Umowa odkupu (repo)
Co to jest umowa odkupu (pożyczka z przyrzeczeniem odkupu)?
Umowa z przyrzeczeniem odkupu, zwana również pożyczką z przyrzeczeniem odkupu, jest instrumentem pozyskiwania środków krótkoterminowych. W przypadku umowy odkupu instytucje finansowe zasadniczo sprzedają papiery wartościowe od kogoś innego, zwykle rządu, w transakcji jednodniowej i zgadzają się odkupić je po wyższej cenie w późniejszym terminie. Zabezpieczenie działa jako zabezpieczenie dla kupującego, dopóki sprzedający nie będzie mógł spłacić kupującemu, a kupujący otrzyma w zamian odsetki .
Głębsza definicja
Umowy z przyrzeczeniem odkupu pozwalają na sprzedaż papieru wartościowego innej stronie z obietnicą, że później zostanie on ponownie zakupiony po wyższej cenie. Kupujący również zarabia odsetki.
W przypadku umowy odkupu będącej pożyczką typu sell/buy-back, sprzedający występuje jako pożyczkobiorca, a kupujący jako pożyczkodawca. Zabezpieczenie odnosi się do sprzedanych papierów wartościowych, które zazwyczaj pochodzą od rządu. Pożyczki repo zapewniają szybką płynność.
Aktywa mają zostać sprzedane natychmiast, w przeciwieństwie do zabezpieczonego depozytu. Chociaż pożyczki repo są bezpieczne, ponieważ są zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi, istnieje ryzyko, że papiery wartościowe stracą na wartości, co zaszkodzi inwestycjom kupującego.
W przypadku pożyczki overnight z repo, uzgodniony czas trwania pożyczki wynosi jeden dzień. Jednak każda ze stron może przedłużyć okres zapadalności, a czasami umowa w ogóle nie ma terminu zapadalności.
Inne pożyczki zabezpieczone obejmują hipoteki. Uzyskaj świetną stawkę na jeden dzisiaj.
Przykład umowy odkupu
Financial Services Inc., bank inwestycyjny, chce pozyskać trochę gotówki na pokrycie swoich operacji. Współpracuje z Cash 'n' Capital Bank przy zakupie obligacji skarbowych USA o wartości 1 miliona USD, Cash 'n' Capital zapłaci 900 000 USD, a Financial Services Inc. otrzyma obligacje o wartości 1 miliona USD. Kiedy pożyczka repo zapada, Cash otrzymuje 1 milion dolarów plus odsetki, a Financial posiada papiery wartościowe o wartości 1 miliona.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Transakcje repo i reverse repo są zatem wykorzystywane do krótkoterminowych pożyczek i pożyczek, często z okresem jednodniowym do 48 godzin.
Umowa z przyrzeczeniem odkupu lub „repo” to krótkoterminowa umowa sprzedaży papierów wartościowych w celu ich odkupu po nieco wyższej cenie.
Ukryta stopa procentowa tych umów jest znana jako stopa repo, zastępująca stopę jednodniową wolną od ryzyka.
Osoba sprzedająca repo faktycznie pożycza, a druga strona pożycza, ponieważ pożyczkodawcy przypisuje się ukryte odsetki w różnicy cen od rozpoczęcia do odkupu.
