Chiński Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych (NSSF)

Co to jest chiński Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych (NSSF)?

Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych w Chinach jest rządowym funduszem inwestycyjnym utworzonym głównie w celu zapewnienia rezerwy środków na chiński system ubezpieczeń społecznych. Funduszem zarządza Krajowa Rada Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. Według rocznego raportu Rady, na koniec 2018 r. fundusz posiadał aktywa o wartości 2,235 bln RMB (316,18 mld USD).

Zrozumienie chińskiego Narodowego Funduszu Ubezpieczeń Społecznych

Chiny mają system zabezpieczenia społecznego od 1951 r. 1 sierpnia 2000 r. Komitet Centralny Komunistycznej Partii Chin i Rada Państwa utworzyły Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych wraz z Krajową Radą ds. Funduszu Ubezpieczeń Społecznych, aby nadzorować jego aktywa. Rada jest agencją na szczeblu ministerialnym podlegającą bezpośrednio Radzie Państwa.

Krajowa Rada Funduszu Ubezpieczeń Społecznych działa pod nadzorem Chińskiej Rady Państwa w zakresie zarządzania aktywami, które mogą stać się dostępne na emeryturze, dla osób pozostałych przy życiu oraz w wyniku niepełnosprawności. Baza aktywów NSSF składa się z alokacji od rządu centralnego, transferów aktywów państwowych, dochodów z inwestycji oraz środków zebranych innymi metodami zatwierdzonymi przez Radę Państwa. Krajowa Rada Funduszu Ubezpieczeń Społecznych może również współpracować z chińskimi rządami prowincjonalnymi w celu dostarczania określonych aktywów funduszu lub zarządzania nimi.

Wewnątrz funduszu

Narodową Radą Funduszu Ubezpieczeń Społecznych kieruje rada dyrektorów składająca się z przewodniczącego, wicedyrektorów i dyrektorów, z których wszyscy są mianowani przez Radę Państwa Chin. Rada Narodowa jest powołana w sposób konstruktywny, aby zapewnić wydajność operacyjną. Obejmuje to trzy komisje i 11 działów w następujący sposób:

komisje:

• Komitet Inwestycyjny

• Komitet Zarządzania Ryzykiem

• Komisja Oceny Ekspertów

działy:

1. Biuro Generalne

2. Dział alokacji aktywów i badań

3. Dział Finansowo-Księgowy

4. Departament Inwestycji Kapitałowych i Stałych Dochodów

5. Dział Inwestycji Globalnych

6. Departament Zarządzania Akcjami

7. Dział Prawny i Zgodności

8. Wydział Zarządzania Emeryturami

9. Dział Rachunkowości Emerytalnej

10. Wydział Informatyki

11. Dział Zasobów Ludzkich

Łącznie stanowi to około 140 pracowników. W skład komitetów mogą wchodzić wszyscy pracownicy Funduszu. Jednak większość decyzji komisji musi zostać zatwierdzona przez przewodniczącego komisji. Komitet Inwestycyjny podejmuje decyzje o rodzajach inwestycji, w które inwestuje NSSF. Komitet ds. Ryzyka zarządza ramami ryzyka Funduszu, a także nadzoruje analizę due diligence ryzyka inwestycji. Komitet ds. Oceny Ekspertów jest zwykle powoływany w trakcie i po wyborze menedżerów inwestycyjnych lub powierników.

Aktywa zarządzane przez Radę Narodową wyniosły 2,235 bln RMB (316,18 mld USD) na koniec 2018 r. Rada Narodowa corocznie publikuje raport omawiający szczegóły NSSF, zwykle w połowie lipca.

Rada Narodowa inwestuje albo poprzez własne inwestycje bezpośrednie, albo poprzez powierzenie osobie zarządzającej inwestycjami. Inwestycje bezpośrednie obejmują głównie:

• depozyty bankowe

• Pożyczki powiernicze

• Inwestycje kapitałowe

• Fundusze Inwestycji Akcji

• Przeniesienia istniejących udziałów państwowych

• Indeksowane inwestycje w akcje

Powierzone inwestycje obejmują alokacje dla menedżerów w obszarach:

• zapasy krajowe

• akcje zagraniczne

• Obligacje

• Fundusze Inwestycyjne Papierów Wartościowych

• Pochodne instrumenty finansowe

Na koniec 2018 r. NSSF podało następujące szczegóły:

• Krajowe aktywa inwestycyjne w wysokości 2,061 bln juanów, co stanowi 92,20% łącznych aktywów funduszu ubezpieczeń społecznych

• Zagraniczne aktywa inwestycyjne w wysokości 174,360 miliardów juanów, co stanowi 7,80% łącznych aktywów funduszu ubezpieczeń społecznych

• stopa zwrotu z inwestycji w 2018 r. -2,28%

• Średnia roczna stopa zwrotu z inwestycji w wysokości 7,82% od momentu powstania funduszu

92% łącznych aktywów funduszu ubezpieczeń społecznych znajduje się w inwestycjach krajowych.

##Fundusze rządu chińskiego

Podobnie jak większość krajów, fundusze rządowe stanowią interesujące źródło aktywów dla różnych celów rządowych. Inne warte uwagi fundusze zarządzane przez chiński rząd to również:

• China Investment Corporation (CIC): 6,6 bln RMB (941 mld USD). Państwowy fundusz majątkowy inwestujący w aktywa publiczne i prywatne na całym świecie. Służy do dywersyfikacji zasobów walutowych.

• SAFE Investment Company : 21 bilionów RMB (3 bilionów USD). Państwowy fundusz majątkowy dla Hongkongu.

• Narodowy Fundusz Inwestycyjny Przemysłu Układów Zintegrowanych: 204 mld RMB (28,9 mld USD). Zarządzany przez rząd fundusz inwestycji w półprzewodniki.

Krajowe Fundusze Ubezpieczeń Społecznych na całym świecie

Kraje na całym świecie przeznaczają środki na wypłatę składek na ubezpieczenie społeczne swoim obywatelom, stosując szereg różnych ram. Chiński NSSF jest jednym z największych na świecie.

Międzynarodowe Stowarzyszenie Ubezpieczeń Społecznych odgrywa dużą rolę we współpracy w badaniach informacyjnych i konsultowaniu najlepszych praktyk. Jej strona internetowa zawiera profile dla prawie wszystkich krajów świata.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Chiński Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych miał 316,18 miliardów dolarów w aktywach na koniec 2018 roku.

• NSSF przede wszystkim zapewnia chińskim pracownikom dochód z zabezpieczenia społecznego w latach emerytalnych.

• Za zarządzanie majątkiem odpowiada Krajowa Rada Funduszu Ubezpieczeń Społecznych.