Hiperinflacja

Co to jest hiperinflacja?

Hiperinflacja to termin opisujący szybki, nadmierny i wymykający się spod kontroli ogólny wzrost cen w gospodarce. Podczas gdy inflacja jest miarą tempa wzrostu cen towarów i usług, hiperinflacja jest szybko rosnącą inflacją, zwykle mierzącą ponad 50% miesięcznie.

Chociaż hiperinflacja jest rzadkim wydarzeniem w rozwiniętych gospodarkach, występowała wielokrotnie w historii w krajach takich jak Chiny, Niemcy, Rosja, Węgry i Argentyna.

Zrozumienie hiperinflacji

Hiperinflacja występuje, gdy ceny rosły o ponad 50% miesięcznie przez pewien okres czasu. Dla celów porównawczych stopa inflacji w USA mierzona wskaźnikiem cen towarów i usług konsumenckich (CPI) wynosi średnio około 2% rocznie od 2012 r. według Biura Statystyki Pracy.

CPI jest jedynie indeksem cen wybranego koszyka towarów i usług. Hiperinflacja powoduje, że konsumenci i firmy potrzebują więcej pieniędzy na zakup produktów ze względu na wyższe ceny.

Podczas gdy normalną inflację mierzy się w kategoriach miesięcznych wzrostów cen, hiperinflację mierzy się w kategoriach wykładniczych dziennych wzrostów, które mogą zbliżyć się do 5% do 10% dziennie. Hiperinflacja występuje, gdy stopa inflacji przekracza 50% przez okres miesiąca.

Wyobraź sobie, że koszt zakupów żywności wzrośnie z 500 dolarów tygodniowo do 750 dolarów tygodniowo w następnym miesiącu, do 1125 dolarów tygodniowo w następnym miesiącu i tak dalej. Jeśli płace nie nadążają za inflacją w gospodarce, spada standard życia ludzi, ponieważ nie stać ich na pokrycie podstawowych potrzeb i kosztów utrzymania.

Hiperinflacja może mieć szereg konsekwencji dla gospodarki. Ludzie mogą gromadzić towary, w tym łatwo psujące się, takie jak żywność, z powodu rosnących cen, co z kolei może powodować niedobory żywności. Kiedy ceny nadmiernie rosną, gotówka lub oszczędności zdeponowane w bankach tracą na wartości lub stają się bezwartościowe, ponieważ pieniądze mają znacznie mniejszą siłę nabywczą. Sytuacja finansowa konsumentów pogarsza się i może doprowadzić do bankructwa.

Ponadto ludzie mogą nie deponować swoich pieniędzy w instytucjach finansowych,. co prowadzi do upadku banków i pożyczkodawców. Dochody podatkowe mogą również spaść, jeśli konsumenci i przedsiębiorstwa nie będą w stanie zapłacić, co może spowodować, że rządy nie będą świadczyć podstawowych usług.

Dlaczego dochodzi do hiperinflacji

Chociaż hiperinflacja może być wywołana wieloma przyczynami, poniżej przedstawiono kilka najczęstszych przyczyn hiperinflacji.

Nadmierna podaż pieniądza

Hiperinflacja wystąpiła w czasach poważnych zawirowań gospodarczych i depresji. Depresja to przedłużający się okres kurczącej się gospodarki, co oznacza, że tempo wzrostu jest ujemne. Recesja to zazwyczaj okres ujemnego wzrostu, który trwa dłużej niż dwa kwartały lub sześć miesięcy.

Z drugiej strony, depresja może trwać latami, ale wiąże się również z bardzo wysokim bezrobociem, bankructwami firm i osób prywatnych, niższą wydajnością produkcyjną i mniejszymi pożyczkami lub dostępnymi kredytami.

Reakcją na depresję jest zwykle zwiększenie podaży pieniądza przez bank centralny. Dodatkowe pieniądze mają zachęcić banki do pożyczania konsumentom i firmom w celu tworzenia wydatków i inwestycji.

Stopa inflacji na poziomie 2% rocznie jest uważana za zdrową i jest celem Rezerwy Federalnej.

Jeśli jednak wzrost podaży pieniądza nie jest wspierany przez wzrost gospodarczy mierzony produktem krajowym brutto (PKB), wynik może prowadzić do hiperinflacji. Jeśli PKB, który jest miarą produkcji towarów i usług w gospodarce, nie rośnie, firmy podnoszą ceny, aby zwiększyć zyski i utrzymać się na powierzchni.

Ponieważ konsumenci mają więcej pieniędzy, płacą wyższe ceny, co prowadzi do inflacji. W miarę dalszego pogarszania się gospodarki firmy pobierają wyższe opłaty, konsumenci płacą więcej, a bank centralny drukuje więcej pieniędzy – co prowadzi do błędnego koła hiperinflacji.

