CFLEX

Was ist CFLEX?

CFLEX ist eine elektronische Handelsplattform für kundenspezifische Optionen, die seit 2007 von der Chicago Board Options Exchange ( CBOE ) betrieben wird. Sie ermöglicht es Händlern, Optionen mit anpassbaren Variablen automatisch elektronisch und anonym zu handeln, anstatt aufgrund der einzigartigen Bedingungen jeden Handel von Hand abwickeln zu müssen jeder Option.

CFLEX ist eine Erweiterung des flexiblen Optionsbörsensystems ( FLEX ) von CBOE zum Eingehen und Melden von Nicht-Standard-Optionspositionen auf dem Börsenparkett.

CFLEX verstehen

CFLEX wird von der CBOE betrieben, einer führenden Optionsbörse, die 1973 gegründet wurde und der erste Marktplatz für Händler und Investoren war, um derivative Wertpapiere zu handeln, die an der Börse notiert waren. 1993 schuf CBOE sein Optionsprodukt FLexible EXchange (FLEX) mit der Möglichkeit, seine eigenen speziellen Bedingungen in einem Optionshandel zu wählen.

Vor FLEX mussten alle kundenspezifischen Optionsgeschäfte manuell und außerbörslich (OTC) durchgeführt werden, da sie nicht standardisiert waren und jeweils ihre eigenen einzigartigen Bedingungen hatten. Abgesehen davon, dass sowohl Käufer als auch Verkäufer die Vertragsbedingungen nach ihren Wünschen anpassen können, bieten FLEX-Optionen weitere Vorteile. Zu diesen Vorteilen gehört der Schutz vor dem Kontrahentenrisiko im Zusammenhang mit dem außerbörslichen Handel. Trades werden von der Options Clearing Corporation ( OC C ) garantiert, ebenso wie andere börsengehandelte Optionen.

CFLEX ermöglicht es Händlern, komplizierte Optionen einfach und unkompliziert über das Internet zu handeln. Um über CFLEX zu handeln, muss ein Händler eine Nutzungsvereinbarung mit CFLEX unterzeichnen und dann mit dem Handel über die internetbasierte Plattform beginnen, entweder als browserbasierte Anwendung oder als Internet-API.

CFLEX bietet Händlern die Möglichkeit, anonym in Echtzeit mit einem Preis-Zeit-Matching-Algorithmus und Live-Auftragsbüchern zu handeln. Es beherbergt auch einen Sekundärmarkt, um Bedingungen zu ändern oder eine Order mit einer anderen Order zu stornieren, eine Funktion, die der Funktion dient, eine Position zu schließen, aber für Optionen, die manchmal technisch nicht so geschlossen werden können, wie es Aktien können.

Anpassen von Optionskontrakten

Optionen sind eine Art Derivatekontrakt , da sie von direkten Wertpapieren wie Aktien und Anleihen abgeleitet werden. Sie kaufen oder verkaufen direkt ein Wertpapier. Der Kauf eines Derivats gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Pflicht, ein direktes Wertpapier zu einem bestimmten Zeitpunkt für einen bestimmten Betrag zu kaufen oder zu verkaufen, und der Verkauf eines Derivats verkauft Ihr Recht, dasselbe zu tun. Derivatkontrakte haben weitaus komplexere Details als ein einfacher Geld- oder Briefkurs für traditionelle Vermögenswerte wie Aktien. Börsengehandelte Optionen sind in dieser Hinsicht standardisiert, um einen effizienten und transparenten Handel zu gewährleisten.

Verkaufsoptionen mit benutzerdefinierten Details erforderten die manuelle Verarbeitung jedes Verkaufs, da es erforderlich war, einen Käufer, in einigen Fällen einen Verkäufer, zu finden und all diese benutzerdefinierten Details abzugleichen. Als einige Optionen mit standardisierten Details an der Börse notiert wurden, konnten sie elektronisch gehandelt werden. Die Technologie und die Vorstellungskraft der Optionshändler haben jedoch bis 2007 die Möglichkeit, den elektronischen Handel für den Handel mit kundenspezifischen Optionen zu nutzen, nicht eingeholt.

Höhepunkte

Diese kundenspezifischen Optionskontrakte haben keine regelmäßigen Quotenströme, sondern veröffentlichen Quoten auf Anfrage.
CFLEX ist ein elektronisches System zur Eingabe und Meldung von Nicht-Standard-Optionsgeschäften.
CFLEX wurde 2007 von der CBOE eingeführt und ist ein technologisches Upgrade des bestehenden FLEX-Systems .