Investor's wiki

КФЛЕКС

КФЛЕКС

Что такое CFLEX?

CFLEX — это электронная торговая платформа для настраиваемых опционов, управляемая Чикагской биржей опционов ( CBOE ) с 2007 года. Она позволяет трейдерам автоматически торговать опционами с настраиваемыми переменными в электронном виде и анонимно, вместо того чтобы обрабатывать каждую сделку вручную из-за уникальных условий. каждого варианта.

CFLEX является расширением системы гибкой биржи опционов CBOE ( FLEX ) для ввода и отчетности по нестандартным позициям опционов на бирже.

Общие сведения о CFLEX

CFLEX управляется CBOE, ведущей биржей опционов, которая начала свою работу в 1973 году и стала первой торговой площадкой для трейдеров и инвесторов, торгующих производными ценными бумагами, котирующимися на бирже. В 1993 году CBOE создала опционный продукт FLexible EXchange (FLEX) с возможностью выбора собственных конкретных условий при торговле опционами.

До FLEX все индивидуальные сделки с опционами должны были совершаться вручную и внебиржево (OTC), потому что они не были стандартизированы и у каждой были свои уникальные условия. Помимо предоставления возможности как покупателю, так и продавцу настраивать условия контракта по своему вкусу, опционы FLEX предоставляют и другие преимущества. Эти преимущества включают защиту от риска контрагента, связанного с внебиржевой торговлей. Сделки гарантируются Клиринговой корпорацией опционов ( OC C ), как и другие биржевые опционы.

CFLEX позволяет трейдерам легко и просто торговать сложными опционами через Интернет. Чтобы торговать через CFLEX, трейдеру необходимо подписать пользовательское соглашение с CFLEX, а затем начать торговать с использованием интернет-платформы либо в виде браузерного приложения, либо в виде интернет-API.

CFLEX предлагает трейдерам возможность анонимно торговать в режиме реального времени с помощью алгоритма сопоставления цены и времени и книг ордеров в реальном времени. Он также содержит вторичный рынок для изменения условий или отмены ордера другим ордером, функция, которая выполняет функцию закрытия позиции, но для опционов, которые иногда технически невозможно закрыть, как это могут сделать акции.

Настройка опционных контрактов

Опционы являются разновидностью деривативных контрактов, поскольку они являются производными от прямых ценных бумаг, таких как акции и облигации. Вы покупаете или продаете прямую ценную бумагу напрямую. Покупка дериватива дает вам право, но не обязательство, купить или продать прямую ценную бумагу в определенное время за определенную сумму, а продажа дериватива продает ваше право сделать то же самое. Контракты на деривативы имеют гораздо более сложные детали, чем простая цена предложения или цена предложения для традиционных активов, таких как акции. Биржевые опционы стандартизированы в этом отношении для обеспечения эффективной и прозрачной торговли.

Варианты продажи с индивидуальными данными требовали ручной обработки каждой продажи, потому что требовалось найти покупателя, а в некоторых случаях и продавца и сопоставить все эти пользовательские данные. Когда некоторые опционы стали листинговаться на бирже со стандартизированными данными, ими можно было торговать в электронном виде. Однако технологии и воображение трейдеров опционами не догнали возможность использования электронной торговли для торговли индивидуальными опционами до 2007 года.

Особенности

  • Эти настраиваемые опционные контракты не имеют регулярных потоков котировок, а публикуют котировки по запросу.

  • CFLEX — это электронная система для ввода и отчетности по нестандартным сделкам с опционами.

  • CBOE, запущенная в 2007 году, CFLEX представляет собой технологическую модернизацию существующей системы FLEX .