CFLEX
Co to jest CFLEX?
CFLEX to elektroniczna platforma transakcyjna dla spersonalizowanych opcji, prowadzona przez Chicago Board Options Exchange ( CBOE ) od 2007 roku. Pozwala traderom na handel opcjami z dostosowywanymi zmiennymi automatycznie elektronicznie i anonimowo, bez konieczno艣ci r臋cznej obs艂ugi ka偶dej transakcji ze wzgl臋du na unikalne warunki ka偶dej opcji.
CFLEX jest rozszerzeniem oferowanego przez CBOE systemu elastycznej wymiany opcji ( FLEX ) s艂u偶膮cego do zawierania i raportowania niestandardowych pozycji w opcjach na parkiecie gie艂dowym.
Zrozumienie CFLEX
CFLEX jest obs艂ugiwany przez CBOE, g艂贸wn膮 gie艂d臋 opcji, kt贸ra rozpocz臋艂a dzia艂alno艣膰 w 1973 roku i by艂a pierwszym rynkiem dla trader贸w i inwestor贸w, na kt贸rym mo偶na by艂o handlowa膰 pochodnymi papierami warto艣ciowymi notowanymi na gie艂dzie. W 1993 roku CBOE stworzy艂o produkt opcji Flexible EXchange (FLEX) z mo偶liwo艣ci膮 wyboru w艂asnych warunk贸w w handlu opcjami.
Przed FLEX wszystkie transakcje opcji dostosowanych musia艂y by膰 wykonywane r臋cznie i bez recepty (OTC), poniewa偶 by艂y niestandaryzowane i ka偶da z nich ma swoje w艂asne, unikalne warunki. Opr贸cz umo偶liwienia zar贸wno kupuj膮cemu, jak i sprzedaj膮cemu dostosowania warunk贸w umowy do w艂asnych upodoba艅, opcje FLEX zapewniaj膮 inne korzy艣ci. Korzy艣ci te obejmuj膮 ochron臋 przed ryzykiem kontrahenta zwi膮zanym z handlem pozagie艂dowym. Transakcje s膮 gwarantowane przez Options Clearing Corporation ( OC C ), podobnie jak inne opcje gie艂dowe.
CFLEX pozwala traderom 艂atwo i prosto handlowa膰 skomplikowanymi opcjami przez Internet. Aby handlowa膰 za po艣rednictwem CFLEX, przedsi臋biorca musi podpisa膰 umow臋 u偶ytkownika z CFLEX, a nast臋pnie rozpocz膮膰 handel za pomoc膮 platformy internetowej jako aplikacji opartej na przegl膮darce lub jako internetowego interfejsu API.
CFLEX oferuje inwestorom mo偶liwo艣膰 anonimowego handlu w czasie rzeczywistym za pomoc膮 algorytmu dopasowywania ceny do czasu i ksi臋gi zam贸wie艅 na 偶ywo. Obs艂uguje r贸wnie偶 rynek wt贸rny, aby zmieni膰 warunki lub anulowa膰 zlecenie innym zleceniem, funkcja, kt贸ra s艂u偶y do zamykania pozycji, ale w przypadku opcji, kt贸rych czasami nie mo偶na zamkn膮膰 technicznie tak, jak akcje.
Dostosowywanie kontrakt贸w opcji
Opcje s膮 rodzajem kontraktu na instrumenty pochodne,. poniewa偶 pochodz膮 z bezpo艣rednich papier贸w warto艣ciowych, takich jak akcje i obligacje. Kupujesz lub sprzedajesz bezpo艣rednie papiery warto艣ciowe. Kupno instrumentu pochodnego daje Ci prawo, ale nie obowi膮zek, do kupna lub sprzeda偶y bezpo艣rednich papier贸w warto艣ciowych w okre艣lonym czasie za okre艣lon膮 kwot臋, a sprzeda偶 instrumentu pochodnego to sprzeda偶 prawa do tego samego. Kontrakty na instrumenty pochodne zawieraj膮 szczeg贸艂y, kt贸re s膮 znacznie bardziej z艂o偶one ni偶 zwyk艂a cena kupna lub cena sprzeda偶y w przypadku tradycyjnych aktyw贸w, takich jak akcje. Opcje gie艂dowe s膮 pod tym wzgl臋dem ustandaryzowane w celu utrzymania efektywnego i przejrzystego handlu.
Opcje sprzeda偶y z dostosowanymi szczeg贸艂ami wymaga艂y r臋cznego przetwarzania ka偶dej sprzeda偶y, poniewa偶 wymaga艂o to znalezienia kupuj膮cego, w niekt贸rych przypadkach znalezienia sprzedaj膮cego i dopasowania wszystkich tych niestandardowych danych. Kiedy niekt贸re opcje pojawi艂y si臋 na gie艂dzie ze standardowymi szczeg贸艂ami, mo偶na by艂o nimi handlowa膰 elektronicznie. Jednak technologia i wyobra藕nia trader贸w opcji nie nad膮偶y艂a za mo偶liwo艣ci膮 wykorzystania handlu elektronicznego do handlu opcjami dostosowanymi do 2007 roku.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Te niestandardowe kontrakty opcji nie maj膮 regularnych strumieni ofert, ale publikuj膮 oferty na 偶膮danie.
CFLEX to elektroniczny system do wprowadzania i raportowania niestandardowych transakcji opcjami.
Wprowadzony w 2007 roku przez CBOE, CFLEX jest technologicznym ulepszeniem istniej膮cego systemu FLEX .
