła swój pierwszy roczny zysk w 2020 r., a dane pokazują, jak jej marże zysku (marża brutto, marża operacyjna i zysk netto marża) wykonane w ciągu siedmiu kwartałów niniejszego przeglądu. Wraz ze wzrostem popytu na pojazdy elektryczne wzrosła produkcja i sprzedaż, podczas gdy Tesli udało się utrzymać pod kontrolą koszty – a mianowicie surowce i odsetki.

TTT

Formularze 10-Q i 10-K

Jakie są ograniczenia marży zysku?

Marża zysku pokazuje tylko wskaźniki rentowności firmy. Nie pokazuje, w jaki sposób aktywa i inwestycje są wykorzystywane do generowania zysku. Rachunek zysków i strat nie wskazuje, w jaki sposób wykorzystywana jest gotówka z zysków ani czy kierownictwo wykonawcze wykorzystuje te pieniądze na odkupienie akcji lub wypłatę dywidendy akcjonariuszom.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Marża zysku mierzy stopień, w jakim firma lub działalność gospodarcza zarabia pieniądze, głównie poprzez podzielenie dochodu przez przychody.
Marże zysku są wykorzystywane przez wierzycieli, inwestorów i same firmy jako wskaźniki kondycji finansowej firmy, umiejętności kierownictwa i potencjału wzrostu.
Ponieważ typowe marże zysku różnią się w zależności od sektora przemysłu, należy zachować ostrożność przy porównywaniu danych liczbowych dla różnych przedsiębiorstw.
Wyrażona w procentach marża zysku wskazuje, ile centów zysku zostało wygenerowane za każdego dolara sprzedaży.
Chociaż istnieje kilka rodzajów marży zysku, najbardziej znaczącym i powszechnie stosowanym jest marża zysku netto, która jest podstawą firmy po usunięciu z przychodów wszystkich innych wydatków, w tym podatków i jednorazowych osobliwości.

FAQ

Czy marża zysku może przekraczać 100 procent?

Marża zysku netto może przekroczyć 100 procent, jeśli nadzwyczajna lub jednorazowa pozycja przekroczyłaby jej dochód po opodatkowaniu i kosztach odsetek.

Co to jest dobra marża zysku?

W raporcie z 2015 r. średnia marża zysku brutto dla firm o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 1 miliard USD wynosi 42 procent, marża operacyjna od 13 do 14 procent, a marża zysku netto na poziomie 7 procent. Posiadanie marży na poziomie lub powyżej średniej byłoby uważane za dobre.

Czy marża zysku może być ujemna?

Marża zysku może być ujemna, jeśli koszty sprzedanych towarów przekraczają łączne przychody.

Czy istnieją inne wskaźniki podobne do marży zysku?

Inne wskaźniki rentowności obejmują zwrot z kapitału własnego, zwrot z aktywów i zwrot z całkowitego kapitału, chociaż w dużej mierze mierzą one sposób, w jaki aktywa i inwestycje generują sprzedaż.