Utrata zaufania do gospodarki lub systemu monetarnego

W czasie wojny hiperinflacja często występuje, gdy następuje utrata zaufania do waluty danego kraju i w konsekwencji zdolność banku centralnego do utrzymania wartości swojej waluty. Firmy sprzedające towary w kraju i poza jego granicami żądają premii za ryzyko za akceptację ich waluty, podnosząc ceny. Rezultat może prowadzić do wykładniczego wzrostu cen lub hiperinflacji.

Jeśli rząd nie jest właściwie zarządzany, obywatele mogą również stracić zaufanie do wartości waluty swojego kraju. Kiedy waluta jest postrzegana jako mająca niewielką lub żadną wartość, ludzie zaczynają gromadzić towary i towary, które mają wartość.

Gdy ceny zaczynają rosnąć, podstawowe towary – takie jak żywność i paliwo – stają się coraz rzadsze, powodując spiralę wzrostu cen. W odpowiedzi rząd jest zmuszony drukować jeszcze więcej pieniędzy, aby spróbować ustabilizować ceny i zapewnić płynność, co tylko zaostrza problem.

Często brak zaufania znajduje odzwierciedlenie w odpływach inwestycji opuszczających kraj w czasie zawirowań gospodarczych i wojen. Kiedy te odpływy mają miejsce, wartość waluty kraju traci na wartości, ponieważ inwestorzy sprzedają inwestycje swojego kraju w zamian za inwestycje innego kraju. Bank centralny często narzuca kontrolę kapitału,. czyli zakaz wyprowadzania pieniędzy z kraju.

Przykład ze świata rzeczywistego

Jeden z bardziej niszczycielskich i długotrwałych epizodów hiperinflacji miał miejsce w byłej Jugosławii w latach 90. XX wieku. Na skraju narodowego rozpadu kraj już doświadczał inflacji w tempie przekraczającym 76% rocznie.

W 1991 r. odkryto, że przywódca ówczesnej prowincji serbskiej, Slobodan Miloszević, splądrował skarb państwa, każąc serbskiemu bankowi centralnemu udzielić swoim kolegom pożyczek o wartości 1,4 miliarda dolarów.

Kradzież zmusiła rządowy bank centralny do drukowania nadmiernych ilości pieniędzy, aby mógł zadbać o swoje zobowiązania finansowe. Hiperinflacja szybko ogarnęła gospodarkę, wymazując to, co pozostało z bogactwa kraju, zmuszając mieszkańców do wymiany towarów. Stopa inflacji prawie podwajała się każdego dnia, aż osiągnęła niewyobrażalny poziom 313 milionów procent miesięcznie.

Bank centralny został zmuszony do wydrukowania większej ilości pieniędzy tylko po to, by rząd mógł funkcjonować, gdy gospodarka pogrążyła się w spirali w dół.

Rząd szybko przejął kontrolę nad produkcją i płacami, co doprowadziło do niedoborów żywności. Dochody spadły o ponad 50%, a produkcja zatrzymała się. Ostatecznie rząd zastąpił swoją walutę marką niemiecką, co pomogło ustabilizować gospodarkę.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Hiperinflacja odnosi się do szybkiego i niepohamowanego wzrostu cen w gospodarce, zazwyczaj w tempie przekraczającym 50% każdego miesiąca w czasie.

• Hiperinflacja może wystąpić w czasie wojny i zawirowań gospodarczych w podstawowej gospodarce produkcyjnej, w połączeniu z dodrukowaniem przez bank centralny nadmiernych ilości pieniędzy.

• Chociaż hiperinflacja jest zwykle rzadka, kiedy już się rozpocznie, może wymknąć się spod kontroli.

• Hiperinflacja może spowodować gwałtowny wzrost cen podstawowych towarów – takich jak żywność i paliwo – w miarę ich niedoboru.

FAQ

Co powoduje hiperinflację?

Głównymi przyczynami hiperinflacji są wzrost podaży pieniądza i inflacja przyciągająca popyt. Wzrost podaży pieniądza następuje, gdy naród szybko drukuje pieniądze. Inflacja pociągająca za sobą popyt ma miejsce wtedy, gdy następuje nagły wzrost popytu, który znacznie przewyższa podaż, co powoduje gwałtowny wzrost cen. Inflacja popytowa występuje z powodu wzrostu popytu konsumpcyjnego, eksportu lub wydatków rządowych.

Które kraje doświadczyły hiperinflacji?

Węgry doświadczyły hiperinflacji po II wojnie światowej. W szczytowym momencie węgierskiej inflacji ceny rosły o 15 000% dziennie. Jugosławia również doświadczyła hiperinflacji w latach 1992-1993, a Zimbabwe w latach 2004-2009.

Jak mogę się przygotować na hiperinflację?

Niektóre sposoby przygotowania się na hiperinflację obejmują inwestowanie w towary, zmniejszanie zadłużenia, kupowanie/zaopatrywanie się w podstawowe artykuły pierwszej potrzeby i inwestowanie w złoto/srebro.