Kinas nationella socialförsäkringsfond (NSSF)

Vad är Kinas nationella socialförsäkringsfond (NSSF)?

Den nationella socialförsäkringsfonden i Kina är en statlig investeringsfond som i första hand har inrättats för att tillhandahålla en reserv av medel för Kinas sociala trygghetssystem. Fonden förvaltas av National Council for Social Security Fund. Enligt rådets årsrapport hade fonden 2 235 biljoner RMB i tillgångar (316,18 miljarder USD) i slutet av 2018 .

Förstå Kinas nationella socialförsäkringsfond

Kina har haft ett socialt trygghetssystem sedan 1951. Den 1 augusti 2000 inrättade Centralkommittén för Kinas kommunistiska parti och statsrådet National Social Security Fund, tillsammans med National Council for Social Security Fund för att övervaka dess tillgångar. Rådet är en myndighet på ministernivå direkt under statsrådet.

National Council for Social Security Fund arbetar under överinseende av Kinas statsråd med att hantera tillgångar som kan bli tillgängliga vid pensionering, för överlevande och genom funktionshinder. NSSF:s tillgångsbas består av avsättningar från staten, överföringar av statligt ägda tillgångar, kapitalavkastning och medel insamlade via andra metoder som godkänts av statsrådet. National Council for Social Security Fund kan också arbeta tillsammans med Kinas provinsregeringar för att tillhandahålla eller förvalta vissa fondtillgångar.

Inuti fonden

National Council for Social Security Fund drivs av en styrelse som består av en ordförande, biträdande direktörer och direktörer, som alla utses av Kinas statsråd. Nationella rådet är inrättat konstruktivt för att säkerställa operativ effektivitet. Detta inkluderar tre kommittéer och 11 avdelningar enligt följande:

Kommittéer:

• Investeringskommitté

• Riskhanteringskommitté

• Expertbedömningskommitté

Avdelningar:

1. Allmänt kontor

2. Asset Allocation & Research Department

3. Ekonomi- och redovisningsavdelning

4. Aktie- och ränteinvesteringsavdelning

5. Global Investment Department

6. Avdelning för aktieförvaltning

7. Juridik och efterlevnadsavdelning

8. Avdelning för pensionsförvaltning

9. Pensionsredovisningsavdelning

10. Informationsteknologiavdelningen

11. Personalavdelningen

Totalt handlar det om cirka 140 anställda. Kommittéer kan bestå av någon av fondens anställda. De flesta utskottsbeslut måste dock godkännas av utskottsordföranden. Investeringskommittén fattar beslut om vilka typer av investeringar NSSF investerar i. Riskkommittén hanterar riskramverket för fonden och övervakar även risk due diligence av investeringar. Expertbedömningskommittén anlitas vanligtvis under och efter valet av investeringsförvaltare eller förvaringsinstitut.

De tillgångar som förvaltas av National Council uppgick till 2,235 biljoner RMB (316,18 miljarder USD) i slutet av 2018. National Council släpper en årlig rapport som diskuterar NSSF-detaljer årligen, vanligtvis i mitten av juli.

Nationella rådet investerar antingen genom sina egna direktinvesteringar eller genom anförtroende av en investeringsförvaltare. Direktinvesteringar inkluderar främst:

• Bankinlåning

• Förtroendelån

• Aktieinvesteringar

• Aktieinvesteringsfonder

• Överlåtelser av befintliga statliga aktier

• Indexerade aktieinvesteringar

Anförtrodda investeringar inkluderar tilldelningar till förvaltare inom områdena:

• Inhemska aktier

• Utländska aktier

• Obligationer

• Värdepappersfonder

• Derivatinstrument

I slutet av 2018 rapporterade NSSF följande detaljer:

• Inhemska investeringstillgångar på 2 061 biljoner yuan, vilket motsvarar 92,20 % av de totala socialförsäkringsfondernas tillgångar

• Utländska investeringstillgångar på 174.360 miljarder yuan, vilket motsvarar 7,80 % av de totala socialförsäkringsfondernas tillgångar

• 2018 års investeringsavkastning på -2,28 %

• En årlig genomsnittlig avkastning på investeringar på 7,82 % sedan fondens bildande

92 % av socialförsäkringsfondernas totala tillgångar finns i inhemska investeringar.

Kinesiska statliga fonder

Liksom de flesta länder utgör statliga medel en intressant tillgångskälla för en mängd olika statliga ändamål. Andra anmärkningsvärda fonder som förvaltas av den kinesiska regeringen inkluderar också:

• China Investment Corporation (CIC): 6,6 biljoner RMB (941 miljarder USD). En statlig förmögenhetsfond som investerar i offentliga och privata tillgångar globalt. Används för att diversifiera valutainnehav.

• SAFE Investment Company : 21 biljoner RMB (3 biljoner USD). En suverän förmögenhetsfond för Hongkong.

• National Integrated Circuit Industry Investment Fund: 204 miljarder RMB (28,9 miljarder USD). En statligt förvaltad fond för halvledarinvesteringar.

Nationella socialförsäkringsfonder globalt

Länder över hela världen fördelar medel för socialförsäkringsutbetalningar till sina medborgare, med en mängd olika ramar. Kinas NSSF är en av de största i världen.

International Social Security Association spelar en stor roll i samarbetet med informationsforskning och rådgivning om bästa praxis. Dess webbplats tillhandahåller profiler för nästan alla världens länder.

Höjdpunkter

– Kinas nationella socialförsäkringsfond hade 316,18 miljarder dollar i tillgångar i slutet av 2018.

– NSSF förser främst kinesiska arbetare med sociala inkomster under pensionsår.

• Socialförsäkringsfonden ansvarar för förvaltningen av tillgångarna.