Limit zamówienia

Co to jest zlecenie z limitem?

Zlecenie z limitem to rodzaj zlecenia kupna lub sprzedaży papieru wartościowego po określonej cenie lub lepszej. W przypadku zleceń kupna z limitem zlecenie zostanie zrealizowane wyłącznie po cenie limit lub niższej, natomiast w przypadku zleceń sprzedaży z limitem ceny zlecenie zostanie zrealizowane wyłącznie po cenie z limitem lub wyższym. Ten warunek pozwala handlowcom lepiej kontrolować ceny, którymi handlują.

Korzystając ze zlecenia kupna z limitem, inwestor ma gwarancję, że zapłaci tę cenę lub mniej. Podczas gdy cena jest gwarantowana, realizacja zlecenia nie jest realizowana, a zlecenia z limitem czasu nie będą realizowane, chyba że cena zabezpieczenia spełnia kwalifikację zlecenia. Jeśli składnik aktywów nie osiągnie określonej ceny, zlecenie nie zostanie zrealizowane, a inwestor może przegapić okazję handlową.

Można to porównać ze zleceniem rynkowym, w którym transakcja jest wykonywana po dominującej cenie rynkowej bez określonego limitu ceny.

Jak działają zamówienia limitowane

Zlecenie z limitem polega na wykorzystaniu z góry określonej ceny do kupna lub sprzedaży papieru wartościowego. Na przykład, jeśli inwestor chce kupić akcje XYZ, ale ma limit 14,50 USD, kupi je tylko po cenie 14,50 USD lub niższej. Jeśli przedsiębiorca chce sprzedać akcje XYZ z limitem 14,50 USD, nie sprzeda żadnych akcji, dopóki cena nie wyniesie 14,50 USD lub więcej.

Korzystając ze zlecenia buy limit inwestor ma gwarancję zapłaty ceny zlecenia buy limit lub lepszej, ale nie ma gwarancji, że zlecenie zostanie zrealizowane. Zlecenie z limitem daje inwestorowi większą kontrolę nad ceną wykonania papieru wartościowego, zwłaszcza jeśli boi się użyć zlecenia rynkowego w okresach podwyższonej zmienności.

Istnieją różne sytuacje, w których można użyć zlecenia z limitem, na przykład gdy akcje bardzo szybko rosną lub spadają, a inwestor obawia się, że zostanie źle wypełniony ze zlecenia rynkowego. Ponadto zlecenie z limitem może być przydatne, jeśli inwestor nie obserwuje akcji i ma na uwadze konkretną cenę, po której chętnie kupiłby lub sprzedał dany papier wartościowy. Zlecenia z limitem można również pozostawić otwarte z datą wygaśnięcia.

Przykład zamówienia z limitem

Zarządzający portfelem chce kupić akcje Tesla Inc (TSLA), ale uważa, że jego obecna wycena na około 750 USD za akcję jest zbyt wysoka i chciałby kupić akcje, gdyby spadły do określonej ceny. Premier instruuje swoich traderów, aby kupili 10 000 akcji Tesli, jeśli cena spadnie poniżej 650 USD, dobrze do odwołania. Następnie trader składa zlecenie kupna 10 000 akcji z limitem 650 USD. Jeśli akcje spadną poniżej tej ceny, przedsiębiorca może zacząć kupować akcje. Zamówienie pozostanie otwarte do czasu, gdy stan magazynowy osiągnie limit PM lub PM anuluje zamówienie.

Ponadto premier chciałby sprzedać akcje Amazon.com Inc. (AMZN), ale uważa, że ich obecna cena wynosząca około 2300 USD jest zbyt niska. Premier instruuje swojego tradera, aby sprzedał 5000 akcji, jeśli cena wzrośnie powyżej 2750 USD, dobrze do odwołania. Trader złoży następnie zlecenie sprzedaży 5000 akcji z limitem 2750 USD.

Firmy maklerskie mogą nie zezwalać na zlecenia z limitem, jeśli są one nielogiczne (tj. jeśli limit kupna jest wyższy niż cena, firmy maklerskie mogą również oferować tę usługę inwestorom za darmo.

Zlecenia limitowane a zlecenia rynkowe

Kiedy inwestor składa zlecenie kupna lub sprzedaży akcji, istnieją dwie główne opcje wykonania pod względem ceny: złóż zlecenie „po cenie rynkowej” lub „z limitem”. Zlecenia rynkowe to transakcje, które mają zostać wykonane tak szybko, jak to możliwe po obecnej lub rynkowej cenie. I odwrotnie, zlecenie z limitem określa maksymalną lub minimalną cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać.

Kupowanie akcji można traktować jako analogię do kupowania samochodu. W przypadku samochodu możesz zapłacić cenę naklejki dealera i otrzymać samochód lub możesz negocjować cenę i odmówić sfinalizowania transakcji, chyba że dealer spełni Twoją cenę. Można pomyśleć, że giełda działa w podobny sposób.

