Umowa opcji

Co to jest kontrakt opcji?

Kontrakt opcji to umowa pomiędzy dwiema stronami mająca na celu ułatwienie potencjalnej transakcji na bazowym papierze wartościowym po ustalonej cenie, zwanej ceną wykonania,. przed lub w dniu wygaśnięcia.

Zrozumienie kontraktu na opcje

Opcje to instrumenty finansowe oparte na wartości bazowych papierów wartościowych, takich jak akcje. Kontrakt opcji oferuje kupującemu możliwość kupna lub sprzedaży – w zależności od rodzaju posiadanego kontraktu – wybranego instrumentu bazowego po cenie określonej w kontrakcie w określonym przedziale czasowym lub w dniu wygaśnięcia.

Opcje amerykańskie można zrealizować w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji, podczas gdy opcje europejskie można zrealizować tylko w dniu wygaśnięcia lub w dniu wykonania.

Warunki kontraktu opcyjnego określają bazowy papier wartościowy, cenę, po której ten papier wartościowy może być przedmiotem transakcji (cena wykonania) oraz datę wygaśnięcia kontraktu. W przypadku akcji standardowa umowa obejmuje 100 akcji, ale wielkość akcji może zostać skorygowana o podział akcji, dywidendy specjalne lub fuzje.

Opcje są zazwyczaj używane do celów hedgingowych,. ale mogą być również wykorzystywane do spekulacji. Opcje na ogół kosztują ułamek tego, co akcje bazowe. Korzystanie z opcji jest formą dźwigni, która pozwala inwestorowi postawić zakład na akcje bez konieczności kupowania lub sprzedaży akcji wprost. W zamian za ten przywilej nabywca opcji płaci premię stronie sprzedającej opcję.

Rodzaje kontraktów na opcje

Istnieją dwa rodzaje kontraktów opcyjnych: opcje sprzedaży i kupna. Oba można kupić, aby spekulować na temat kierunku ekspozycji lub zabezpieczenia. Można je również sprzedać, aby generować dochód.

Ogólnie rzecz biorąc, opcje kupna można kupić jako lewarowany zakład na aprecjację akcji lub indeksu, podczas gdy opcje sprzedaży są kupowane w celu czerpania korzyści ze spadków cen. Nabywca opcji kupna ma prawo, ale nie obowiązek, wykupić po cenie wykonania określoną w kontrakcie liczbę akcji. Natomiast nabywcy sprzedaży mają prawo, ale nie obowiązek sprzedaży akcji po cenie wykonania określonej w kontrakcie.

Sprzedawcy opcji, znani również jako writers,. są zobowiązani do przeprowadzenia transakcji po swojej stronie transakcji, jeśli kupujący zdecyduje się na wykonanie opcji kupna w celu zakupu bazowego papieru wartościowego lub wykonania opcji sprzedaży na sprzedaż.

• Kontrakt opcji kupna: W transakcji opcji kupna pozycja jest otwierana w momencie zakupu kontraktu lub kontraktów od sprzedającego. W transakcji sprzedający otrzymuje premię za przejęcie obowiązku sprzedaży akcji po cenie wykonania. Jeżeli sprzedający posiada akcje przeznaczone do sprzedaży, pozycja określana jest jako objęte wezwaniem.

• Kontrakt na opcje sprzedaży: Nabywcy opcji sprzedaży spekulują na spadkach cen akcji lub indeksu bazowego i posiadają prawo do sprzedaży akcji po cenie wykonania określonej w kontrakcie. Jeżeli cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania przed lub w momencie wygaśnięcia, nabywca może albo przydzielić akcje sprzedającemu w celu zakupu po cenie wykonania, albo sprzedać kontrakt, jeżeli akcje nie znajdują się w portfelu.

Przykład kontraktu na opcje

Akcje spółki ABC są sprzedawane po 60 USD, a autor wezwania chce sprzedać wezwania po 65 USD z miesięcznym terminem wygaśnięcia. Jeśli cena akcji pozostanie poniżej 65 USD, a opcje wygasną, wystawca wezwania zatrzymuje akcje i może zebrać kolejną premię, ponownie wypisując wezwania.

Jeśli jednak cena akcji wzrośnie do ceny powyżej 65 USD, określanej jako in-the-money (ITM), nabywca dzwoni do sprzedającego, kupując je po 65 USD. Call-buyer może również sprzedać opcje, jeśli zakup akcji nie jest pożądanym rezultatem.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kontrakt opcyjny to umowa między dwiema stronami mająca na celu ułatwienie potencjalnej transakcji obejmującej aktywa po ustalonej cenie i terminie.

• W przypadku opcji na akcje pojedyncza umowa obejmuje 100 akcji akcji bazowej.

• Zakup opcji daje prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych.

• Opcje kupna można kupować jako zakład lewarowany na aprecjację aktywów, natomiast opcje sprzedaży są kupowane w celu czerpania zysków ze spadków cen.