Zlecenie rynkowe dotyczy wykonania zlecenia; cena papieru wartościowego jest drugorzędna w stosunku do szybkości realizacji transakcji. Zlecenia z limitem dotyczą przede wszystkim ceny; jeśli wartość zabezpieczenia aktualnie znajduje się poza parametrami określonymi w zleceniu z limitem, transakcja nie dochodzi do skutku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Zlecenie z limitem gwarantuje, że zlecenie zostanie zrealizowane na określonym poziomie cenowym lub lepszym.
Zlecenia z limitem kontrolują cenę wykonania, ale mogą skutkować straconymi szansami w szybko zmieniających się warunkach rynkowych.
Zlecenia z limitem mogą być używane w połączeniu ze zleceniami stop, aby zapobiec dużym stratom.
Nie ma jednak gwarancji, że zlecenie z limitem zostanie zrealizowane.
Zlecenie z limitem jest zazwyczaj ważne przez określoną liczbę dni (tj. 30 dni), do czasu realizacji zlecenia lub do momentu anulowania zlecenia przez tradera.

FAQ

Dlaczego moje zamówienie z limitem nie zostało zrealizowane?

Zlecenie z limitem może nie zostać zrealizowane z kilku powodów. Po pierwsze, Twoje zlecenie z limitem zostanie uruchomione tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie pożądaną kwotę kontraktu. Jeśli papier wartościowy jest notowany powyżej Twojego zlecenia kupna lub poniżej zlecenia sprzedaży, prawdopodobnie nie zostanie zrealizowany, dopóki nie nastąpi akcja cenowa na Twoim papierze wartościowym. Zlecenie z limitem może zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy papier wartościowy ma płynność. Jeśli papier wartościowy nie ma wystarczającej liczby akcji po określonej przez Ciebie cenie, Twoje zlecenie może nie zostać zrealizowane. Jest to najczęściej spotykane w przypadku większych zleceń składanych na papierach wartościowych o niskim wolumenie. Ze względu na zmienność akcje w dniu debiutu giełdowego mogą mieć trudności z wypełnieniem ze względu na gwałtowne wahania cen.

Jak działa zlecenie limitowane?

Zlecenie z limitem zostało złożone u Twojego brokera. To zlecenie z limitem określa papier wartościowy, ilość, cenę oraz to, czy znajdujesz się w pozycji kupna, czy sprzedaży. Zlecenie nie jest uruchamiane, dopóki nie zostanie osiągnięta określona pożądana cena rynkowa. Nawet wtedy wykonanie zlecenia z limitem nie jest gwarantowane, zwłaszcza na rynkach o dużej zmienności lub w przypadku papierów wartościowych o dużej zmienności i niskiej płynności.

Jaka jest różnica między zleceniem z limitem a zleceniem ze stopem?

Zlecenie z limitem to zlecenie kupna lub sprzedaży papierów wartościowych w przypadku osiągnięcia określonej ceny. Zlecenie stop-limit buduje jedną dodatkową warstwę, która wymaga spełnienia określonej ceny, która jest inna niż cena sprzedaży. Na przykład zlecenie z limitem sprzedaży papierów wartościowych za 15 USD prawdopodobnie zostanie zrealizowane, gdy cena rynkowa osiągnie 15 USD. Ewentualnie można złożyć zlecenie stop-limit, aby sprzedać swoje papiery wartościowe za 15 USD tylko wtedy, gdy cena akcji spadła z 20 USD do 16 USD.

Jak długo trwa zlecenie z limitem?

Termin realizacji zlecenia z limitem będzie zależał od Twojej specyfikacji i polityki Twojego brokera. Wielu brokerów domyślnie ogranicza zlecenia z limitem do transakcji jednodniowych; wszelkie niezrealizowane zlecenia po zamknięciu rynku są anulowane bez realizacji. Inni brokerzy mogą oferować określoną liczbę dni często w odstępach 30 (tj. 30 dni, 60 dni lub 90 dni). Wreszcie, niektórzy brokerzy oferują zlecenia z limitem, które są uważane za dobre, dopóki nie zostaną zrealizowane; zlecenie z limitem pozostanie ważne do momentu jego realizacji lub celowego anulowania przez tradera.

Co to jest zlecenie z limitem?

Zlecenie z limitem to polecenie przekazane brokerowi, aby kupić lub sprzedać papier wartościowy po określonej cenie lub lepszej. Jest to sposób dla traderów na zawieranie transakcji po pożądanych cenach bez konieczności ciągłego monitorowania rynków. Jest to również sposób na zabezpieczenie się przed ryzykiem i minimalizację strat poprzez wychwytywanie cen sprzedaży na określonych poziomach.